本周策略观点：
　　本周A股量价齐升持续反弹，带动北证市场情绪触底回升。本周A股持续反弹，量能放大，主要受到中央汇金增持ETF、增发1万亿国债等利好刺激。本周北证50指数上涨4.19%，成交金额环比上周增长24.55%。而市场风险偏好修复后，主题投资更趋活跃，周五北交所新股阿为特受国产光刻机主题带动，上涨1008.33%，创下北证新股首日涨幅最高纪录。
　　我们认为，北交所市场仍处于高性价比区域，看好市场反弹的持续动力。(1）从A股权益市场来看，投资人较为担忧的短中期因素均有所改善，反弹趋势能够确立。本轮市场下跌，投资者集中担心的问题在于政策力度、24年经济压力、中美关系等方面。随着1万亿国债的发行，市场对政策的悲观预期已经开始修复。同时1万亿国债意味着，政府正加大对2024年由房地产投资下行带来的增长压力的对冲措施。而中美贸易关系缓和的预期也在升温。（2）北交所经历“北证主题基金赎回预期”引发的急跌后，市场估值已在低位，而政策催化剂正临近。我们在上周的周报中提到，在中性预期北证主题基金被赎回50%以内时，北证主题基金抛售套现的压力并不大。但由于市场较为悲观，基金重仓股仍受重创，民士达、骏创科技、康普化学、凯德石英、海能技术等公司10月16日后的最大回撤均在10%以上。在本轮下跌中，北交所整体估值已经到了接近14倍的历史最低水平。而北交所Q4的政策催化剂已临近。一是我们预计年底前，北交所首批转板公司将向市场公告转板计划。这将直接带动相关公司的估值修复，并在A股整体市场企稳的情绪下，有望向转板公告股同行业甚至向整个北证转板主题股扩散；二是预计年底前北交所直接IPO规则公布。这有望带动整个A股机构资金对北交所的重新评估，24H1直接IPO进入北交所公司的名单值得期待。
　　我们看好北证A股本轮反弹。可关注三条线索，一是转板主题，关注同力股份、禾昌聚合、利通科技、五新隧装等；二是前期悲观预期下错杀的白马及新股，关注康普化学、苏轴股份、凯德石英、华岭股份、开特股份、富恒新材等；三是在市场活跃后关注弹性较大的0-1个股。关注诺思兰德、辰光医疗等。
　　本周市场行情回顾：
　　市场：本周北证50指数上涨4.19%，北证50涨幅高于科创50、创业板指、沪深300、中证1000。北交所个股中166只股票上涨，力王股份、惠同新材等涨幅居前。54只股票下跌，5只股票持平，涨跌比为3.07。
　　估值：北交所PE（TTM）均值22.63倍，中值14.57倍；创业板PE（TTM）均值66.07倍，中值33.43倍；科创板PE（TTM）均值67.12倍，中值37.07倍。
　　交易：本周北交所成交量为4.15亿股，环比增加26.59%；成交额为43.81亿元，环比增加24.55%。本周北交所融资融券余额为3.11亿元，较上周增加0.08亿元。
　　要闻：北交所对证券公司2023Q3执业质量进行评价并开展“三服务”青岛行活动。
　　北交所新股：
　　本周：北交所1只新股上市：阿为特，上市首日涨跌幅为1008.33%；截至2023年10月27日，北交所共有225家公司上市交易。下周：北交所上会2家（西磁科技、金则利）；申购1家（美心翼申）；上市0家。
　　新三板动态：
　　本周新挂牌14家，摘牌4家，周新增计划融资4.84亿元，完成融资9.14亿元。
　　风险提示：
　　宏观经济下行风险；股票市场整体波动的影响；政策不及预期的风险。