主要内容
　　本周期债震荡偏强，不同品种基差延续下行为主，整体来看基于远季合约的国债期货对冲压力指数基于远季合约的国债期货对冲压力指数持续位于历史地位。基差数据方面，30年主力合约基差位于0.13，隐含回购利率IRR位于2.57%；10年期主力合约本周基差位于-0.08，隐含回购利率IRR位于2.91%；5年期主力合约基差位于-0.17，隐含回购利率IRR位于3.07%；2年期国债期货基差位于-0.19，隐含回购利率IRR为3.01%。
　　国债期货策略方面，国债期货短周期量化择时策略净值本周震荡持稳，最新策略信号中性。现券久期轮动策略对12月偏乐观，继续持有高久期5-7年指数，不同久期指数持有收益预测值进一步抬升。国债期货套保策略方面，基于远季合约的国债期货对冲压力指数持续下行，位于历史地位，当前信用债久期轮动加对冲策略持有高久期3-5年指数，对应的套保比率基于信用利差拆分法与久期法分别为-39.3%和-42%。跨品种策略方面，仓位调整后的跨品种策略本周净值持稳，策略最新信号方面，策略信号由空转多，目前推荐持有远季合约做多TS-T久期中性组合。