行情回顾：本周各板块整体下跌，申万(2021)公用事业行业指数下跌2.25%，环保行业指数下跌3.53%。公用事业板块中热电跌幅较大，下跌3.22%，环保板块中检测仪表跌幅较大，下跌7.35%。
　　行业动态
　　环保：
　　（1）江苏省生态环境厅起草《江苏省固体废物全过程环境监管工作意见（征求意见稿）》。《工作意见》旨在贯彻落实国家和江苏省生态环境保护大会精神，全面加强省内固体废物污染防治，完善“源头严防、过程严控、末端严管”的全过程监管体系，切实防范系统性环境风险。本次《工作意见》主要围绕四方面展开：1）注重源头预防；2）严格过程控制；3）强化末端管理；4）优化服务支撑。建议关注：覆盖固废处理全产业链的【瀚蓝环境】；危废资源化龙头【高能环境】；水务固废协同发展的【首创环保】。
　　（2）新CCER管理办法发布，全国非电力行业碳核查启动，钢铁等企业或即将纳入全国碳市场。10月20日，生态环境部、市场监管总局发布《温室气体自愿减排交易管理办法（试行）》。根据《管理办法》，全国温室气体自愿减排交易市场的交易产品为核证自愿减排量，生态环境部可以根据国家有关规定适时增加其他交易产品。从事核证自愿减排量交易的交易主体，应当在注册登记系统和交易系统开设账户。核证自愿减排量的交易应当通过交易系统进行。核证自愿减排量交易可以采取挂牌协议、大宗协议、单向竞价及其他符合规定的交易方式。此外，10月18日，生态环境部办公厅正式对外发布《关于做好2023—2025年部分重点行业企业温室气体排放报告与核查工作的通知》，确定报告与核查工作范围为石化、化工、建材、钢铁、有色、造纸、民航等重点行业，年度温室气体排放量达2.6万吨二氧化碳当量（综合能源消费量约1万吨标准煤）及以上的重点企业纳入本通知年度温室气体排放报告与核查工作范围。重点推荐：碳监测仪器专家【雪迪龙】；环境监测领域龙头【聚光科技】；再生塑料龙头【英科再生】；垃圾焚烧主业稳健，布局动力电池回收的【旺能环境】；建议关注：开展林业碳汇业务的【绿茵生态】。
　　公用：
　　（1）山东省印发《青岛都市圈发展规划》，电力、氢能、原油多维度推进。其指出，加快区域电网建设，推进岛城（黄埠岭）500千伏输变电工程等项目建设，完善电网主干网架结构，提升互联互通水平，提高都市圈电力交换和供应保障能力。协同发展新能源，加快发展海上风电，积极安全有序发展核电，推进可再生能源制氢和低谷电力制氢试点。因地制宜发展生物质能、地热能、海洋能等新能源。有序发展抽水蓄能，积极推动储电、相变材料储能等储能方式规模化示范。统筹建设油气基础设施，推进油气管道和国家原油储备基地建设。重点推荐：布局氢能、光热等多个板块的【三维化学】；电力算力双轮驱动的冷却塔龙头【海鸥股份】。
　　（2）推进内蒙古能源体系建设，国家能源局组织开展可再生能源发展试点。国务院发布《关于推动内蒙古高质量发展奋力书写中国式现代化新篇章的意见》，文件指出，推进大型风电光伏基地建设。加快建设库布其、腾格里、乌兰布和、巴丹吉林等沙漠、戈壁、荒漠地区大型风电光伏基地、支撑性电源及外送通道。文件还指出，大力推进新型工业化，支持内蒙古培育发展先进制造业集群。推动钢铁、有色金属、建材等重点领域开展节能减污降碳技术改造，延伸煤焦化工、氯碱化工、氟硅化工产业链。鼓励铁合金、焦化等领域企业优化重组。有序发展光伏制造、风机制造等现代装备制造业，加快发展电子级晶硅、特种合金等新材技术标准、商业模式等，有力促进可再生能源新技术、新模式、新业态发展。重点推荐：华电旗下，碱性+PEM双向发力的【华电重工】；风光发电龙头【龙源电力】【三峡能源】；发力重力储能，项目储备充分的【中国天楹】。
　　本周专题：国家能源局发布9月份全社会用电量和发电量等数据。9月份，全社会用电量7811亿千瓦时，同比增长9.9%。分产业看，第一产业用电量976亿千瓦时，同比增长11.3%；第二产业用电量44703亿千瓦时，同比增长5.5%;第三产业用电量12546亿千瓦时，同比增长10.1%;城乡居民生活用电量10412亿千瓦时，同比增长0.5%。制造业PMI指数6月以来景气回升，9月为50.2%，环比提升0.5pct，第二产业发电量自6月以来增速逐月回升，6-9月增速分别为1.6%/4.9%/6.9%/11.0%，侧面反映我国经济情况持续好转。发电端看，9月份，发电量7456亿千瓦时，同比增长7.7%，增速比8月份加快6.6个pct，日均发电248.5亿千瓦时。1-9月份，发电量66219亿千瓦时，同比增长4.2%。火电增速由降转增，水电、核电增速加快，风电降幅收窄，太阳能发电增速回落
　　投资建议：“十四五”国家对环境质量和工业绿色低碳发展提出更多要求，节能环保以及资源循环利用有望维持高景气度，建议积极把握节能环保及再生资源板块的投资机遇。重点推荐：国林科技、倍杰特；建议关注：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。“十四五”期间，能源结构低碳化转型将持续推进，