核心推荐：协鑫科技、天顺风能、三星医疗，福斯特，宁德时代。
　　光伏：SNEC展会热度仍高，内卷和供需是当前焦点问题。2024年6月13日，为期三天全球瞩目的光伏盛会——SNECPV+第十七届(2024)国际太阳能光伏与智慧能源(上海)展览会在国家会展中心盛大开幕。此次展会现场拥挤，热度持续升高，除了展示新产品外，“市场内卷”、“供需错配”等问题讨论仍是行业主要关注方向。在产业链价格下行过程中，组件价格预期见底的情况下，建议关注有望率先实现价格见底的硅料环节。推荐高品质N型硅料协鑫科技。同时，关注新技术发展，尤其是银浆上涨下利好的HJT路线迈为股份、东方日升、赛伍技术、通威股份。
　　风电&电网：江苏海上风电三大项目环评报告已出静待开工；甘电入川直流特高压可研招标。2024年6月11日盐城市生态环境局受理建设项目环境影响报告书公示，披露了国能龙源射阳100万千瓦海上风电项目、三峡能源江苏大丰800MW海上风电项、江苏国信大丰85万千瓦海上风电项目三大项目的环境影响报告书。此前江苏国信大丰风机招标文件表明项目开工时间预期为2024年6月30日，因此江苏三大海上风电静待开工。特高压直流新增一条线路可研，再call主网特高压建设主线。6月14日国网ECP发布特高压招标公告，主要包含烟威交流特高压、甘电入川直流特高压可研招标，烟威交流特高压、甘电入川直流特高压均为十四五规划“三交九直”外新线路，此次招标明确2024年12月完成可研，有望2025年迎来核准开工。风电板块，首推天顺风能，其次关注泰胜风能、海力风电、大金重工、天能重工等。关注海缆龙头东方电缆，其次中天科技、亨通光电、起帆电缆、太阳电缆。关注海风需求变化对产业链影响，关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份；风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。电力设备出海，变压器方面首推干变出海龙头金盘科技，其次明阳电气、伊戈尔；电表首推三星医疗、海兴电力，及矩华科技；以及有载分接开发龙头华明装备；电力线缆出口企业华通线缆。特高压建设持续高企，柔直送出工程所需的换流阀设备，较常规换流阀技术难度升级，价值量升级，关注特高压换流阀、直流控制保护系统龙头许继电气、国电南瑞；关注GIS龙头平高电气、电力设备民营龙头思源电气、电网系统悬瓷绝缘子核心供应商大连电瓷；换流变压器中国西电、特变电工。配电网板块许继电气、四方股份、金盘科技、思源电气、国电南瑞、炬华科技、三星医疗、海兴电力、林洋能源、东方电子、国网信通、威胜信息。
　　氢能：6月5日，国家电网首个氢电耦合国家重点项目通过验收。据氢云链公众号测算，工程每年产氢超过60万标方，消纳新能源超400万千瓦时，具备每日满足10辆氢能大巴充氢和50辆电动汽车充电的能力。推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。
　　储能：2024年6月W1储能相关招标项目总规模约1288.098MW/4616.196MWh。根据国际能源网，1 ）招标规模6月W1储能相关招标项目总规模约1288.098MW/4616.196MWh。其中，储能系统招标规模为351.25MW/1302.5MWh，EPC招标规模为936.848MW/3313.696MWh。2）中标规模：6月W1储能相关中标项目总规模约1396.03MW/3362.06MWh。其中，储能系统中标规模为183.5MW/367MWh，EPC中标规模为1212.53MW/2995.06MWh。3）均价：6月W1 EPC投标报价区间为0.573元/Wh-1.494元/Wh，储能系统投标报价区间为0.57元/Wh-0.583元/Wh。推荐方向：建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气。
　　新能源车：6月13日，深圳市发改委发布《深圳市支持虚拟电厂加快发展的若干措施》。在支持虚拟电厂关键技术研发方面，建设一批市级重点实验室、企业技术中心、工程研究中心，单个项目最高可支持1000万元；在鼓励虚拟电厂关键设备规模化量产方面，对于V2G充电桩、分布式资源智能控制终端等虚拟电厂关键核心设备产业化项目，单个项目最高可支持1500万元；在提升充电设施智能有序充电能力方面，对存量直流公共快充站智能化改造部分给予单个企业最高500万元支持；在强化车网双向互动能力方面，对于具备V2G功能的充电设施给予单个企业最高500万元支持。除强化供给和提升车王互动水平之外，该措施还包含了推动建筑及园区智能化改造以及加快分布式资源有效集聚和精准响应等。政策支持+新能源车加速补能需求提升将有助于高压快充桩建设的持续推进，充电整桩端看好特锐德、绿能慧充、星云股份、万马股份、麦格米特，零部件端看好通合科技、永贵电器、沃尔核材。
　　风险提示：新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。