★私募市场分析：
　　新增方面：新发证券投资基金产品平均规模显著回升。其中，剔除假期因素，证券投资基金的新增产品数量、新增产品规模均为年度新高，平均规模均出现显著提升。存续方面：存续基金产品的数量上升和规模下降导致了平均规模显著下降。证券私募基金的平均规模自5600万下滑至5300万左右，总规模也从年初的5.51万亿元下滑至5.2万亿元，平均规模下降的趋势不可避免。
　　★策略表现分析：
　　股票策略中，。回撤较大的策略是1000指增和500指增策略，且月底尚未修复本月回撤。仅T0策略在月底修复本月回撤且风险调整指标最高，管理人的T0能力受到市场关注。债券策略中，高收益债策略在5月更具性价比，仅纯债策略当前已经修复本月回撤。CTA策略中，CTA日内策略在4月取得较好收益表现，同时在风险调整指标上也有较好表现。套利策略中，套利-期权买卖权策略是收益部分最优的策略。风险调整指标表现较好套利-ETF策略和套利-股指策略，也是最大回撤较小的策略，在月底前已经修复本月最大回撤。
　　★策略评价模型结果：
　　策略择时与评价模型采用22个指标，涵盖盈利能力、痛苦指数、择时能力、因子贡献和预测能力五个方面。根据模型结果，对下一期进行分策略推荐：股票策略推荐主观多头策略、市场中性策略。在盈利能力无明显差别的情况下，市场中性策略和T0策略的痛苦指数较优。主观多头策略和1000指数增强策略的预测能力较优，说明上一期预测结果在本期得到验证。其中，市场中性策略连续两次进行推荐。债券策略推荐高收益策略、纯债策略、流动性管理策略和固收+策略。高收益债策略的预测能力较为突出，流动性管理的盈利能力较弱。其中，高收益策略、纯债策略和流动性管理策略连续三次进行推荐，固收+策略连续两次进行推进。CTA策略推荐CTA主观策略、CTA中短周期和CTA中长周期策略。CTA主观策略和CTA日内策略的痛苦指数较优，CTA横截面策略的因子贡献较优。套利策略推荐套利-ETF策略、套利-股指策略、套利-期权波动率策略、套利-期权买卖权策略、套利-商品策略。其中，套利-股指策略和套利-期权买卖权策略连续三次进行推荐，套利-股指策略连续二次进行推荐。