投资要点：
　　推荐组合：顺丰控股、中远海控、锦江航运、山东高速、皖通高速、招商公路、福建高速、招商轮船、中远海能、春秋航空、吉祥航空、中国国航、南方航空、中国东航、华夏航空、圆通速递、京沪高铁、广深铁路、韵达股份、嘉友国际、青岛港、招商港口、唐山港、东航物流、德邦股份、申通快递、中谷物流、海通发展。
　　建议关注：宏川智慧、密尔克卫、盛航股份、白云机场、上海机场、海晨股份、渤海轮渡、厦门国贸、招商南油、飞力达。
　　快递数据跟踪：根据交通运输部公告：1）2025.5.26-2025.6.1，周度日均揽收量约5.55亿件/投递量约5.69亿件，环比前一周（2025.5.19-2025.5.25）分别-6.25%/-5.53%；2）2025.5.1-2025.6.1，月度日均揽收量约5.62亿件/投递量约5.64亿件，同比上一年分别+17.33%/+21.09%；3）今年以来（2025.1.1-2025.6.1），日均揽收量约5.24亿件/投递量约5.28亿件，同比上一年分别+25.56%/+28.18%。
　　根据交通运输部国家邮政局公告：2025年1-4月，快递业务量同比+20.9%，收入同比+10.9%。
　　航运数据跟踪：国际干散货市场：本周BDI指数为1492点，环比上涨11.12%。国际集运市场：本周CCFI指数环比上涨3.34%，SCFI指数环比上涨8.09%。SCFI欧洲航线运价为1667美元/TEU，环比上涨5.04%，美西航线运价为5606美元/FEU，环比上涨8.39%。国际油运市场：本周VLCC-TCE运价为29337美元/天，环比下跌17.93%。
　　航空数据跟踪：1）根据航班管家数据，2025.05.30-2025.06.05期间国内航班量87744班次，日均12535班，较上周-1.78%，同比+3.23%。2）国内旅客量达1208.30万人次，较上周-1.93%，同比+5.34%。3）2025.05.30-2025.06.05期间国内平均全票价环比-1.12%，同比-0.18%。国内平均裸票价环比-1.13%，同比+8.19%。4）2025.05.30-2025.06.05期间国内客座率为83.75%，较去年同期提升1.54pcts。5）各枢纽机场国内航班量恢复到2019年比例：首都77.10%，浦东112.71%，白云121.24%，双流64.86%，宝安130.52%，长水90.82%，虹桥105.80%，海口102.59%，三亚110.69%。6）国际旅客量达143.09万人次，较上周+2.02%，同比+19.48%。7）各枢纽机场国际航班量恢复到2019年比例：首都63.53%，浦东102.00%，虹桥100.00%，白云89.45%，双流+天府85.02%，宝安100.00%，长水81.87%，海口152.22%，三亚85.11%。
　　风险提示：政策不确定性，油价、汇率大幅波动，宏观经济增长失速，行业供需失衡、竞争加剧，空难、恐怖袭击、战争、疾病爆发等其他需求冲击。