光储：6月以来硅料企业检修停产，叠加下游硅片签单量有所恢复，硅料库存量累计情况有望放缓。下游组件排产环比下降，观望情绪持续，关注各细分龙头，建议关注海外大储、海外地面电站及新兴市场户用光储，相关标的阳光电源、中信博、德业股份。
　　锂电：5月份国内动力电池同比高增，电池价格开始企稳挺价，尤其消费和储能电池，材料端也酝酿开始涨价，行业向上趋势确定。建议重点关注尚太科技、湖南裕能、宁德时代、亿纬锂能、蔚蓝锂芯、欣旺达、珠海冠宇、豪鹏科技。
　　风电：江苏国信大丰850MW项目风机中标公布，建议重点关注海风、海缆、管桩、陆风头部主机零部件等机会，关注东方电缆、中天科技、亨通光电、大金重工、海力风电、泰胜风能、天顺风能、振江股份等。
　　电力设备：6月14日，国家电网两条柔直线路的前期服务项目招标，预计2025年将有4条直流（3条柔直）、3条交流（烟威、大同、浙江环网交流项目）落地，重视其带来的换流阀增量需求以及GIS等设备需求的增长。平高电气网外订单高增130%，主要来自于电源侧，包括核电、火电、水电、新能源等，重视网内外同频共振向上的阶段。关注许继电气、思源电气、平高电气、中国西电、四方股份、金杯电工、海兴电力、三星医疗、东方电子、金盘科技、伊戈尔、望变电气、神马电力等。
　　公用：水电核电连创新高，体现市场风险偏好仍低，红利主线持续演绎，我们建议关注长江电力、华能水电、川投能源、中国广核；火电Q2业绩同比向好，建议关注新集能源、华电国际、申能股份、皖能电力等；电改助力新能源平稳过渡，建议关注三峡能源、龙源电力。
　　新产业：Q2电解槽招标回暖，大项目陆续落地，氢能市场加速发展。特斯拉工厂预计2025年部署数千个人形机器人，目标年产10亿台人形机器人，成本控制在1万美元，售价预计为2万美元。马斯克预测，人形机器人数量将增长到100亿至200亿个，将为特斯拉创造25万亿至30万亿美元的市场。
　　风险提示：政策变化的风险；产能过剩的风险；市场竞争加剧的风险；特高压开展不及预期的风险。