研究报告全文：行业日期豆粕2023年10月30日农产品研究团队研究员余兰兰021-60635732yullccbfuturescom期货从业资格号F0301101研究员林贞磊021-60635740linzlccbfuturescom期货从业资格号F3055047研究员王海峰021-60635727wanghfccbfuturescom期货从业资格号F0230741研究员洪辰亮021-60635572hongclccbfuturescom期货从业资格号F3076808研究员刘悠然021-60635570liuyrccbfuturescom期货从业资格号F3094925请阅读正文后的声明summary每日报告1一行情回顾与操作建议表1行情回顾合约前结算价开盘价最高价最低价收盘价涨跌涨跌幅成交量持仓量持仓量变化豆粕24013890391039383905392939100995740139698035806豆粕24053406341034283400341150151925737583969509数据来源Wind建信期货研究中心今日外盘美豆震荡运行11合约在1310美分附近近一两周在美豆粕的带动下美豆企稳反弹美豆粕的上涨更多的体现了去年阿根廷大减产进而导致相应的压榨量不足阶段性的有一些供应紧张的情绪在其中同时也利于美国及巴西的压榨需求但目前USDA已经将压榨需求调至比较高的位置且NOPA每月公布一次数据整体对盘面的影响力度有限更多时候可能在公布前已在盘面消化而美豆反弹的另一点则是阶段性美豆出口的好转近几周出口数据已接近往年同期的正常水平似乎出口短期也比较难再度大幅下调两者共同推动美豆回到1300美分上方而值得注意的一点是美豆远月持续升水的结构不仅反映出美国本土在本年度偏紧的供需格局持续同时也有一丝对巴西产量的担忧目前正处播种初期巴西呈现中部干旱而南部过墒的局面可以说开局并没有想象中的理想但好在离关键的生长期还有较多时间在天气窗口开启之前仍然维持美豆震荡的走势且上方存在显著压力国内方面现货压力仍然存在前期四季度供应紧张的预期已破未来国内的定价回归美豆成本在无其他宏观面因素的影响下美豆目前的价格向上的压力较大考虑到现货同样面临压力01合约或难有显著的向上趋势以区间震荡对待目前或以接近震荡中枢的上方另需密切关注美豆周度出口数据及南美天气好转的兑现情况二行业要闻USDA出口销售报告10月19日止当周美国当前市场年度大豆出口销售净增13782万吨创市场年度高位较之前一周增加1较前四周均值增加43市场预估为净增75-150万吨符合市场预期其中对中国大陆出口销售净增1167万吨当周美国下一年度大豆出口销售净增0万吨市场预估为净增0-5万吨当周美国大豆出口装船23847万吨创市场年度高位较之前一周增加20较前四周均值增加108请阅读正文后的声明-2-每日报告其中对中国大陆出口装船19991万吨当周美国当前市场年度大豆新销售15293万吨下市场年度大豆新销售0万吨德国行业刊物巴西生柴生产再度远高于上年9月份产量在591万吨今年1-9月生柴累计产量达474万吨新高同比增长16对原料豆油的依赖上升因牛油和其他油脂供应不足抑制豆油出口9月份巴西豆油出口降至155万吨上年245万吨我们预计10月份出口将进一步回落至仅10万吨左右对比2022年10月188万吨三数据概览图1豆粕出厂价格元吨图2豆粕01合约基差元吨数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部图3豆粕1-5价差元吨图4豆粕9-1价差元吨数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-3-每日报告图5美元兑人民币中间价图6美元兑雷亚尔汇率数据来源Wind建信期货研究发展部数据来源Wind建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-4-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-5-