本周景气度改善的领域主要在金融地产和公用事业领域。上游资源品中钢坯、铜铝和部分化工品价格上涨，水泥玻璃持续改善，建材成交上行。中游制造领域，新能源产业链和光伏价格指数持续下跌，手持船舶订单量继续改善。信息技术中液晶板价格下行，智能手机出货量、程控交换机产量边际改善。地产销售端持续回暖，燃气价格继续上涨。10月以来高频数据延续改善，特别国债发行预计进一步提振基建相关需求。推荐关注景气边际改善的水泥、沥青、钢材等部分资源品和智能手机等TMT领域，以及景气度较高的汽车等领域。
　　【本周关注】10月以来高频数据延续改善，特别国债发行预计进一步提振基建相关需求。10月以来随着天气的好转，国内生产等高频数据延续改善，部分数据已经赶超2019年、2021年同期水平。一方面，生产端恢复普遍快于需求端，具体表现在开工率、产能利用率基本恢复至2021年和2019年以上水平，价格和地产成交等需求端仍较疫情前有一定差距；另一方面，近期维度来看，部分景气度较高和改善的领域需要关注，如沥青开工率提升、水泥价格回升，表明下游地产、基建需求改善。同时近期财政政策节奏加快，国债发行预计对基础设施建设等相关领域带来较大提振，综合来看推荐关注水泥、沥青、钢材等建筑材料以及景气度较高的汽车等领域。
　　【信息技术】部分存储器价格下行，本周8GBDRAM存储器价格周环比下行，32GB、64GBNAND flash存储器价格周环比持平。10月份液晶板价格环比下行。9月LCD出货量月环比下行。9月日本半导体制造设备出货额同比跌幅扩大；移动通信基站设备产量同比、三个月滚动同比跌幅扩大；程控交换机产量同比跌幅收窄，三个月滚动同比跌幅扩大；光缆产量三个月滚动同比跌幅扩大。8月智能手机出货量同比跌幅收窄，三个月滚动同比跌幅扩大。
　　【中游制造】本周部分正极材料、锂材料等价格普遍下降，钴产品价格上升。本周光伏价格指数下行，硅片、组件与电池片价格指数均下行，多晶硅价格指数与上周持平。本周光伏产业链中硅料价格较上周上涨，硅片、组件价格较上周下降。9月新接船舶订单量三个月滚动同比增幅收窄；手持船舶订单量三个月滚动同比增幅扩大。9月包装专用设备产量当月值跌幅扩大；金属成形机床产量同比跌幅收窄。CCBFI、BDTI上行，CCFI、BDI下行。
　　【消费需求】主产区生鲜乳价格与上周持平，白酒批发价格指数上行。仔猪批发价、生猪批发价、猪肉批发价下行。在生猪养殖利润方面，自繁自养生猪养殖亏损继续扩大，外购仔猪养殖盈利亏损较上周收窄；在肉鸡养殖方面，肉鸡苗价格继续下行、鸡肉价格持平；蔬菜价格指数、棉花期货结算价、玉米期货结算价均下行。本周电影票房收入、观影人数、电影上映场次均下行。本周中药材价格指数下行。9月民航正班客座率环比下降，民航旅客周转量当月同比增幅扩大，民航货邮周转量当月同比增幅收窄。
　　【资源品】建筑钢材成交量十日均值周环比上行。螺纹钢价格下行，钢坯价格上行；唐山钢坯库存周环比上行、主要钢材品种合计库存下行。煤炭价格方面，秦皇岛港山西优混平仓价上行；焦煤、焦炭期货结算价下行，动力煤期货结算价持平。库存方面，秦皇岛港煤炭库存上行，天津港焦炭库存上行。全国水泥价格指数上行；浮法玻璃价格上行。Brent国际原油价格下行；有机化工品期货价格涨跌互现，PVC、纯苯、聚乙烯价格涨幅居前，甲苯、燃料油、辛醇价格跌幅居前。本周工业金属价格多数下行，铜、铝价格上涨，锌、镍、铅、锡、钴价格下跌；铜、镍、铅库存上行，铝、锌、锡库存下行；黄金期现价格上行、白银期现价格上行。
　　【金融地产】货币市场净投放，隔夜/1周/2周SHIBOR利率较上周上行。A股换手率、日成交额上行。在债券收益率方面，6个月/1年/3年国债到期收益率周环比上行。本周土地成交溢价率上行、商品房成交面积上行。
　　【公用事业】我国天然气出厂价上行，英国天然气期货价格上行。
　　风险提示：产业扶持度不及预期，宏观经济波动。