液晶电视面板价格止跌，行业有望复苏回暖：
　　据洛图科技数据，2024年1月，32寸的小尺寸液晶电视面板上涨1美元至36美元，43寸的中尺寸止跌持平在63美元，其他50/55/65/75大尺寸面板悉数企稳，止跌持平，部分中小客户在大尺寸的结算价上涨1-2美元。2月，预计小尺寸将上涨1美元，中大尺寸将上涨2-3美元。供应端来看，面板厂维持控产保价的策略，此外2024年1月日本能登地震影响了偏光片供应，2月将进行大厂半月岁修，短期内或导致电视面板的供应紧张风险。需求端来看，2023年中国电视市场品牌整机出货量创下十年新低，海外市场表现也出现一定幅度的下滑。展望2024年，3月北美将开始退税季，此外2024是体育大年，上下游产业链有望复苏。
　　存储龙头业绩拐点明确，存储行业景气度上行：
　　1月25日，SK海力士披露23Q4业绩，单季度实现收入11.3万亿韩元（约84.5亿美元）（YoY+47.4%）,实现营业利润3460亿韩元（约2.6亿美元），扭亏为盈。公司业绩大幅增长的的关键驱动力来自先进DRAM芯片，特别是其HBM3芯片销量同比增长五倍多。另一家存储龙头美光科技23Q4业绩亦颇为亮眼，单季度实现营收47.26亿美元（YoY+15.69%），归母净利润-12.34亿美元，亏损幅度环比收窄。整体来看，主流市场的存储厂商自23Q3以来迎来业绩拐点，受益于AI服务器需求激增，高带宽存储芯片HBM受到热捧，成为存储芯片行业发展的重要增量。据TrendForce预计，24Q1 DRAM合约价季涨幅约13-18%，NANDFlash为18-23%，全年维持上涨趋势，到2024年底，DRAM和NANDFlash的价格将上涨约60%。
　　电子本周涨幅-3.27%（29/31），10年PE百分位为22.91%：
　　（1）本周（2024.01.22 - 2024.01.26）上证综指上涨2.75%，深证成指下降0.28%，沪深300指数上涨1.96%，申万电子版块下降3.27%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为29/31。2024年，电子版块累计下降15.37%。（2）本周品牌消费电子在电子行业子版块中涨幅最高，为1.68%；模拟芯片设计版块涨幅最低，为-7.07%。（3）电子版块涨幅前三公司分别为深华发A（+50.07%）、凯华材料（+22.20%）、上海贝岭（+17.53%），跌幅前三公司分别为西陇科学（-19.29%）、华体科技（-19.09%）、敏芯股份（-17.83%）。（4）PE：截至2023.01.26，沪深300指数PE为10.45倍，10年PE百分位为13.22%；SW电子指数PE为33.25倍，10年PE百分位为22.91%。
　　投资建议：
　　面板产业链建议关注京东方A、TCL科技、维信诺、深天马A、三利谱、路维光电、清溢光电、奥来德、精测电子等。存储产业链推荐中微公司、拓荆科技、鼎龙股份、雅克科技、兆易创新，建议关注精智达、深科技等。
　　风险提示:
　　下游需求不及预期风险；技术迭代不及预期风险；国际科技博弈力度加大风险。