贵金属行情及展望
　　日内行情：
　　中东巴以冲突在短暂沉寂后有重新加强迹象，由此带来的避险需求推动黄金偏强运行；但美国三季度GDP强劲增长并且超市场主流预期，意味着美联储政策利率仍需在限制性区间保持较长一段时间，黄金上涨动能因此受到限制，虽然市场继续预期美联储本轮加息周期已经结束并且明年6月起将有三次降息。
　　中线行情：
　　我们认为美联储决定在经济就业具有较强韧性的情况下令政策利率High forLonger以彻底控制通胀预期，一方面这在海外经济对比不够理想以及国债供需结构恶化的情况下推动美元汇率和美债利率偏强运行，配置需求减退和计价货币因素持续打压短期黄金价格；另一方面美联储货币政策在限制性区间停留越久，来自美国经济衰退、金融市场波动对黄金的避险需求就越强，而地缘政治风险和美联储预期管理转折料显著提升黄金波动中枢。预计在美联储政策利率High forLonger以及美国经济通胀走弱迹象进一步明显之后，2024年美联储仍有机会实施温和降息，届时避险需求与配置需求将协力推动贵金属走出突破上涨行情，建议中长线资金可在伦敦黄金1870-1920美元/盎司区间内逢低分批吸纳；近期黄金受巴以冲突影响脱离美元美债抑制而走出独立走势，短期或仍有冲高动能但提防避险情绪减退后的回落调整。2022年8月以来人民币金价走出慢牛行情，我们判断地缘政治风险影响下人民币金价的慢牛行情可以继续下去，交易策略仍以中长线寻找做多机会为主。

研究报告全文：行业日期贵金属日评2023年10月30日宏观金融团队研究员何卓乔宏观贵金属020-38909340hezhuoqiaoccbccbfuturescom期货从业资格号F3008762研究员黄雯昕宏观国债021-60635739huangwenxinccbccbfuturescom期货从业资格号F3051589研究员董彬股指外汇021-60635731dongbinccbccbfuturescom期货从业资格号F3054198研究员王天乐期权量化021-60635568wangtianleccbccbfuturescom期货从业资格号F03107564请阅读正文后的声明summary每日报告一贵金属行情及展望日内行情中东巴以冲突在短暂沉寂后有重新加强迹象由此带来的避险需求推动黄金偏强运行但美国三季度GDP强劲增长并且超市场主流预期意味着美联储政策利率仍需在限制性区间保持较长一段时间黄金上涨动能因此受到限制虽然市场继续预期美联储本轮加息周期已经结束并且明年6月起将有三次降息中线行情我们认为美联储决定在经济就业具有较强韧性的情况下令政策利率HighforLonger以彻底控制通胀预期一方面这在海外经济对比不够理想以及国债供需结构恶化的情况下推动美元汇率和美债利率偏强运行配置需求减退和计价货币因素持续打压短期黄金价格另一方面美联储货币政策在限制性区间停留越久来自美国经济衰退金融市场波动对黄金的避险需求就越强而地缘政治风险和美联储预期管理转折料显著提升黄金波动中枢预计在美联储政策利率HighforLonger以及美国经济通胀走弱迹象进一步明显之后2024年美联储仍有机会实施温和降息届时避险需求与配置需求将协力推动贵金属走出突破上涨行情建议中长线资金可在伦敦黄金1870-1920美元盎司区间内逢低分批吸纳近期黄金受巴以冲突影响脱离美元美债抑制而走出独立走势短期或仍有冲高动能但提防避险情绪减退后的回落调整2022年8月以来人民币金价走出慢牛行情我们判断地缘政治风险影响下人民币金价的慢牛行情可以继续下去交易策略仍以中长线寻找做多机会为主请阅读正文后的声明-2-每日报告二贵金属市场相关图表请阅读正文后的声明-3-每日报告三主要宏观事件数据1中国中央外办主任兼外交部长王毅周四在开启对华盛顿的访问时表示美中两国有分歧但也有共同利益两国需要深入和全面的对话以减少误解稳定双边关系2以色列军方电台称以军夜间对加沙北部发动了本次战争以来最大规模的进攻阿拉伯世界对以色列无情轰炸被围困巴勒斯坦领土的怒火与日俱增巴林埃及约旦科威特摩洛哥阿曼卡塔尔沙特阿拉伯和阿联酋外长谴责以平民为目标和违反国际法的行为3美国经济在第三季度增长了近5为2021年第四季度以来的最快增速劳动力市场吃紧推动工资上涨刺激了消费支出企业为满足强劲的需求也在快速补货尽管美国第三季度经济增长强于预期但交易商仍加大了对美联储将在今年继续按兵不动并在2024年中期开始降息的押注4欧洲央行一如预期维持利率不变结束了这一轮史无前例的连续10次加息同时坚称市场上不断升温的降息预期为时尚早自2022年7月以来欧洲央行已累计加息45个百分点以应对物价的飞速增长但上个月欧洲央行暗示将暂停加息因为创纪录的高利率正开始影响经济请阅读正文后的声明-4-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-5-