核心观点
　　2023年，城农商行整体扩张增速放缓，不良贷款率普遍下行，资产质量稳中向好；但负债成本上行，盈利能力有所下行，资本承压现象显现。
　　规模扩张维度：整体扩张增速放缓
　　2023年城农商的资产规模、存贷款规模仍保持稳步增长，依旧在扩大其业务规模；但扩张增速有所放缓，资产、存贷款规模增速普遍下滑0-4个百分点；分省份观察，宁夏、浙江、四川的样本城农商行的2023年存款规模增速最快，超15%；而浙江、四川、湖北的贷款规模增速最快，超15%。
　　资产质量维度：稳中向好，地区特征明显
　　（1）不良贷款率普遍下行。样本城商行的平均不良贷款率由2022年的1.67%降至2023年的1.60%，农商行的平均不良贷款率由2022年的1.45%降至2023年的1.42%，资产质量均有一定改善；河南、甘肃、湖南、陕西、广西、广东、浙江、云南等省份的城农商行平均不良率在2023年小幅提升。
　　（2）关注类贷款占比分化，地区特征明显。2023年城商行关注类贷款占比下降7bp至2.96%，农商行关注类贷款占比小幅提升9bp至2.34%；黑龙江、甘肃、陕西、贵州、河北等省份2023年关注类贷款占比提升较多，均超50bp。
　　（3）非标投资占比下降。2023年城农商行非标投资占比皆有明显下滑，样本城商行平均非标投资占比由13.64%下降至9.67%；样本农商行平均非标投资占比由1.79%降至1.68%。
　　盈利能力维度：低利率环境下承受挑战
　　（1）低利率环境下净息差持续收窄，但降幅放缓。近三年城农商行净息差均保持下降态势，2023年城农商行净息差分别为1.71%和1.99%，同比下降0.16和0.28个百分点，降幅相比2022年有所放缓；仅海南、青海、天津、新疆的平均净息差在2023年有所增加。
　　（2）成本收入比持续上升。2023年城商行成本收入比由35.93%上升到了36.94%；农商行成本收入比由36.52%上升到37.87%；甘肃、贵州、海南、内蒙古、宁夏、山西、陕西、四川、天津、新疆等省份的样本城农商行平均成本收入比较2022年有所下降。
　　（3）净利润增速明显下滑。2023年样本城商行净利润总额同比增长速度由11.05%降至4.24%，农商行则由8.93%降至3.83%。
　　（4）净资产收益率呈现下降趋势。样本城商行平均净资产收益率由7.53%降至7.19%，样本农商行平均净资产收益率由10.09%下滑至9.53%；甘肃、黑龙江、辽宁、内蒙古、山东、四川、新疆等省份2023年的平均收益率有所提升。
　　风险抵御能力维度：有所承压
　　（1）农商行资本充足率下滑明显，资本承压。2023年城商行平均资本充足率小幅回升8bp至13.03%，农商行则下行22bp至13.80%；吉林、甘肃的样本城农商行平均资本充足率较低，分别为11.12%和11.50%，离监管红线较近。
　　（2）资本净额稳中有增，增速回升。样本城商行资本净额总规模增速由9.39%上升至11.03%；样本农商行资本净额总规模增速由7.65%上升至10.68%，两者增速重新回到10%水平线以上。
　　（3）拨备覆盖率表现分化。样本城商行2023年平均拨备覆盖率较2022年有所上升，由231.80%上升至236.79%；而样本农商行平均拨备覆盖率则较2022年有所下滑，由382.66%下降至355.32%。
　　负债稳定性维度：定存占比明显提升，成本承压
　　（1）定期存款占比不断提升，负债端成本升高。样本城商行平均定期存款占比由60.56%提升到64.53%；农商行平均定期存款占比由60.65%增加到65.35%，负债端成本均有所升高；全国仅河北的城农商行平均定期存款占比有所下降。
　　（2）同业负债占比变化不大。2023年城商行平均同业负债占比小幅下降，由17.85%降至17.43%；农商行平均同业负债占比小幅抬升，由6.87%上升至7.30%。
　　风险提示
　　信息披露和数据提取误差风险，数据选择偏误风险。