事件描述
　　2023年10月7日，美国商务部工业和安全局(BIS)更新了出口管制规则，旨在限制中国获得先进计算芯片、开发和维护超级计算机以及制造先进半导体的能力。
　　事件评论
　　美国禁令加码，达摩克利斯之剑高悬，算力芯片亟需自主可控。23年10月17日，美国BIS发布出口禁令新规，内容包括：1）设置性能密度阈值作为参数管控AI芯片；2）扩大半导体制造设备的出口管控，强化对美国人才的限制，增加了需要申请半导体制造设备许可证的国家数量；3）将13家实体加入美国BIS的管控清单。2023年10月23日，NVIDIA接美国政府出口管制通知，其A100、A800、H100、H800和L40S产品的发货均受到影响。大国博弈加剧，美国算力芯片管控收紧背景下，我国的算力底座亟需重构。
　　昇腾芯片性能优异，或成英伟达算力的重要替代者。昇腾Atlas 300TPro训练卡（昇腾910）集成30个华为达芬奇AICore和16个TaiShan核，可提供最高280 TFLOPSFP16算力。昇腾Atlas 300TA2训练卡具有超强算力、高度集成、高速带宽等特点。在内存规格上，该训练卡采用32GBHBM，带宽800GB/s；在网络方面，该卡具备200GEQSFPDD接口，支持RoCE协议。单卡性能优异，昇腾有望接替英伟达，重构我国的算力底座。
　　CANN计算架构打通软硬件沟通桥梁，昇思MindSpore可提供全场景AI框架，软件生态全面提升。CANN是华为针对AI场景推出的异构计算架构，对上支持多种AI框架，对下服务AI处理器与编程，可提升昇腾AI处理器计算效率。同时，针对多样化应用场景，CANN提供高效易用的编程接口，支持用户快速构建基于昇腾平台的AI应用和业务。昇思MindSpore通过社区合作，面向全场景构建高效昇腾匹配、支持多处理器架构的开放AI架构，可提供开发友好、运行高效、部署灵活的体验。计算架构与AI框架全面提升，昇腾软件生态有望快速跃进，从而充分满足国内互联网厂商等客户的AI训练与推理需求。
　　AI军备竞赛背景下，互联网厂商对AI算力芯片的要求更为严格，其对昇腾的接受程度可侧面佐证昇腾的优异性能。22年7月6日，科大讯飞宣布，讯飞星火将与昇腾AI联合打造基于中国自主创新的通用智能新底座。8月15日，科大讯飞与华为联合发布星火一体机，使得国内厂商可以便捷地私有化部署大模型。10月24日，科大讯飞联合华为发布基于昇腾生态的“飞星一号”平台。讯飞星火大模型将依托“飞星一号”平台开启对标GPT4的更大规模训练。互联网厂商对昇腾的接受程度不断提升，有效验证了昇腾的优异性能。
　　大国博弈加剧，美国芯片禁令加码，算力底座亟需重构，自主可控需求凸显。昇腾作为性能最为先进的国产算力芯片之一，有望替代英伟达芯片，全面拓展国内客户。作为算力运转的载体，昇腾服务器有望伴随芯片放量而迎来市场规模的高速增长。已成为昇腾整机硬件伙伴的服务器制造商有望受益于市场爆发而迎来盈利能力提升。重点推荐烽火通信，子公司长江计算为头部昇腾服务器制造商，资源禀赋强，运营商市场与金融市场拓展顺利。
　　风险提示
　　1、产能不及预期的风险；
　　2、行业竞争加剧的风险。