宏观要闻
　　1、巴以爆发近20年来最大规模冲突，已致数千人伤亡。受此消息影响，10月8日，以色列基准股指TA-35指数一度大跌7%。巴勒斯坦宣布，股票交易所8日关闭，将于9日重新开放。分析指出，以军发起针对巴武的“铁剑”行动，中东和平前景面临冲击，原油黄金价格可能进一步上行。
　　2、美债收益率持续冲高对各类资产产生影响。美债长端利率大幅上行，对权益和黄金等大宗商品价格形成压制。有策略师表示仍看空风险资产，原因在于长期利率走高会导致经济硬着陆，美股可能有很大的下跌空间。
　　3、国务院总理李强会见乌兹别克斯坦总理阿里波夫时表示，中方愿同乌方一道，以共建“一带一路”为主线，充分发挥两国政府间合作委员会作用，推进发展战略对接，扩大经贸合作规模，提升互联互通水平，拓展能源合作格局，全面深化两国各领域互利合作。
　　4、据中国证券报，进入“金九银十”施工旺季，一个个重大项目加速形成实物工作量。业内人士认为，当前项目端开工加速，传统基建开始集中发力；资金端给力，四季度财政支出进度合理加快的趋势有望延续。随着各类政策工具充分发力，基建投资有望企稳。
　　5、据证券时报，在刚刚过去的中秋国庆“黄金周”，房地产市场热度升温。虽然楼市成交有所回暖，但业内人士指出，从同比来看，住房成交下降幅度仍明显，还需政策进一步加力稳定市场预期，促使楼市更长时间平稳运行。
　　6、今年中国新能源乘用车发展优势不断巩固和扩大，乘联会综合预估9月新能源乘用车厂商批发销量83万辆，同比增长23%，环比增长4%；初步测算前三季度累计批发592万辆，同比增长36%。
　　7、氟化工产业链正掀起涨价潮，其中上游原料萤石矿更是“一货难求”。国庆长假后，国内萤石企业纷纷上调报价或暂停报价，部分企业最新报价较国庆前上涨超过20%，一举突破历史新高。
　　8、伊拉克尚未收到来自土耳其正式通知，确认从伊拉克输送原油的油管线已经投入运营。与此同时，伊拉克调整销往不同地区原油价格，将11月销往亚洲地区巴士拉中质原油价格定为较阿曼迪拜均价升水2.1美元/桶。
　　9、农业农村部最新农情调度显示，全国秋粮已收获47.2%，主产区已进入收获高峰。
　　10、商务部公布2024年食糖进口关税配额申请和分配细则，2024年食糖进口关税配额总量为194.5万吨，其中70%为国营贸易关税配额。
　　

研究报告全文：中原期货研究所晨会纪要2023第177期发布日期2023-10-09商品指数每日市场跟踪20231092023928投资咨询业务资格宏观指标涨跌涨跌幅8001500证监发2014217号上证综指31104831104800道琼斯工业指数334075833119572880100870纳斯达克指数13431341321983211510160标普500430850425819503101181中原期货研究所恒生指数1748598172138727211015810371-58620081SHIBOR隔夜160170-0104-6114美元指数1062410611013501280371-58620083美元兑人民币CFETS73073000主力合约20231082023105涨跌涨跌幅COMEX黄金18470018343012700692COMEX白银2177211206453054LME铜80450078890015601977LME铝2242002232001000448LME锌24990024665032501318LME铅2141002137503500164外盘LME锡2463000241250050502093公司官方微信LME镍1851500183850013000707ICE11号糖267726170602293ICE2号棉花8722866006200716CBOT大豆126375127950-15750-1231CBOT豆粕3718037670-490-1301CBOT豆油5527551101600290CBOT玉米4925049625-3750-0756NYMEX原油8281825602500303ICE布油844384180250029720231092023928金属主力合约涨跌涨跌幅8001500黄金4595046690-740-1585白银577500583900-640-1096铜6724000670000024000358锌215700021535003500163铝194450019420002500129锡2172000021786000-6600-0303铅16490001662000-1300-0782国内镍1519100014999000192001280铁矿石85200846505500650螺纹钢369000368200800217不锈钢148000014725007500509热轧卷板3795003767002800743硅铁74820074820000锰硅696600696600001中原期货研究所20231092023928化工主力合约涨跌涨跌幅8001500焦煤1849001784006503643焦炭25395023875015206366动力煤00080140-80140-1000天然橡胶139300013800001300094220号胶1061000105100010000951塑料8247008219002800341聚丙烯PP7746007716003000389PTA6194006146004800781PVC6137006117002000327沥青3960003931002900738国内甲醇247000247600-60-0242乙二醇413400413900-50-0121苯乙烯8846008809003700420尿素21580021580000玻璃166800169300-250-1477原油717007013015702239燃油3862003820004201099纯碱174000178400-440-2466纸浆6282006190009201486LPG5681005458002230408620231092023928农产品主力合约涨跌涨跌幅8001500黄大豆1号509700508900800157黄大豆2号476800477800-100-0209豆粕399600400600-100-0250菜粕310000314800-480-1525豆油8150008052009801217菜籽油89020087580014401644棕榈油74680073200014802022鲜鸡蛋45870045870000国内白砂糖6947006930001700245黄玉米2628002615001300497玉米淀粉2929002919001000343一号棉花1767500174300024501406棉纱2379500233100048502081苹果93690093690000红枣1360000136000000花生977800977800002中原期货研究所宏观要闻1巴以爆发近20年来最大规模冲突已致数千人伤亡受此消息影响10月8日以色列基准股指TA-35指数一度大跌7巴勒斯坦宣布股票交易所8日关闭将于9日重新开放分析指出以军发起针对巴武的铁剑行动中东和平前景面临冲击原油黄金价格可能进一步上行2美债收益率持续冲高对各类资产产生影响美债长端利率大幅上行对权益和黄金等大宗商品价格形成压制有策略师表示仍看空风险资产原因在于长期利率走高会导致经济硬着陆美股可能有很大的下跌空间3国务院总理李强会见乌兹别克斯坦总理阿里波夫时表示中方愿同乌方一道以共建一带一路为主线充分发挥两国政府间合作委员会作用推进发展战略对接扩大经贸合作规模提升互联互通水平拓展能源合作格局全面深化两国各领域互利合作4据中国证券报进入金九银十施工旺季一个个重大项目加速形成实物工作量业内人士认为当前项目端开工加速传统基建开始集中发力资金端给力四季度财政支出进度合理加快的趋势有望延续随着各类政策工具充分发力基建投资有望企稳5据证券时报在刚刚过去的中秋国庆黄金周房地产市场热度升温虽然楼市成交有所回暖但业内人士指出从同比来看住房成交下降幅度仍明显还需政策进一步加力稳定市场预期促使楼市更长时间平稳运行6今年中国新能源乘用车发展优势不断巩固和扩大乘联会综合预估9月新能源乘用车厂商批发销量83万辆同比增长23环比增长4初步测算前三季度累计批发592万辆同比增长367氟化工产业链正掀起涨价潮其中上游原料萤石矿更是一货难求国庆长假后国内萤石企业纷纷上调报价或暂停报价部分企业最新报价较国庆前上涨超过20一举突破历史新高8伊拉克尚未收到来自土耳其正式通知确认从伊拉克输送原油的油管线已经投入运营与此同时伊拉克调整销往不同地区原油价格将11月销往亚洲地区巴士拉中质原油价格定为较阿曼迪拜均价升水21美元桶9农业农村部最新农情调度显示全国秋粮已收获472主产区已进入收获高峰10商务部公布2024年食糖进口关税配额申请和分配细则2024年食糖进口关税配额总量为1945万吨其中70为国营贸易关税配额新闻来源陆家嘴财经早餐3中原期货研究所主要品种晨会观点1农产品受天气影响假期期间干货上货量不大河南山东偏弱为主港口苏丹米集中花生在10400-10450油厂到货量有限市场米采购谨慎购销均不旺盛受假期期间外盘油脂跌幅较大影响预计对国内市场有一定的压力仍不建议做多关注正套机会长假期间USDA作物生长报告显示截至10月1日当周美国大豆生长优良率为52市场预期为50此前一周为50去年同期为55ITS数据马来西亚10月1-5日棕榈油出口量为159820吨上月同期为189285吨环比减少1557MPOB油脂马来西亚明年的棕榈油产量可能会上升因更充足的劳动力和更多种植园投产抵消厄尔尼诺天气模式的影响这一预测与MPOB5月份的预测相反当时预计2024年的产量可能下降100万至300万吨外盘油脂和原油均有较大跌幅国内市场有补跌需求建议以空为主国际方面假期间原糖期货先跌后涨最低跌至2528美分随后收回跌幅收盘至2677美分较节前跌08巴西截止10月5日的港口待运食糖船只118艘环比增26艘印度的减产预期和未来可能禁止出口仍然支撑四季度糖价国内方面广西9月单月销糖2431万吨同比减少2712万吨榨季结转库存2763万吨同比白糖减少5564万吨云南9月份销售食糖959万吨同比减少543万吨工业库存为1343万吨同比减少2374万吨现货价格坚挺基差历史高位进口亏损甜菜新糖开始生产9-10月份进口到港预计100万吨基本面仍然偏强预计糖价高位震荡调整假期全国生猪均价回落为主从节前1595元公斤回落至节后1575元公斤环比-02元公斤全国猪肉价格下行多地猪价回落市场氛围较悲观养殖端出栏生猪量增加且部分有降价出栏市场整体供给压力持续增加部分屠企低价收购叠加终端需求节后惯性回落整体价格继续维持弱势盘面延续节前弱势回调趋势不改继续维持反套节奏假期全国鸡蛋现货整体先落后涨均价从节前52元斤回落至4号的48元鸡蛋斤而后开始补货上涨至5元斤节后再度回落至48元斤整体回落幅度不及预4中原期货研究所期天气迅速转冷整体能效继续回升跌价过多各个流通可以出现蓄水池作用而下游需求相对支撑偏强家庭消费稍微补库户外消费开始转弱整体进入短暂性消费淡季期货盘面仍旧处于弱贴水状态现货回落使得基差进一步修复节后盘面先跟随假期大宗利空和假期现货回落其实后仍将维持节前偏强趋势10月7日中国主港报价小幅下跌国际棉花价格指数SM9963美分磅跌111美分磅折一般贸易港口提货价17545元吨按1关税计算汇率按中国银行中间价计算下同国际棉花价格指数M9791美分磅跌111美分磅折一般贸易港口提货价17246元吨当日主要品种价格如下SM1-18级棉中美国CA棉的报价为10089美分磅下同折人民币一般贸易港口提货价1775936元吨按1关税计算下同美国EMOT棉的报价为10114折人民币一般贸易港口提货价1780339元吨澳棉报价为9880折人民币一般贸易港口提货价1739606元吨巴西棉报价为9970折人民币一般贸易港口提货价1756119元吨乌兹别克棉花斯坦棉报价为9560折人民币一般贸易港口提货价1684561元吨西非棉的报价为10070折人民币一般贸易港口提货价1772633元吨印度棉的报价为9541折人民币一般贸易港口提货价1681258元吨美国EMOTM1-332级棉的报价为9933折一般贸易港口提货价1749514元吨截止9月28日仓单总数量169万吨近期需注意期货仓单数量开始快速下降郑棉期货主力CF2401合约节前最后一个交易日大幅上涨日盘终盘报收17675元吨较前一交易日上涨245元吨中秋国庆长假期间国际棉花市场没有明显波动ICE棉花期货小幅回落之后保持平稳运行操作上郑棉走势仍然存在较多不确定性建议节后仍然保持震荡思路为主2能源化工节日期间甲醇产业基本面矛盾不显预计节后阶段性交易重心仍在需求端和成本端一方面浙江兴兴重启落地支撑着着预期另一方面传统下游仍处金九银十旺季阶段的尾声甲醇在成本端煤价于节日后期有走弱表现国际原油大跌对化工板块及甲醇有压力预期中长期的秋检及限气等短期无法证伪预计后市短期震荡偏弱长期或回归产业预期震荡略偏强风险5中原期货研究所点在于宏观扰动策略短期不宜做多跨期推荐11-01反套供需宽松的国内格局始终未曾显著改善前期引领市场的出口拉涨近期也开始逐步降温成本端原油及电石的坚挺成为近期支撑价格价格的下边际后市而言短PVC期盘面仍将在市场高库存和旺季需求预期的拉扯中宽幅震荡预计难有单边市行情出现除非宏观方面超出市场预期的刺激策略建议观望核心观点节日期间32液碱价格趋稳50液碱有所调涨10月进入供需双弱的产业格局山东地区多家生产企业进入秋检支撑现货市场同时10月也有大型产能投产预期在需求端氧化铝之外的其余下游也逐步转向淡季企业处于累库降价的阶段另外节前盘面持续大跌烧碱引致基差走强期货深贴水或有短期向上修复的预期整体而言短期盘面或有向上反弹但长期而言能源大跌以及烧碱产业基本面走弱将最终导致盘面下滑策略建议单边逢高逐步布局空单跨期推荐5-9反套国内尿素市场价格小幅下跌下游谨慎观望情绪较重供应端尿素日产已至同比高位运行供应较为宽松预计十月份仍有部分新增产能投放产量将持续维持较高水平需求端秋季备肥处于收尾阶段农业需求处于相对淡季需关注后续淡储尿素的启动情况或将对市场形成一定提振国际市场方面国际尿素价格小幅上涨前期市场预期出口将会有所收紧但由于当前国内供应较为宽松出口政策对于后续出口的影响仍尚不明朗整体来看短期内尿素市场或仍弱势运行为主需关注后续淡储及山西限产对后市的影响3工业金属假期期间LME期铝累计涨013报2242美元吨现货方面9月28日上海有沪铝色A00铝均价报19850元吨70升贴水报150元吨-30基本面看目前6中原期货研究所国内电解铝总运行产能约为4294万吨附近9月份国内电解铝产量有望同比增长52至353万吨附近10月份国内短期无大量增产预期下游方面情况国内铝下游加工板块因订单等方面的原因企业假期安排各有不同今年国庆假期多数板块维持正常生产分板块来看假期内铝板带箔铝线缆等行业开工较为稳定铝型材及再生铝合金企业多安排放假库存方面截至10月7日国内铝锭社会库存为582万吨86假期期间库存明显上升但仍低于往年同期水平整体来看假期期间外盘原油领跌市场关注美联储后续政策影响基本面国内低库存支撑铝价或延续高位整理关注宏观市场变化现货方面9月28日上海有色氧化铝均价报2953元吨2基本面看供给端目前氧化铝行业开工率维持在83左右的相对高位需求端云南地区电解铝企业复产基本完成成本端国产矿石延续紧张格局西南地区因矿石紧张而出现一氧化定减产库存端截至9月28日氧化铝交割仓库共有仓单13518吨主要集中在铝新疆地区整体来看部分氧化铝企业长期受矿石紧张及高成本等因素困扰当前整体现货供应难有快速增长进入10月下游铝厂仍有一定采购刚需供需紧平衡局面有望延续关注3000元吨一线的得失情况市场LME镍库存持续累库双节期间海外镍价持续下跌自9月29日假期首日起LME镍价一路下跌跌破19000美金吨截止10月6日收盘18515美金吨环比下降08需求端镍主要用于制造不锈钢不锈钢生产企业消耗了全球三分之二的镍供应镍的第一消费大国中国经济加力复苏利多不锈钢镍也是电动汽车行业的关沪镍键材料用于电池的阴极组件库存10月6日伦镍库存为43134吨上期所镍仓单和不锈钢仓单因长假没有数字更新判断长假期间LME镍价整体呈现震荡下跌趋势沪镍开盘有补跌预期库存虽然增加但依然在历史低位区间徘徊随着菲律宾雨季来临供应面临不确定性日内多空都有机会减少交易频率急跌新多布局控制持仓风险做好仓位增减7中原期货研究所外盘方面十一假期期间LME铜下跌069从9月28日1500到10月7日0200报收80450美元吨现货市场上海9月28日SMM1号铜均价67460元吨日跌30元吨均价升水115元吨日增15元吨节前最后一个交易日下游按需购买市场成交清淡广东SMM1号铜均价67715元吨日涨75元吨均价升水305元吨日增60元吨节前氛围浓厚市场交投冷清库存LME铜库存沪铜10月6日日增275吨至170175吨上期所铜仓单9月28日日减1856吨至2408吨市场分析及操作建议宏观方面中国9月制造业PMI数据回暖不过美国9月非农就业人数增加336万人创下今年年初以来的最大增幅美联储今年再次加息的概率提升海外主要央行可能在更长时间内维持较高利率美指表现强势令铜等风险资产承压供需面上假期期间LME库存继续累库国内节前补货需求已过市场对节后累库担忧增强预计铜价弱势运行假期期间外盘COMEX黄金累计下跌237COMEX白银累计下跌406消息面美国9月季调后非农就业人口增336万人为2023年1月以来最大增幅预期增17万贵金人前值由增187万人上修至增227万人美国9月平均每小时工资环比升02属预期升03前值升02同比升42预期升43前值升43整体来看近期美元指数和美债收益率持续走高金价承压回落建议暂时观望国庆节期间全球主要股指普跌国际油价大幅下挫外盘整体趋弱不过需留意近期地缘政治的扰动对油价及大宗影响产业方面国庆假期累库高于近年平均水平螺纹Mysteel数据显示五大材累库101万吨其中螺纹钢产增需减累库5532万吨钢供需相对宽松库存压力有所增加同时节后现货市场观望情绪较浓成交整体偏弱报价稳中小幅下调10-30预计节后市场仍有一定累库压力钢价短时震荡偏弱运行外围市场避险情绪升温国际油价大幅下挫后有所回涨中国9月官方制造业PMI录得502前值497重返扩张区间反映制造业逐步向好趋势产业来看节中热热卷卷库存继续回升总库存增加1987万吨社库增幅明显累库压力加大节后热卷成交整体不及螺纹商家报价多数下调市场观望情绪较浓预计短时热卷价格有回落风险整体震荡趋弱运行8中原期货研究所节后归来铁合金市场成交清淡厂家报价维持节前价格整体观望情绪较浓周度供需数据显示节前合金供需双增且供应增速明显高于需求十一期间硅铁周产量环比继续增加锰硅预计也将维持增长需求端河钢招标陆续发布10月硅锰采量22000吨环比减2000吨硅铁采量1530吨环比减986吨随着旺季及长假铁合结束下游补库需求也将告一段落原料端十一长假期间国内煤矿供应偏紧节后金煤价再度小幅上涨合金成本端暂稳节前合金涨后回落主要是供应端和煤矿事故等短期事件扰动需求缺乏亮点长假期间外盘金融市场整体下挫关注明日开盘对内盘影响整体来看铁合金基本面偏弱关注四季度主产区能耗扰动以及煤矿保供恢复情况产业维持反弹偏空思路套利关注反弹空双硅价差机会9月28日普氏62铁矿石指数涨14报1197美元10月6日指数报收11945美元较节前跌0259月28日港口金步巴粉涨5报906元10月8日最新报价902元节日期间跌4节前最后一周澳洲巴西铁矿发运总量2943万吨环比增加480万吨澳洲发运量1949万吨环比增加276万吨其中澳洲发往中国的量1746万吨环比增加378万吨巴西发运量994万吨环比增加204万吨澳洲巴西发运季末冲铁矿量预计节后将有所回落需求端来看节前最后一周日均疏港343万吨环比增3石万吨铁矿港口库存11385万吨环比降207万吨日均铁水产量249万吨环比增01万吨铁矿疏港持续新高铁水产量高位持稳铁矿需求端持续偏强国内货币政策宽松力度持续增加政策环境偏暖虽然供需偏强格局未改但基于铁矿石价格已至相对高位面临一定政策调控风险节日期间铁矿现货价格相对坚挺节后开盘预计仍延续高位震荡走势现货CCI山西低硫主焦S07价格2338元0产地方面双节过后产地煤矿供应量逐步恢复但假期期间煤矿事故多发使得后期安全检查预期增加综合来看供应增量不明显港口方面焦煤港口现货市场整体稳定下游采购积极性下降港焦煤口焦煤整体成交量缩减成价有所松动国外由于印度钢铁业需求好转峰景指数大涨25美元进口蒙煤方面内蒙某大型焦企招标蒙5原煤中标价到厂价较节前上涨1250元需求方面煤价已涨至高位下游对高价煤采购导致焦企利润走弱开工率增加困难对高价煤恐高情绪渐显采购偏向谨慎考虑到焦炭供需格局依然偏紧9中原期货研究所对焦煤需求仍有支撑期货上焦煤基本面依然偏强操作上建议投资者震荡偏强思路参与市场消息面ANRPC报告显示全球8月天然橡胶产量同比增长42现货市场9月28日云南地区22年全乳胶报12700元吨50供需来看近期国内外产区受降雨影响胶水产出受限价格较为坚挺库存方面截至9月24日青岛地区天橡胶胶保税和一般贸易合计库存量805万吨-23去库延续下游开工率方面截止9月28日全钢胎企业开工率5888-572半钢胎企业开工率7187-027整体来看假期期间受原油下跌影响外盘橡胶价格跟随走弱国内基本面来看社会库存高位下滑下方存在成本支撑建议等待胶价止跌企稳9月28日碳酸锂期货走宽幅震荡行情主力合约LC2401上涨111电池级碳酸锂现货日均价169万元吨下跌059市场分析中秋国庆双节期间市场宏观方面商务部副部长郭婷婷表示准备出台支持新能源汽车贸易合作支持二手车出口提升加工贸易发展水平支持海外仓建设等多项政策措施产业方面碳酸锂头部企业志存锂业27日宣布10月减产约3000吨据悉10月另有至少两家上市公司计划减停产碳酸锂基本面方面供应端碳酸减产预期落实盐湖高产季节即将过去国内锂辉石采买方和澳洲矿山关于4季度长锂单定价仍在谈判之中澳洲以外的部分地区临单价格已经开始下调成本支撑减弱据SMM预估9月中国碳酸理的产量约为41248吨环比8月下降810月中国碳酸理的产量为36457吨环比9月下降12需求方面下游需求疲软终端去库不畅导致材料厂10月排产环比或仍将放缓拖累对锂盐的需求策略建议节后首日单边策略建议轻仓试多现货企业方面采购企业关注买入套保4期权金融数据利好关注反弹股指盘面综述10中原期货研究所9月28日9月份最后一个交易日A股三大指数震荡整理收盘涨跌不一两市成交额超过7000亿元截止收盘沪指上涨010报收在311048点深成指上涨005创业板指数下跌01210月6日美国三大股指全线收涨道指涨087报3340758点标普500指数涨118报43085点纳指涨16报1343134点中概股普遍上涨当周道指跌03标普500指数涨048结束连续四周的下跌纳指涨16分析逻辑宏观上近期市场政策面暖风不断但节前新增资金依旧缺乏市场动力仍显不足投资者观望情绪上升市场交投相对清淡节前资金无心恋战更倾向于多看少动耐心等待节后市场方向性的明朗近日美股市场波动加大美联储9月议息会议向市场传递了鹰派信号之后美元指数和美债收益率持续走高风险资产承压国内方面中国9月官方制造业PMI为502前值497重返扩张区间官方非制造业PMI为517前值51非制造业扩张力度有所增强综合PMI产出指数为52前值513表明我国企业生产经营活动总体扩张加快此外经文化和旅游部数据中心测算中秋节国庆节假期8天国内旅游出游人数826亿人次按可比口径同比增长713按可比口径较2019年增长41实现国内旅游收入75343亿元按可比口径同比增长1295按可比口径较2019年增长15美国劳工部公布了9月非农就业人口变动及失业率数据数据显示9月美国非农就业人数录得增加336万较预期的17万大幅增长远高于8月的187万个失业率则与8月的38持平小幅高于预期的37大超市场预期的非农就业强化了美联储今年加息并长期维持高利率政策的理由9月28日Wind数据显示北向资金午后加速离场全天净卖出4995亿元当周北向资金净卖出175亿元9月累计减仓近375亿元配置建议仅供参考不作为入市依据从A股历史来看近12年国庆长假后A股首个交易日的表现整体呈现为涨多跌少据Wind数据显示自2011年至2022年最近12年的国庆节后首个交易日中沪深指数仅在2011年2012年2018年2022年出现下跌其余8次均以上涨报11中原期货研究所收占比达67操作上在现货指数站稳8月低点以上前提下节前期指在该支撑不跌破前提参与的轻仓反弹注意节后逢高减仓滚动操作或短线急涨跌后考虑虚一档卖方策略9月28日A股三大指数震荡整理上涨股票接近3800只市场成交额达到7172亿元北向资金净卖出近50亿元行业板块多数收涨消费电子光学光电子通信服务教育计算机设备通信设备等TMT赛道强势领涨医疗服务保险板块跌幅居前双节前最后一周两市弱势整理一周四个交易日北向资金累计净卖出17527亿元其中沪股通净卖出809亿元深股通净卖出9437亿元沪深300指数月线二连阴跌破120月均线三彩K线指标维持绿色周线则再度收阴三彩K线指标转为绿色日线仍受5日均线压制三彩K线指标转为绿色IF期货当月合约期现基差升水标的缩小次月合约升水当月合约扩大沪深300股指期权持仓量回升成期权交量放大期权成交量PCR期权持仓量PCR基本平稳期权隐含波动率升高2310合约看涨看跌最大持仓量行权价格分别是39003700期权最痛点下降到3750中证1000指数月线三连阴三彩K线指标仍维持绿色周线收阳三彩K线指标仍维持蓝色日线两连阳三彩K线指标转为红色IM期货当月合约期现基差转为贴水标的次月合约贴水当月合约扩大期权MO成交量减少持仓量回升期权成交量PCR期权持仓量PCR下降期权隐含波动率先升后降2310合约看涨看跌期权最大持仓量行权价格区间缩小到62006000期权最痛点仍是6100趋势投资者逢低买入牛市看涨价差波动率投资者节开盘后止盈节前做多波动率仓位12中原期货研究所1农产品3工业金属姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号李娜F3060165Z0016368刘培洋F0290318Z0011155刘四奎F3033884Z0011291彭博涵F3076814Z0016415王伟F0272542Z0002884孙琦F0261953Z0002173陈明明F3000690Z00118512能源化工4期权金融姓名从业资格证号投资咨询证号姓名从业资格证号投资咨询证号邵亚男F3080133Z0016340丁文F3066473Z0014838李鹏飞F0268707Z0002729李卫红F0231193Z001718213中原期货研究所免责条款此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发发布可得到或使用此报告而使中原期货股份有限公司违反当地的法律或法规或可致使中原期货股份有限公司受制于的法律或法规的任何地区国家或其它管辖区域的公民或居民除非另有显示否则所有此报告中的材料的版权均属中原期货股份有限公司未经中原期货股份有限公司事先书面授权下不得更改或以任何方式发送复印此报告的材料内容或其复印本予任何其它人所有于此报告中使用的商标服务标记及标记均为中原期货股份有限公司的商标服务标记及标记此报告所载的资料工具及材料只提供给阁下作查照之用此报告的内容并不构成对任何人的投资建议而中原期货股份有限公司不会因接收人收到此报告而视他们为其客户此报告所载资料的来源及观点的出处皆被中原期货股份有限公司认为可靠但中原期货股份有限公司不能担保其准确性或完整性而中原期货股份有限公司不对因使用此报告的材料而引致的损失而负任何责任并不能依靠此报告以取代行使独立判断中原期货股份有限公司可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告本报告及该等报告反映编写分析员的不同设想见解及分析方法为免生疑本报告所载的观点并不代表中原期货股份有限公司或任何其附属或联营公司的立场此报告中所指的投资及服务可能不适合阁下我们建议阁下如有任何疑问应咨询独立投资顾问此报告并不构成投资法律会计或税务建议或担保任何投资或策略适合或切合阁下个别情况此报告并不构成给予阁下私人咨询建议中原期货股份有限公司中国郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层中原期货股份有限公司研究所地址河南省郑州市郑东新区CBD商务外环路10号中原广发金融大厦四层电话4006-967-218网址wwwzyfuturescom14中原期货研究所上海分公司上海市自贸区福山路388号向城路69号15层05室电话021-68590799西北分公司宁夏银川市金凤区CBD金融中心力德财富大厦1607室电话0951-8670121山东分公司济南市历下区经十路15982号第一大道19层1901电话0531-82955668新乡营业部河南省新乡市荣校路195号1号楼东1-2层电话0373-2072881南阳营业部河南省南阳市宛城区光武区与孔明路交叉口星旺家园3幢1楼001-1室电话0377-63261919灵宝营业部河南省灵宝市函谷大道北段西侧灵宝市函谷路与五龙路交叉口金湖公馆电话0398-2297999洛阳营业部河南省洛阳市洛龙区开元大道260号财源大厦综合办公楼1幢2层电话0379-61161502西安营业部陕西省西安市高新区科技一路万象汇3号楼23层2305室电话029-89619031大连营业部辽宁省大连市高新技术产业园区黄浦路537号泰德大厦06层05A单元电话0411-8480578515中原期货研究所杭州营业部浙江省杭州市拱墅区远洋国际中心E座1013室电话0571-8523661916