高位调整，不改后市乐观预期。本周（2023/10/16-2023/10/20）上证综指大幅下跌3.40%，深圳成指大幅下跌4.95%，创业板指大幅下跌4.99%。本周申万消费电子二级行业指数大幅下跌7.75%，回调趋势仍在继续。市盈率TTM为29.38，位于历史52.37%分位点处，位于历史中位数附近。近期板块热点仍然围绕华为产业链展开，市场热度持续高涨。线下智能手机销量供不应求。预计消费电子板块在短暂调整后仍有反弹机会。给予消费电子行业“推荐”评级。
　　全球智能手机市场回暖，华为周度市场份额重回国内第一。根据BCI的数据，华为手机最新周度（2023/10/02-2023/10/08）出货量为110.4万，成功超越苹果的99.0万台，跃居国内第一。天风国际分析师郭明錤在社交平台上表示，华为Mate60 Pro下半年的出货计划已提升约20%至550万-600万部，发售12个月后的累积出货量至少将达到1200万部。销量数据可以佐证华为智能手机的回归，抢购潮仍然在持续。
　　投资策略：预计随着华为系列产品的陆续发布，智能手机、笔记本、新能源汽车等子行业的全面发力，有望带动电子产业的技术革新与换机迭代。相关产业链预计将明显收益。
　　重点关注：
　　华为生态供应链：长电科技、京东方、汇顶科技、奥海科技、光弘科技；5G射频滤波器：赛微电子、麦捷科技
　　星闪芯片相关公司：创耀科技；
　　风险提示：国外贸易政策受限、经济复苏不及预期、智能手机产业复苏不及预期等