投资要点：
　　上海市发布新一轮新基建《行动方案》。10月19日，上海市政府新闻办举行市政府新闻发布会，市政府副秘书长、市发展改革委主任顾军介绍《上海市进一步推进新型基础设施建设行动方案（2023-2026年）》有关情况。2020年上海市政府印发了首轮新基建行动方案，已取得良好成效。目前全市累计建成并开通5G基站总数达到8.8万个，5G基站占移动电话基站比重（37.2%）、5G基站建设密度（13.8个/平方公里）均位居全国第一；已建国家重大科技基础设施达到11个，设施服务能力和创新能级国内领先；全国算力网络长三角枢纽节点启动建设，算力水平位居全国前列。
　　主要目标：2026年底实现“4个建成”。新一轮新基建《行动方案》紧抓智能算力、大模型、数据要素、区块链、机器人等技术发展趋势和绿色低碳节能要求，立足产业数字化、数字产业化、跨界融合化、品牌高端化，强化技术引领、应用引导、统筹布局、开放合作。主要目标是到2026年底，全市新型基础设施建设水平和服务能级迈上新台阶，实现“4个建成”：一是初步建成以5G-A和万兆光网为标志的全球双万兆城市；二是加快建成支撑人工智能大模型和区块链创新应用的高性能算力和高质量数据基础设施；三是初步建成全球规模最大、种类最全、综合服务功能最强的创新基础设施集群；四是全面建成泛在融合的超大规模城市智能终端设施体系。
　　主要内容和保障措施。新一轮新基建《行动方案》将重点领域进一步拓展为“新网络、新算力、新数据、新设施、新终端”五个方面，提出了30项主要任务和10大示范工程以及7项保障措施。五个方面分别是：一、构建泛在互联的高水平网络基础设施；二、建设云网协同的高性能算力基础设施；三、建设数智融合的高质量数据基础设施；四、打造开放赋能的高能级创新基础设施；五、打造便捷智敏的高效能终端基础设施。
　　其中，“建设云网协同的高性能算力基础设施”主要包括：一是构建城市级高速全光算力环网，联通全市主要算力资源。二是打造超大规模自主可控智能算力基础设施，争取形成支撑万亿级参数大模型训练的国产智算能力。三是建设普惠型城市公共算力服务平台，支持高性能计算资源升级扩容。四是打造城市多层次商用智能算力集群，构建“双核一带”全市商用算力空间布局。
　　“建设数智融合的高质量数据基础设施”主要包括：一是率先创建国家级数据交易平台，在上海数据交易所建设产品交易、资产凭证服务等业务系统。二是构建多语种语料库和高质量行业数据集，归集海量互联网数据、基于文献的知识库和科学数据库，打造高质量多语种超大规模语料数据库。三是建设浦江数链及政务区块链基础设施，推动跨境贸易、航运、供应链金融、区域征信等行业应用。四是打造公共数据资源库和授权运营平台，推动公共数据高效便捷共享和跨区域流通。五是构建城市数字孪生和元宇宙基础设施，构建权威、轻量、开放、易用的城市“一张图”服务应用体系。
　　应用领域：上海将延续首批示范工程有关经验做法，在高性能计算能力提升、区块链技术应用、数据要素市场培育、公共数据授权运营试点、机器人规模化应用、高级自动驾驶公交示范、智慧仓储设施提升、海上风电制氢、健康医疗数据赋能、新型智慧养老示范等方面，推进新一批10大示范工程，由市级建设财力按《上海市新型基础设施重大示范工程实施方案》有关规则给予支持。
　　投资建议：下一步，上海将持续发挥市新型基础设施建设推进工作机制作用，进一步深化规划布局、加强要素支撑、完善标准体系、扩大示范应用、引导市场投入、加强法制保障，打造新型基础设施建设高地，为全面推进上海城市数字化转型、提升城市能级和核心竞争力提供重要支撑。建议关注：神州数码、拓维信息、云赛智联、海光信息、中科曙光、浪潮信息、中国长城、景嘉微、科大讯飞、寒武纪-U。
　　风险提升：政策落地不及预期；需求方支付能力下滑；行业景气度下滑。