资金面与基本面共振，市场情绪出现缓和。本周政策端利好信息密集发布，沪指实现4连涨收复3000点关口；宽基ETF净流入约115.55亿元，陆股通结束连续8个交易日净流出。（1）资金面：继10月中旬公告增持四大行后，汇金公告增持ETF，再度强化底部信号。（2）基本面：增发万亿国债有助于推动基本面预期改善。
　　公募：主动权益型基金增配消费板块，宽基ETF重回净流入。截至2023/10/27，主动权益型基金平均测算仓位86.04%；普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均测算仓位88.04%、86.29%、84.66%；最新“固收+”基金测算仓位24.92%，较上周值22.69%提升2.24pct，较年初值21.48%提升3.45pct。行业配置变动方面：近1周消费、金融板块测算仓位上行，计算机、电新配置比例下降。食品饮料、医药、房地产、建筑等行业测算仓位提升幅度较大，计算机、电力设备及新能源、农林牧渔等行业测算仓位下行幅度较大。新基金发行方面：（1）受市场行情等因素影响，主动权益型基金发行数量及规模不及以往，或仍有待后续行情支持。2023年以来，主动权益型基金新发261只；规模合计1180.85亿元，仅为2022年同期的约57.24%。（2）被动权益型基金规模也有缩水，但与2022年同期相差不大。2023年以来，被动权益型基金新发182只；规模合计957.92亿元，约为2022年同期的84.55%。ETF流向方面：本周宽基ETF净流出约115.55亿元；分行业来看TMT、金融、消费、周期制造主题产品分别流入11.74亿元、14.68亿元、16.09亿元、-3.82亿元。2023年以来（截至2023/10/27），宽基ETF累计净流入约2258.53亿元。
　　其他重点监控机构：（1）私募：截至2023年8月底，私募证券投资基金规模5.89万亿元，与3个月前水平（5月：5.94万亿元）相比变动不明显；截至2023年9月底，华润信托阳光私募股票多头指数成份基金平均股票仓位58.72%，较8月底下降0.55pct，为2022年11月以来新低，但较8月底值变化幅度不大。（2）保险：9月估算仓位12.82%，较8月底下降0.12pct。（3）信托：2023Q2估算仓位4.34%，较上季末下降0.11pct。
　　主力/主动资金流向：本周政策面利好密集出台，市场情绪边际好转，2023W41周主买净额约-329亿元。行业方面：本周汽车、食品饮料获主力净流入，主动资金流入医药、食品饮料。
　　沪深港通：北向资金当周共计净卖出约4.46亿元，其中沪股通净买入约10.83亿元，深股通净卖出约15.29亿元。年初以来北向资金累计净买入约655.57亿元。行业方面：一级行业层面，北向资金本周流入基础化工，流出电新、食饮；二级行业层面，北向资金本周流出酒类、白电。
　　风险因素：结论基于历史数据统计、建模和测算，受市场不确定性影响可能存在失效风险。