宏观要闻
　　1、中国70个大中城市“金九”房价数据出炉，上海新房价格环比涨幅居首。国家统计局公布9月全国70个大中城市房价变动情况。数据显示，一线城市率先复苏，且复苏力度明显偏大，其中北京和上海新房价格环比分别上涨0.4%和0.5%，二手房价格则在连续4个月下降后首次转涨。分析认为，9月一线城市二手房转涨与“认房不认贷”落地有直接关系，带动首套刚需以及改善需求同步提升。
　　2、、美联储主席鲍威尔表示，通胀仍然过高，抗击通胀的道路可能会崎岖不平且需要一些时间，美联储致力于将通胀可持续地降至2%。要达到这一目标，可能需要一段时期低于趋势的经济增长，以及劳动力市场状况进一步疲软。鲍威尔没排除数据太好会进一步加息，但也强调风险和债市收益率上涨收紧了金融状况。此外，考虑到不确定性和风险，以及已经取得的进展，美联储正在谨慎行事。另外，鲍威尔还指出，债市收益率上升可能意味着无需更多加息。
　　3、国际油价全线上涨，美油12月合约涨2.17%，报89.16美元/桶。布油12月合约涨1.69%，报93.05美元/桶。
　　4、中国经济前三季度“成绩单”近日出炉。新华社发表题为《持续向好，“中国经济衰退论”可休矣！》的文章称，中国前三季度国内生产总值（GDP）同比增长5.2%，从工业、服务业、消费、投资等指标来看，经济呈现持续恢复向好势头。数据发布后，摩根大通和野村证券上调对中国今年经济增长预测。这充分表明，国际社会深切感受到中国经济持续恢复、总体回升向好的态势。
　　5、澳大利亚公布对华风塔产品反倾销日落复审事实披露报告，建议于2024年4月16日到期终止反倾销措施。中国商务部对此表示，这将有利于两国深化清洁能源领域合作，助力应对气候变化，实现互利共赢。
　　6、短纤、纯碱、锰硅、硅铁、尿素及苹果期权将于周五在郑商所上市交易。根据合约，短纤等六个期权合约交易单位均为1手标的期货合约；短纤、纯碱、尿素、苹果期权最小变动价位为0.5元/吨，锰硅、硅铁期权最小变动价位为1元/吨。
　　7、美国能源部：计划在一月份之前再购买600万桶石油用于补充战略石油储备；寻求以79美元/桶或更低的价格购买原油；预计至少到2024年5月，将每月发布额外的战略石油储备（SPR）采购招标。
　　8、云南两处锂矿探矿权竞价出让结果公布。云南省本地企业分别以668万元和305万元价格竞得探矿权，并未出现此前川西锂矿激烈的争夺情况，最终拍卖成交价相较于起始价升值率仅为4.66倍、7.71倍

研究报告全文：中原期货研究所晨会纪要2023第186期发布日期2023-10-20商品指数每日市场跟踪投资咨询业务资格2023102020231019宏观指标涨跌涨跌幅8001500证监发2014217号上证综指30053930053900道琼斯工业指数33414173366508-250910-0745纳斯达克指数13186181331430-128120-0962标普500427800431460-3660-0848中原期货研究所恒生指数17295891773252-436630-24620371-58620081SHIBOR隔夜186184002413080371-58620083美元指数1062310623-0002-0002美元兑人民币CFETS73273200主力合约2023101920231018涨跌涨跌幅COMEX黄金19868019603026501352COMEX白银2320230001950848LME铜80105079920018500231LME铝2190502189001500069LME锌243000243400-40-0164LME铅209150209050100048公司官方微信外盘LME锡25290002565000-3600-1404LME镍18530001862000-900-0483ICE11号糖27252741-0160-0584ICE2号棉花84278432-0050-0059CBOT大豆1317001312504500343CBOT豆粕42330414408902148CBOT豆油53145498-1840-3347CBOT玉米505254927512502537NYMEX原油8916871420202318ICE布油93059141164017942023102020231019金属主力合约涨跌涨跌幅8001500黄金475804712645400963白银583700583500200034铜6673000664700026000391锌210400021015002500119铝190150018975004000211锡2166500021754000-8900-0409铅165000016475002500152国内镍1502100014892000129000866铁矿石8615087150-100-1147螺纹钢363900364400-50-0137不锈钢14745001486000-1150-0774热轧卷板375800376500-70-0186硅铁69560069560000锰硅665000665000001中原期货研究所2023102020231019化工主力合约涨跌涨跌幅8001500焦煤171900172050-150-0087焦炭234250234350-10-0043动力煤0000000DIV0天然橡胶14580001461000-300-020520号胶11100001118000-800-0716塑料7963007939002400302聚丙烯PP7450007434001600215PTA573200577800-460-0796PVC5963005938002500421沥青364700365600-90-0246国内甲醇241600241700-10-0041乙二醇4093004079001400343苯乙烯857200861900-470-0545尿素22800022800000玻璃165100168900-380-2250原油69320683409801434燃油345300349600-430-1230纯碱171500173200-170-0982纸浆618400620000-160-0258LPG512700515500-280-05432023102020231019农产品主力合约涨跌涨跌幅8001500黄大豆1号4926004902002400490黄大豆2号450200453500-330-0728豆粕390700391100-40-0102菜粕292300291700600206豆油799600808800-920-1137菜籽油874400884700-1030-1164棕榈油723400733400-1000-1364鲜鸡蛋43330043330000国内白砂糖686600687800-120-0174黄玉米250900251100-20-0080玉米淀粉287700287800-10-0035一号棉花16405001644500-400-0243棉纱22110002214000-300-0136苹果92640092640000红枣1370500137050000花生930000930000002中原期货研究所宏观要闻1中国70个大中城市金九房价数据出炉上海新房价格环比涨幅居首国家统计局公布9月全国70个大中城市房价变动情况数据显示一线城市率先复苏且复苏力度明显偏大其中北京和上海新房价格环比分别上涨04和05二手房价格则在连续4个月下降后首次转涨分析认为9月一线城市二手房转涨与认房不认贷落地有直接关系带动首套刚需以及改善需求同步提升2美联储主席鲍威尔表示通胀仍然过高抗击通胀的道路可能会崎岖不平且需要一些时间美联储致力于将通胀可持续地降至2要达到这一目标可能需要一段时期低于趋势的经济增长以及劳动力市场状况进一步疲软鲍威尔没排除数据太好会进一步加息但也强调风险和债市收益率上涨收紧了金融状况此外考虑到不确定性和风险以及已经取得的进展美联储正在谨慎行事另外鲍威尔还指出债市收益率上升可能意味着无需更多加息3国际油价全线上涨美油12月合约涨217报8916美元桶布油12月合约涨169报9305美元桶4中国经济前三季度成绩单近日出炉新华社发表题为持续向好中国经济衰退论可休矣的文章称中国前三季度国内生产总值GDP同比增长52从工业服务业消费投资等指标来看经济呈现持续恢复向好势头数据发布后摩根大通和野村证券上调对中国今年经济增长预测这充分表明国际社会深切感受到中国经济持续恢复总体回升向好的态势5澳大利亚公布对华风塔产品反倾销日落复审事实披露报告建议于2024年4月16日到期终止反倾销措施中国商务部对此表示这将有利于两国深化清洁能源领域合作助力应对气候变化实现互利共赢6短纤纯碱锰硅硅铁尿素及苹果期权将于周五在郑商所上市交易根据合约短纤等六个期权合约交易单位均为1手标的期货合约短纤纯碱尿素苹果期权最小变动价位为05元吨锰硅硅铁期权最小变动价位为1元吨7美国能源部计划在一月份之前再购买600万桶石油用于补充战略石油储备寻求以79美元桶或更低的价格购买原油预计至少到2024年5月将每月发布额外的战略石油储备SPR采购招标8云南两处锂矿探矿权竞价出让结果公布云南省本地企业分别以668万元和305万元价格竞得探矿权并未出现此前川西锂矿激烈的争夺情况最终拍卖成交价相较于起始价升值率仅为466倍771倍新闻来源陆家嘴财经早餐3中原期货研究所主要品种晨会观点1农产品19日花生期货主力合约PK401以9282开盘最高9386以9300收盘成交量61747手持仓量116945手持仓较昨日增2465手随着主产区上市量即将增花生加市场压力突显价格下跌幅度较大偏弱为主油厂到限量降价采购严控标准市场米采购谨慎短期涨跌空间不大预计仍然偏空建议观望为主19日豆油成交11700吨棕榈油成交8950吨总成交比上一交易日增加7450吨增幅5643开机方面全国123家油厂开机率上调至5988全国111家油厂开机率上调至6391信息方面USDA干旱报告截至10月17日当周约53油脂的美国大豆种植区域受到干旱影响而此前一周为58去年同期为61巴西国家商品供应总局Conab称预计该国农户将在202324年度种植更多的大豆并减少玉米种植面积受宏观环境影响油脂仍然支撑不足国内预期偏弱震荡为主建议观望等趋势性机会国际方面巴西港口降雨影响装运待运食糖船只增多不利于出口印度202324榨季南部产区卡邦的食糖产量预计将同比下降4230降至3451万吨上年该邦产糖为600万吨印度宣布禁止出口食糖期限延长至10月底市场对此交易多时当前白糖印度减产预期和新年度禁止出口仍然支撑四季度糖价中长期高位运行国内现货价格稳定基差高位目前新糖开榨糖市边际转弱受内外价差支撑下跌空间有限预计郑糖高位区间波动关注6750-7000区间关注原糖走势昨日全国生猪价格继续弱势均价1561元公斤环比-001元公斤全国猪价止涨回稳市场情绪虽还以看涨为主但有所降温二育进场积极性转弱多数有观生猪望情绪养殖端挺价惜售但需求跟进不足终端拿货意愿转弱对高价收购较抵触期货反应偏弱高位回落维持区间震荡随着现货企稳走强基差支撑近月下跌幅度关注再度企稳反弹机会今日鸡蛋现货稳定为主均价44元斤左右阶段性市场悲观情绪告一段落鸡蛋现货市场开始企稳局部反弹下游备货积极性开始提升低价带来补货市场迎来阶段性走强预计期货跟随走强高度仍旧需要观察现货反弹高度4中原期货研究所10月19日中国主港报价小幅上涨国际棉花价格指数SM9768美分磅涨086美分磅折一般贸易港口提货价17206元吨按1关税计算汇率按中国银行中间价计算下同国际棉花价格指数M9613美分磅涨086美分磅折一般贸易港口提货价16936元吨当日主要品种价格如下SM1-18级棉中美国CA棉的报价为9925美分磅下同折人民币一般贸易港口提货价1748413元吨按1关税计算下同美国EMOT棉的报价为10000折人民币一般贸易港口提货价1760523元吨澳棉报价为9591折人民币一般贸易港口提货价1690065棉花元吨巴西棉报价为9679折人民币一般贸易港口提货价1705478元吨乌兹别克斯坦棉报价为9270折人民币一般贸易港口提货价1633919元吨西非棉的报价为9830折人民币一般贸易港口提货价1731900元吨印度棉的报价为9251折人民币一般贸易港口提货价1630617元吨美国EMOTM1-332级棉的报价为9819折一般贸易港口提货价1729698元吨截止10月19日仓单总数量120万吨近期需注意期货仓单数量开始快速下降郑棉期货主力CF2401合约震荡运行日盘终盘报收16445元吨较前一交易日下跌80元吨操作上郑棉走势突破震荡区间下轨建议逐步转向空头思路2能源化工核心观点供应端国产甲醇开工持续提升后期检修与复产并存国内关注气头减产预期同时进口方面10月份国内进口存在显著缩量预期需求端渤化MTO预计重启但传常州富德停车传统下游开工稳定成本端煤价有走弱迹象未来短期看多空因素扰动甲醇长期看供需基本面预期向好或进入持续去库周期产业层面价格有支撑策略建议1单边01合约短期偏震荡长期考虑逢低可布局多单2跨期关注01-05正套风险提示宏观扰动核心观点烧碱后市而言利多因素在于110月迎来集中秋季检修特别是山东地区陆续有龙头5中原期货研究所减量2氧化铝产量及开工率稳定对烧碱需求端有支撑3原盐价格走高电力稳定成本端支撑力度强利空因素在于1非铝需求预期逐步转弱包括出口2工厂进入累库降价阶段3宏观环境转弱美联储加息预期再起利空大宗商品市场概括而言在供给端上游检修的影响在边际走弱10月底将逐步进入供需宽松的产业格局同时节前盘面持续大跌引致基差走强期货深贴水或有短期向上修复的预期整体而言短期盘面或有向上反弹可能但长期继续走弱的趋势难改策略建议关注短期可能的单边反弹行情长期考虑逢高布空对SH2405聚焦2500元吨一线风险提示原油异动超预期受期货盘面大幅上涨影响国内尿素市场价格有所上涨现货成交好转供应端尿素日产为1722万吨受环保限产影响产量环比有所下降但近期华鲁新增产能装置即将投产预计日产仍将维持高位水平库存方面受工厂待发订单支撑及部分出尿素口流向影响企业库存环比由升转降当前仍处同比较低位置港口库存环比小幅减少但部分货源仍在陆续集港出口方面存在利好预期需关注10月20日印标开标情况需求端秋季肥进入尾声工业需求支撑有限当前来看出口利好预期对尿素期价形成较大提涨后续能否维持还需关注出口变化以及后续淡储入市采购情况3工业金属隔夜COMEX黄金期货涨094报19868美元盎司COMEX白银期货涨042报23195美元盎司消息面美联储主席鲍威尔表示通胀仍然过高抗击通胀的道路可能会崎岖不平且需要一些时间美联储致力于将通胀可持续地降至2要达到这一目标可能需要一段时期低于趋势的经济增长以及劳动力市场状况进一步疲软沪铝鲍威尔没排除数据太好会进一步加息但也强调风险和债市收益率上涨收紧了金融状况此外考虑到不确定性和风险以及已经取得的进展美联储正在谨慎行事另外鲍威尔还指出债市收益率上升可能意味着无需更多加息整体来看避险情绪推动金价持续反弹关注前期高点一线压力6中原期货研究所隔夜氧化铝主力合约跌062报3099元吨现货方面10月19日上海有色氧化铝均价报2992元吨5基本面看供给端目前氧化铝行业开工率维持在83左右的相对高位需求端云南地区电解铝企业复产基本完成电解铝开工处于高位氧化水平成本端国产矿石延续紧张格局西南地区因矿石紧张而出现一定减产库存铝方面截至10月17日氧化铝交割仓库共有仓单34823吨5419主要集中在新疆地区整体来看部分氧化铝企业长期受矿石紧张及高成本等因素困扰当前整体现货供应难有快速增长进入10月下游铝厂仍有一定采购刚需供需紧平衡局面有望延续氧化铝主力合约或将保持高位运行19日豆油成交11700吨棕榈油成交8950吨总成交比上一交易日增加7450吨增幅5643开机方面全国123家油厂开机率上调至5988全国111家油厂开机率上调至6391信息方面USDA干旱报告截至10月17日当周约53的美沪镍国大豆种植区域受到干旱影响而此前一周为58去年同期为61巴西国家商品供应总局Conab称预计该国农户将在202324年度种植更多的大豆并减少玉米种植面积受宏观环境影响油脂仍然支撑不足国内预期偏弱震荡为主建议观望等趋势性机会外盘方面隔夜LME铜反弹023报收80105美元吨现货市场上海10月19日SMM1号铜均价66550元吨日跌130元吨均价升水75元吨日跌25元吨现货升水受进口流入意外走跌广东SMM1号铜均价66825元吨日涨40元吨均价升水340元吨日增115元吨大户挺价出货升水大涨库存LME铜沪铜库存日增175吨至191850吨上期所铜仓单日减2158吨至13681吨市场分析及操作建议鲍威尔在经济论坛上的讲话指出近期债券收益率的上升已帮助收紧了整体金融状况市场预期美联储在11月议息会议上保持利率不变隔夜美元指数走软提振铜价供需面上因近期废铜较为紧张普遍改用电解铜刺激了电解铜的消费或令现货累库不及预期预计铜价短期仍以震荡整理为主贵金隔夜COMEX黄金期货涨094报19868美元盎司COMEX白银期货涨042报属23195美元盎司消息面美联储主席鲍威尔表示通胀仍然过高抗击通胀的道路7中原期货研究所可能会崎岖不平且需要一些时间美联储致力于将通胀可持续地降至2要达到这一目标可能需要一段时期低于趋势的经济增长以及劳动力市场状况进一步疲软鲍威尔没排除数据太好会进一步加息但也强调风险和债市收益率上涨收紧了金融状况此外考虑到不确定性和风险以及已经取得的进展美联储正在谨慎行事另外鲍威尔还指出债市收益率上升可能意味着无需更多加息整体来看避险情绪推动金价持续反弹关注前期高点一线压力夜盘上涨15收报3639美联储主席鲍威尔发表讲话暗示11月的会议上再次暂停加息但没排除数据太好会进一步加息可能基本符合预期国内商品期货夜盘涨跌不一钢材现货市场19点随着盘面企稳情绪略有恢复低价成交尚可但价格上螺纹涨后成交放缓主流报价部分上调10-30周度库存数据显示螺纹钢产需双增产量钢微增347万吨表需增加3808万吨库存降幅略有扩大总库存下降4357万吨当前库存矛盾并未凸显但成交仍有转弱预期短时在钢厂挺价库存低位等因素下钢价形成支撑趋于震荡运行后续仍存下行压力夜盘上涨10收报3758现货成交有所回暖投机性需求略有回升但高价成交依旧乏力库存方面因周度产量下滑明显较前一周下降756万吨热卷库存由增热卷转降但社库依旧处于高位市场囤货意愿较低成交集中在低价区间预计短时钢价趋于震荡运行后续关注进一步减产力度硅铁19日主产区72硅铁价格6700-6800产区普降50-150期货方面硅铁周四小幅反弹回落整体走势仍弱12合约基差124元-98交割仓单12954张-120硅锰19日主产区硅锰6517价格6640-6700产区下调10天津港Mn45澳块378元吨度跌02Mn365半碳酸31元吨度跌01期货方面锰硅全天继续弱势铁合收阴破新低12基差390元2交割仓单12206张113金总结消息面宁夏工信部发布秋冬季错峰通知时间11月1日开始关注后续具体细节发布基本面合金供需偏弱供应端随着盘面以及现货跌破成本昨日开始宁夏硅铁大厂有停产动作需求端钢价低迷钢厂检修停产增多拖累合金需求预期成本端兰炭焦炭偏强9月宁夏结算电价持稳合金成本重心抬升厂家利润缩8中原期货研究所水随着盘面跌至成本附近后续走势或更纠结暂不宜追空产业维持反弹偏空套利观望10月19日普氏62铁矿石指数涨1报11935美元港口金步巴粉涨7报904元上周澳洲巴西铁矿发运总量25613万吨环比增加1894万吨澳洲发运量18465万吨环比减少36万吨其中澳洲发往中国的量1551万吨环比增加60万吨巴西发运量715万吨环比增加193万吨澳洲发运持稳巴西发运低位回升整体发铁矿运量仍处于偏高水平需求端来看上周日均疏港323万吨环比降20万吨铁矿石港口库存18746万吨环比降116万吨日均铁水产量246万吨环比降1万吨铁矿疏港节后出现高位下滑铁水产量连续小幅回落产量水平仍处于历史高位港口库存延续下降趋势铁矿需求端表现仍偏强国内货币政策宽松力度持续增加政策环境偏暖虽然供需偏强格局未改但基于铁矿石价格已至相对高位面临一定政策调控风险建议以高位震荡思路参与现货CCI山西低硫主焦S07价格2255元-23产地方面主流大矿竞拍成交涨跌互现但本期流拍降价情况明显增加影响市场情绪继续降温产地煤矿签单多有不畅近两日部分低硫主焦煤价格陆续下调100-150元吨其余部分矿点短期仍有下调预期港口方面焦煤港口现货市场偏弱运行港口市场报还盘差价不断拉大贸易商降价压力稍显部分煤种成交价下跌10-30元吨不等进口蒙煤方面甘其毛焦煤都口岸通关维稳通关866车近几日下游采购意愿不足且口岸可交易资源有限市场成交较为冷清蒙5原煤价格延续偏稳为主需求方面随着原料煤价格出现松动焦企成本支撑减弱焦炭第三轮提涨或将搁置叠加钢厂利润亏损之下高炉检修限产增多铁水产量开始下降山西43焦炉停产在即对原料端焦煤需求也有减少预期期货上焦煤基本面边际有所减弱但下游原料库存偏低且下游供需格局后市并不明朗操作上建议投资者震荡思路参与市场消息面印尼前8个月天然橡胶混合胶合计出口1225万吨同比下降18合计出口到中国161万吨同比增34现货市场10月19日云南地区22年全橡胶乳胶报13000元吨50供需来看近期产区雨水干扰因素仍存原料价格持续上涨库存方面截至10月15日青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量75919中原期货研究所万吨-2去库延续下游开工率方面截止10月19日全钢胎企业开工率6517092半钢胎企业开工率7263014整体来看海外供应端存在天气干扰国内社会库存持续下滑沪胶反弹关注15000元吨一线压力行情回顾10月19日碳酸锂期货走单边下跌行情主力合约LC2401下跌515电池级碳酸锂现货日均价1735万元吨下跌0从期货盘面来看碳酸锂期货盘面活跃度维持高位市场分析宏观方面中国9月规模以上工业增加值同比实际增长45环比增长036分行业看41个大类行业中有26个行业增加值保持同比增长其中化学原料和化学制品制造业增长134电气机械和器材制造业增长115汽车制造业增长90产业方面特斯拉第三季度调整后每股收益066美元预期074美元营收234亿美元预期2406亿美元净利润1853亿美元预期2231亿美元碳酸锂碳酸基本面方面供应端减产预期落实盐湖高产季节即将过去国内锂辉石采买方和澳锂洲矿山关于4季度长单定价进入20万元吨区间据SMM预估9月中国碳酸理的产量约为41248吨环比8月下降810月中国碳酸理的产量为36457吨环比9月下降12需求方面今年中国新能源乘用车发展优势不断巩固和扩大9月份新能源汽车产销分别完成879万辆和904万辆同比分别增长161和277市场占有率达到316而1至9月份新能源汽车产销分别完成6313万辆和6278万辆同比分别增长337和375市场占有率达到298策略建议单边策略建议多单止盈可逢高试空现货企业方面采购企业关注卖出套保套利关注1-7正套4期权金融沪指再考验3000点当前仍需保持耐心盘面综述10月19日A股三大指数震荡走低收盘均集体下跌跌幅都在1以上沪指盘中股指最低下探至3004点创出年内新低留下一个向下的跳空缺口深成指创业板指数盘中续创年内新低权重股低迷上证50指数跌幅超过2两市成交额超过8000亿元截止收盘沪指下跌174报收在300539点深成指下跌165创业板指数下10中原期货研究所跌12810月19日欧美股市集体收跌道指跌075标普500指数跌085纳指跌096中概股普遍下跌欧洲三大股指收盘全线下跌德国DAX指数跌033分析逻辑宏观上9月份以及三季度的宏观经济数据昨日已经亮相从数据表现看三季度49的GDP同比增速高于市场的预期从环比增速看今年三季度GDP增长13比二季度加快08个百分点整体来看经济恢复向好总体回升的态势更趋明显多个领域多项指标都出现了一些积极变化近日市场走势承压股指持续下行寻找支撑沪指深成指创业板指数近日都创出年内新低市场情绪面低迷资金面防御心态较浓外部市场环境方面10年期美债收益率近日创多年新高中东地区日益紧张的局势也加剧了市场避险情绪应该看的是近期政策面举措不断持续呵护市场积极的因素正在不断地集聚但市场信心的提振并不是一蹴而就需要一个过程系列政策累积效应的体现也需要时间市场弱势格局的真正扭转仍需要经济基本面和市场资金面的共振目前看市场仍需要以时间换取空间投资者仍需保持耐心和信心10月19日Wind数据显示北向资金全天净卖出11704亿元其中沪股通净卖出6973亿元深股通净卖出4731亿元配置建议仅供参考不作为入市依据在外资持续流出内部新增资金不足的情况下国际地缘政治扰动后续预计会在不同热点之间进行轮动切换暂时难有趋势性机会操作上在现货指数已完全跌破8月低点政策底在其之下谨慎为宜短期急跌之际关注短期企稳做空波动率机会10月19日A股三大指数延续弱势表现齐创年内新低沪指险守3000点截至收盘下跌股票超过3900只两市成交额放大全天达到81346亿元行业板块多数收跌汽车整车采掘行业保险化学制药中药汽车零部件板块跌幅居前半期权导体板块逆市走强电子化学品光伏设备游戏证券板块顽强翻红北向资金今日净卖出11704亿元其中沪港通净卖出6973亿元深港通净卖出4731亿元年内第三次单日减仓超百亿连续5日净卖出累计近290亿元沪深300股指期货IF11中原期货研究所加权指数增仓放量下跌截至收盘IF股指期货当月合约升水标的扩大次月合约升水当月合约缩小三个300期权成交量PCR上升其中两个300ETF期权成交量PCR升至1以上三个期权持仓量PCR则都下降加权隐含波动率升高上证50股指期货IH加权指数增仓放量下跌截至收盘IH股指期货当月合约升水标的缩小次月合约转为贴水当月合约两个50期权成交量PCR上升期权持仓量PCR则都下降加权隐含波动率升高中证1000股指期货IM加权指数增仓放量下跌截至收盘IM股指期货当月合约转为升水标的次月合约贴水当月合约缩小中证1000期权成交量PCR上升期权持仓量PCR下降加权隐含波动率升高周五10月20日是中金所股指期货期权十月合约最后交易日请投资者提前准备趋势投资者逢低买入牛市看涨价差波动率投资者指数止跌时卖出宽跨式做空波动率仓位12中原期货研究所1农产品3工业金属姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号李娜F3060165Z0016368刘培洋F0290318Z0011155刘四奎F3033884Z0011291彭博涵F3076814Z0016415王伟F0272542Z0002884孙琦F0261953Z0002173陈明明F3000690Z00118512能源化工4期权金融姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号邵亚男F3080133Z0016340丁文F3066473Z0014838李鹏飞F0268707Z0002729李卫红F0231193Z001718213中原期货研究所免责条款此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发发布可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区国家或其它管辖区域的公民或居民除非另有显示否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司未经中原期货股份有限公司事先书面授权下不得更改或以任何方式发送复印此报告的材料内容或其复印本予任何其它人所有于此报告中使用的商标服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标服务标记及标记此报告所载的资料工具及材料只提供给阁下作查照之用此报告的内容并不构成对任何人的投资建议而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任并不能依靠此报告以取代行使独立判断中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法为免生疑本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况此报告并不构成给予阁下私人咨询建议中原期货股份有限公司中国郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层中原期货股份有限公司研究所地址河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话4006-967-218网址wwwzyfuturescom14中原期货研究所上海分公司上海市自贸区福山路388号向城路69号15层05室电话021-68590799西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话0951-8670121山东分公司济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话0531-82955668新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话0373-2072881南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话0377-63261919灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆电话0398-2297999洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话0379-61161502西安营业部陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室电话029-89619031大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话0411-8480578515中原期货研究所杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话0571-8523661916