电子行业的基金重仓配比创历史新高
　　基金对电子行业的重仓比例自2022Q3阶段性低谷（7.96%）以来，持仓波动上升，2024Q2达到13.67%，经历2024Q3短暂回落之后于2024Q4大幅上升，达到16.23%，环比增加3.22pct，创历史新高。
　　电子行业成为基金第一大重仓板块
　　2024Q4电子重仓市值占比16.23%，申万一级行业排名维持第1名（上季度排名第1名，占比13.01%）。排名第二、第三的行业分别是电力设备、食品饮料，分别占比10.91%、10.64%（上季度分别占比10.86%、11.30%），电力设备占比微升，食品饮料占比略有下滑。
　　寒武纪成为第一大重仓股，头部持仓市值多数上升
　　2024Q4电子板块基金持有市值的前10名和2024Q3基本一致，有2家公司退出前十，分别是传音控股、圣邦股份，新进小米集团-W、兆易创新。2024Q4，寒武纪持股总市值约491亿元，环比增长118%，第一次成为基金第一大重仓股。前10名里立讯精密、北方华创、澜起科技、沪电股份持股总市值环比有所下降，分别下降10%、12%、19%、22%，其余均环比上涨。其中小米集团-W环比大幅上涨147%，新进基金重仓前十；兆易创新环比上涨20%，重返电子板块基金重仓前十。
　　投资建议：关注“AI+”产业
　　大模型不断迭代升级，AI应用快速发展，建议关注算力产业链。同时，算力需求带动HBM需求同步增长，建议关注HBM产业链。相关标的：通富微电、雅克科技等。AIPC、AI手机的推出叠加换机周期的到来，有望促进消费电子终端销量重回增长轨道，建议关注AI硬件产业链。相关标的：唯捷创芯等。半导体经济周期有望于2024年迎来反弹，建议关注国产IC制造产业链。相关标的：中芯国际、长电科技等。
　　风险提示：数据统计存在特定范围内偏差的风险，贸易摩擦加剧的风险，下游消费需求复苏不及预期的风险，AI产业化不及预期。