投资要点
　　根据BCI手机周度数据，2023年10月30日至11月6日，华为手机国内销量同比+70%，延续高增长。同时小米手机国内销量同比+41%。整体安卓手机周度销量在去年高基数情况下仍同比+11%，环比+28%。
　　华为及小米新机带动国内安卓手机回暖，23Q4手机大盘有望回正
　　经过两年半漫长的智能机调整期，近期产业链在华为mate 60和小米14等新机带动下出现回暖迹象。研究机构TechInsights统计显示，2023年第三季度中国智能手机出货量同比下降5%，出货量已连续十个季度出现同比下滑。其中荣耀以18%的市场份额重新夺回了中国智能手机市场的榜首位置。紧随其后的是OPPO(包括一加)（17%）、vivo（17%）、苹果（15%）和小米（14%）。华为凭借新款mate60系列，出货量同比飙升50%，占据13%的市场份额，后续华为nova/畅享等中低端系列发布，份额有望进一步提升。23Q4手机大盘有望结束连续10个季度的下滑恢复增长。
　　消费电子各行业经营持续改善，尤以华为相关供应链变化最为明显
　　9月华为在新机发布后，销量持续提升，刺激产业链加大备货，相关供应链23Q3经营业绩受到提振。光弘科技、华力创通、欧菲光、唯捷创芯、卓胜微等公司收入环比改善明显，并在业绩端亦有相应兑现。建议关注消费电子复苏带来的板块修复以及华为产业链投资机会。
　　各类新品发布节奏提速，坚定创新仍旧是消费电子主旋律
　　苹果MR发售临近，零组件/设备加速催化。Vision Pro即将于明年年初发售，近期市场景气度显著提升，各零部件及设备厂商有望持续受益；AIPin作为便携式可穿戴硬件发布，内置算力芯片及大模型接入，可通过语音、手势、投影等多种形式实现交互。
　　消电产业链·重点标的：
　　消费类IC设计—韦尔股份、卓胜微、唯捷创芯
　　Vision Pro—组装/零部件：立讯精密、兆威机电、中石科技、领益智造等；设备：杰普特、智立方、华兴源创、精测电子、荣旗科技、深科达、博硕科技等；AIPin—领益智造、博硕科技等。
　　折叠屏/钛合金—东睦股份、精研科技、金太阳、银邦股份、长信科技等。
　　风险提示
　　需求不及预期、新产品发布不及预期、竞争加剧等风险