恒生指数表现：截至2023年12月15日，恒生指数收于16792.19点，YTD下跌15.11%，恒生非必需消费品指数收于2330.72点，YTD下跌16.83%。
　　开市客披露季度业绩：Q1营收为578亿美元，同比增长6.2%，与市场预期一致。公司毛利率上升43个基点至11.04%，因航运成本从峰值回落。好市多宣布将于2024年1月12日派发每股15美元的特别现金股息，付款总额约为67亿美元，这是公司自2020年底以来的首次特别股息。（来源：智通财经）
　　假日购物季美国市场再次释放积极信号：根据美国零售联合会发布的最新报告，今年11月1日至12月31日，假日零售总额将比2022年增长3%至4%，达到创纪录的9573亿至9666亿美元。这其中，包括健康、服装、电子产品、杂货等品类将迎来爆发式增长。（来源：电商报）
　　红海商船遇袭，全球海运堵塞加剧：12月以来，出现货轮在曼德海峡、红海附近水域遇袭。截止目前，已有累计超过10余艘经过红海的商船遇袭。公开数据显示，全球12%的贸易运输都要经过红海区域。挪威分析机构Xeneta的分析师则预计，根据苏伊士运河航线中断的规模和持续时间，海运运费上涨幅度可能高达100%。（来源：智通财经）
　　我们的观点：我们对比白电小电、黑电、电动工具、家居、日化用品、渠道6大板块估值，截至2023年12月18日，6大板块的2023年市盈率分别4.0x、4.6x、61.8x、15.6x、5.6x、19.6x。推荐标的：1）名创优品：全球拓店加速，2023年海外开店指引350-450家，国内开店指引250-350家。海外市场本地化进程不断推进，东南亚业务有望恢复至疫情前水平。国内消费复苏存在预期差，在国内市场有望于FY2023维持收入20%+同比增速。2）巨子生物：公司实现量产重组胶原蛋白，拥有核心技术壁垒，产品多元化有望带来收入新增长，入通后亦增强股票流动性。3）中远海能：行业供给偏紧，需求抬升大逻辑不变，VLCC的运价将得到有力保障，中远海能业绩确定性强且弹性大，LNG业务版图不断扩大，提供收入保障。4）泉峰控股：看好EGO品牌凭借先进的技术、电池平台等优势，以及新产品的推出，维持收入高速增长。电动工具渠道商库存缓解及节假日销售催化下部分抵消需求负面影响。5）创科实业：MILWAUKEE将凭借地区扩张及新品推出，有望在2023年取得双位数收入增速，带动2023年公司总体收入取得高单位数增速。长期受益于美国制造业回流及拜登基建计划。
　　风险提示：1）行业竞争加剧；2）新冠疫情及其他可能影响宏观环境因素；3）原材料价格波动；4）供应链压力；5）海运情况变动。