核心观点
　　据《科创板日报》报道，英伟达已经开发出针对中国市场的最新改良版系列芯片HGXH20、L20 PCle和L2 PCle。对此我们认为，一方面可能缓解当前国内算力供给紧张情况，另一方面可能利好英伟达AI深度合作公司浪潮信息等。此外，在美国对中国先进芯片进口限制持续升级背景下，国内算力自立自强是必然趋势，依然建议关注华为与寒武纪算力芯片相关产业链。
　　LightCounting预计2024年以太网光模块销售额将增长近30%，未来5年全球光模块将以16%的年均复合增长率增长。近期，AI应用快速发展，建议持续关注光模块等AI算力相关公司。
　　行情回顾
　　本期通信板块表现较好。通信（申万）指数上涨4.13%，跑赢沪深300指数4.06pct，在申万31个一级行业中排名第3。二级子行业（申万）中，通信服务上涨1.14%，通信设备上涨5.92%。
　　推荐组合
　　本期推荐：天孚通信、中际旭创、新易盛、海格通信、盛路通信、广和通。
　　上期投资组合“盛路通信、宝信软件、广和通、天孚通信、中际旭创、德科立、仕佳光子”，相同权重测算平均上涨5.39%，跑赢通信(申万)指数1.26pcts，跑赢沪深300指数5.32pcts。
　　持续关注：云计算（中际旭创、天孚通信、新易盛、华工科技、源杰科技、剑桥科技、博创科技、锐捷网络、工业富联、润泽科技、宝信软件、海兰信、奥飞数据、数据港等）；运营商（中国移动、中国电信、中国联通）；工业互联网（宝信软件、三旺通信、东土科技、映翰通等）；军工通信与卫星（盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航等）；智能网联车（广和通、和而泰、鼎通科技、天孚通信、光库科技、移远通信、美格智能）；新能源（中天科技、亨通光电、拓邦股份、威胜信息、力合微、科士达、英维克、科华数据等）；光纤光缆（长飞光纤、亨通光电、中天科技）；千兆/VR（创维数字、天邑股份、腾景科技）；云通信（亿联网络、梦网科技）；液冷（英维克、高澜股份、网宿科技等）。
　　风险提示：国际环境变化影响供应链及海外拓展；芯片紧缺超预期；中国5G进展不及预期等。