骁龙8 Gen3&天玑9300齐发，安卓迎来新机潮。下半年为消费电子传统旺季，目前华为Mate60系列和iphone15系列已相继发布。后续高通预计将于10月24-26日的Snapdragon峰会发布全新骁龙8Gen3芯片；联发科天玑9300预计在11月初接连发布。新机方面，小米14系列预计在10月底发布，同为骁龙8 Gen 3平台的的一加12、iQOO12系列、真我GT5 Pro、魅族21系列、红魔9系列、荣耀Magic6系列都将接连发布。而天玑9300的vivo X100/X100 Pro，预计将于11月中发布。此外华为高端P系列也将接力，预计于明年Q1发布。众多新机陆续发布，安卓有望迎来一波新机潮。
　　潜望式创新叠加数量提升加持，手机摄像模组景气回暖。观察2023年各家头部厂商新发布机型的摄像头数据，主摄及超广角等镜头规格配置基本稳定。小米、三星等部分机型后摄配置4颗摄像头，数量上有一定升级；此外，手机摄像头高倍数变焦需求推动潜望式镜头的推广，5/10倍光学变焦逐步成为智能机标配，目前安卓阵营主流厂商均支持一定倍数的光学变焦，今年苹果于iphone15 pro max上首次搭载潜望式镜头，拉动产业创新。潜望式镜头中微棱镜对精度和公差控制要求较高，同时带动镜头模工艺难度增加，从而使得模组整体价值量的提升。
　　CIS光学核心，国产厂商发力主摄市场。CIS是手机摄像头模组最核心的组成部分，贡献了超过一半的价值量，也是手机光学创新的核心所在。近年来，智能手机后置50M主摄成为主流趋势，高端旗舰机和中低端手机分别以大底大像素和小像素性价比50M产品为主。副摄超广角配置基本稳定，潜望式长焦副摄逐渐成为高端旗舰机的创新之一，如Mate60系列的常规版和Pro系列分别搭载了12M和48M的潜望式长焦摄像头。韦尔股份、思特威等国产CIS厂商相继推出多款50MCIS产品，有望加速在安卓主摄CIS市场国产替代。
　　投资建议：我们认为伴随手机需求复苏和新机发布浪潮，手机光学产业链迎来新一轮投资机会，建议关注：1）光学产业链：舜宇光学、丘钛科技、欧菲光、高伟电子、水晶光电等；2）CIS：韦尔股份、思特威-W、格科微、晶方科技、晶合集成等。
　　风险提示：下游市场需求提振不及预期；新机发布及发布后销量不及预期；手机光学升级创新不及预期。