我们预计在美国技术封锁加码背景下，海外EDA巨头在华业务或受到显著冲击。
　　根据概伦电子总裁杨廉峰在2025年4月24日接受的《中国电子报》专访，国产替代进程加速背景下，华大九天和概伦电子等国内EDA龙头企业市场份额快速提升。
　　国内EDA行业或加速迎来行业并购整合期。
　　事件：根据路透社5月28日报道，美国商务部已通知包括新思科技，楷登电子和西门子在内的全球主要EDA供应商停止向中国提供相关技术，这一禁令标志着美国对中国半导体产业的进一步技术封锁。根据《金融时报》在2025年5月30日发表的文章，这三大EDA厂商在中国市场合计市场份额约80%。根据新思科技和楷登电子2024年财报，新思科技2024财年中国区营收达10亿美元，占其总营收16%。楷登电子2024财年中国区营收5.5亿美元，占其营收12%。
　　中国EDA产业国产替代进程或加速推进。根据概伦电子总裁杨廉峰在2025年4月24日接受的《中国电子报》专访，华大九天和概伦电子等国内企业已在特定领域取得实质性突破，其中华大九天模拟设计全流程工具已能支持28nm，概伦电子SPICE仿真工具进入全球五大晶圆厂中的三家供应链。我们认为短期内美国禁令可能延缓先进工艺方向的EDA研发，但中长期将加速EDA国产替代。根据咨询机构沙利文在2024年10月发布的《EDA行业发展白皮书》，沙利文预计2028年中国制造类EDA市场将达到42.2亿元，2024-28年均复合增长率为21.2%。
　　中国EDA产业将进入攻坚期。根据概伦电子总裁杨廉峰访谈观点，当前国产EDA工具已在28nm等成熟节点实现突破，但与国际同业水平仍有差距。杨廉峰认为通过提升工具性能和定制化服务，未来5-10年中国有望在存储器设计EDA领域形成全球竞争力，构建自主产业生态。
　　风险提示：下游需求不及预期，美国进一步限制中国EDA行业，国内竞争加剧。