本期投资提示：
　　一、A股本周估值
　　1）指数及板块估值比较：
　　A股整体PE为16.8倍，处于历史28%分位；
　　上证50指数PE为9.8倍，处于历史29%分位；
　　中证500指数PE为22.3倍，处于历史14%分位；
　　创业板指数PE为28.5倍，处于历史1%分位；
　　中证1000指数PE为37.2倍，处于历史40%分位；
　　国证2000指数PE为45.8倍，处于历史53%分位；
　　创业板指数相对于沪深300的PE为2.6倍，处于历史1%分位。
　　2）行业估值比较：
　　PE估值在历史百分85%分位以上的行业：房地产、商贸零售、社会服务、养殖业、生物制品、计算机（光学光电子、软件开发）、游戏；
　　PB估值在历史百分85%分位以上的行业：无；
　　PE\PB均在历史百分15%分位以下的行业：银行、有色金属（能源金属）、建筑装饰、航运港口、物流、医疗器械、环保。
　　二、行业中观景气跟踪
　　1）新能源
　　光伏：光伏行业综合价格指数下跌1.7%。上游：多晶硅料和多晶硅价格与上周保持一致。月末下游采购补库使得多晶硅和硅料价格获得暂时支撑，但目前新产能仍在加快投放，下游排产需求未有起色，硅料价格压力仍大。中游：硅片价格下跌1.6%。下游电池片环节的采购需求弱，硅片库存去化缓慢，预计硅片价格在成本线附近低位震荡。下游：电池片和组件价格分别下跌4.1%和1.1%。在终端需求平淡和去库艰难的背景下，电池片和组件跟随上游产业链价格继续下行。
　　电池：钴、镍：钴价格回落1.4%，镍价格续跌4.0%。锂：六氟磷酸锂价格下跌1.1%，碳酸锂和氢氧化锂价格分别回落3.2%和3.5%。前期锂盐厂商减产挺价持续性减弱，且需求并未改善。此外据上海有色网报道，澳洲部分矿山长单四季度锂辉石定价方式将由M-1月改为M+1月，锂盐成本支撑预期降低。正极材料：三元811型正极材料与上周保持一致，磷酸铁锂正极材料价格回落3.6%。下游电芯企业开工意愿弱，需求平淡，正极材料价格预计仍将维持弱势。
　　 2）地产链
　　钢铁：螺纹钢现货和期货价格分别回升2.4%和3.2%。成本端：铁矿石价格上涨3.3%。供给端：据中钢协估算，2023年10月中旬全国日产粗钢271.65万吨、环比下降0.69%。需求端：地产施工边际好转带动钢企去库，10月中旬21个城市5大品种钢材社会库存环比10月上旬下降2.6%，库存由升转降。国内宏观政策再次发力，中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板，市场情绪得到提振。
　　建材：水泥：全国水泥价格指数上涨2.1%。水泥厂商错峰停工支撑价格短期回升，但下游房企开工整体水平不高，基建施工增速低，水泥长期涨价动能不足。玻璃：玻璃期货结算价下跌3.7%，10月中旬浮法平板玻璃市场价环比10月上旬上涨0.99%。竣工改善支撑现货价，但远期增量需求空间较小。
　　家电：空调：根据产业在线数据（下同），2023年9月内销同比下降20.1%，出口同比增长25.3%，11月排产内销同比回正至7.9%，出口增速续降至9.4%。冰箱：2023年9月内销和出口分别实现5.6%和57.2%的同比增长，11月内销和出口排产同比增速分别为5.3%和46.6%。洗衣机：2023年9月内销和出口分别实现7.8%和50.5%的同比增长，11月内销和出口排产同比增速分别为3.6%和19.8%。内需方面，前期白电内销库存压力边际缓解，双十一临近叠加去年Q4低基数，内销增速预计回升。外需方面，海外去库、消费韧性和较低的海运成本支撑三大白电出口维持高增长。
　　4）消费
　　猪肉：据农业农村部以及博亚和讯数据显示，生猪（外三元）全国均价回落6.4%，猪肉批发均价续跌2.3%。近1年来，生猪和猪肉价格双双跌超40%。农业农村部表示，四季度旺季猪价可能会回升，但缺乏大幅上涨的基础。未来2个月内中大猪陆续出栏，仔猪在未来6个月内将陆续出栏，因此半年内猪肉市场供应充足，2024年春节后可能出现消费淡季与生猪出栏量增加的双重压力。
　　农产品：玉米：玉米和玉米淀粉价格分别续跌1.2%和0.8%。小麦：小麦价格下跌0.6%。大豆：大豆价格回落1.8%。预计11月国储开启收购将平稳大豆价格。
　　出行：受去年同期低基数影响，2023年9月民航旅客周转量同比增速203.6%。
　　5）科技TMT
　　电子：2023年9月光电子器件产量同比增长29.6%，相较8月小幅下降0.3个百分点。
　　通信：截止2023年9月，三大运营商5G用户数量突破13亿达到13.06亿户。
　　 6）周期
　　有色金属：宏观方面，当地时间10月26日，美国BEA公布的三季度GDP同比2.9%，环比1.2%，大超市场预期。当地时间10月27日公布的核心PCE物价指数显示，4月到9月的年化增速为2.8%，虽然高于美联储的目标2%，但已大幅放缓，且低于联储官员对今年全年预测中位值的3.7%。美联储11月大概率不加息，但如果美国就业市场维持韧性以及消费超预期，12月仍有加息可能。贵金属：黄金期货上涨1.2%，白银期货价格回落2.6%。巴以冲突等国际地缘政治事件持续，国际金价继续上行。工业金属：LME铜