投资要点：
　　维持“增持”评级，维持目标价15.77元。考虑到23Q3业绩表现及公司近期经营情况，上修23至25年盈利预测，预计期内EPS分别为0.41元（+0.02元）、0.54元（+0.01元）、0.70元（+0.05元）。维持目标价15.77元，对应24年动态PE为29倍。
　　营收端、成本项共振，23Q3业绩超预期。公司23Q3营收超预期，我们认为主要得益于旺季之下BC超及电商渠道驱动鱼制品、鹌鹑蛋放量，两者均呈现环比加速；期内鱼制品成本端压力缓解显著，鹌鹑蛋规模效应开始释放，毛利率修复驱动利润弹性释放，利润超预期。
　　盈利能力提振，现金流稳健。23Q3鱼制品用料成本同比回落叠加鹌鹑蛋规模效应释放，期内毛利率同比改善明显，推测公司期内销售费用率波动主要与旺季投入有关；综合多因素下，公司23Q3净利率同比微升，期内销售收现与营收表现基本一致，现金流稳健。
　　单品红利、渠道红利延续，劲仔成长性可维系。短期维度，强激励下公司队伍积极性强，鱼制品BC超占比抬升或延续，而鹌鹑蛋仍处于单品红利阶段，配合电商渠道放量，高增有望维系；同时，成本压力缓解叠加鹌鹑蛋规模效应释放，利润弹性将继续凸显。中期维度，渠道去中心化是趋势，公司后续仍有望开拓新渠道、新品类，在鱼制品基础上或实现多元化经营，盈利弹性有望延续。
　　风险因素：海洋污染问题、食品安全等。