近期市场交易热点主要围绕人工智能/半导体、新能源展开。产业趋势方面，三星首款AI手机发布，生成式AI终端落地加速；台积电举行法人说明会，Q4业绩超预期，指引半导体行业复苏。政策端，“车路云一体化”试点启动，建议关注。
　　 【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕人工智能/半导体、新能源展开。热点一：人工智能/半导体。台积电本周公布四季度业绩，数据全面超预期。与此同时，达沃斯论坛上，下一个重要的人工智能模型在编写计算机代码方面将会更加出色；人工智能可能在未来成为一种新的计算机操作系统。综合影响下，美股人工智能及半导体后半周进一步走强，英伟达、AMD、台积电以及美光等科技股大幅走强。A股方面，北方华创、中微公司等半导体设备公司本周公布年报预报，在手订单与现金流均充足，但受制于整体环境，表现收到一定压制。热点二：新能源。本周新能源板块高开低走。虽然光伏整体数据有一定回暖，但更多是受到红海危机以及欧洲客户节前提前下单影响，板块整体反转仍然需要等待供给端出清。此前板块大幅反弹源于行业超跌，筹码出清较为完全，上涨后性价比有一定降低。
　　 【全球产业趋势】产业趋势一：三星首款AI手机发布，生成式AI终端落地加速。1月18日，三星公司在最新召开的Galaxy Unpacked发布会上，正式发布了Galaxy S24系列手机。三星Galaxy S24系列全面拥抱AI技术，搭载有即圈即搜、实时通话翻译、信息处理助手、AI影像技术等多种AI功能。生成式AI浪潮向手机端延伸的进程不断推进，从智能手机向AI手机的发展是大势所趋。产业趋势二：台积电Q4业绩超预期，指引半导体行业复苏。1月18日，台积电发布的2023年第四季度财报超出市场预期。2023Q4公司实现营收196.2亿美元，略高于原指引范围，同比-1.5%/环比+13.6%；毛利率53%，符合公司先前的指引，同比基本持平，环比-1.3pct。消费电子需求回暖，叠加AI和HPC领域的持续升温，台积电预计由AI驱动的HPC营收CAGR将高达50%。AI创新客户对2nm制程的需求旺盛，建议进一步关注AI及先进封装等相关投资机会。
　　 【重要政策追踪】“车路云一体化”试点启动，建议关注。17日，工信部等部门发布《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作的通知》，具体包括9方面内容。展望今年，智能网联汽车政策端或将围绕以下三个重点展开：1）填补立法空白，细化功能安全、网络安全、数据安全、操作系统等重点领域标准（智能驾驶的数据监管、权责划分、区域试点）；2）加速推进智能驾驶产业发展，车端关注感知层、决策层、执行层的产业政策；3）推进车路协同基础设施建设，重点关注智慧城市（公路教字化、智能化公路工程)、人工智能（路侧感知边缘计算）、信息通信等联动领域的政策支持，建议持续关注。
　　 【重要资讯】苹果：当地时间1月16日，苹果宣布正式推出Vision Pro应用商店。开发者现在可以为Vision Pro发布应用程序，并上架于Vision Pro应用商店。据介绍，visionOS应用商店将同时提供专为Vision Pro功能而设计的应用，以及能够在该款设备上以2D模式运行的iOS应用。航运：红海紧张局势持续发酵，红海船只遇袭造成的全球航运中断可能至少会持续几个月。马士基和其他大型航运公司已指示数百艘商船避开红海，绕行非洲好望角这一路途更长的航线，以应对胡塞武装对过往船只袭击这一风险。根据海事咨询公司德鲁里的世界集装箱指数，自去年12月初以来，海运运费已经上涨了一倍多。
　　 【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，1月重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（设备、存储、材料）、消费电子（MR、OLED）、数字经济（数据要素）、人工智能（算力、AI+应用）、机器人（零部件、减速器）。
　　 【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。
　　 【全球股市表现】上周全球股市涨跌分化，产业方面，A股涨幅较高的产业指数为：最小市值，旅行出游，万得光模块（CPO）。板块方面，信息技术、电信服务、金融表现较好，公共事业、能源、材料表现差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，金融、可选消费、材料公司居多。
　　风险提示：宏观经济波动，主观预判存在偏差，产业发展不及预期。