城中村改造积极推进，城市发展走向规范
　　超大特大城市城中村改造正在积极推进中。据住建部报道，目前各地正按照部署，扎实开展配套政策制定、摸清城中村底数、编制改造项目方案等工作，住房城乡建设部城中村改造信息系统投入运行两个月以来，已入库城中村改造项目162个。对于改造方式上提到，城中村改造分三类推进实施，一类是符合条件的实施拆除新建，另一类是开展经常性整治提升，第三类是介于两者之间的实施拆整结合。对于资金方面提到，坚持多渠道筹措改造资金，既可以由城市政府筹措资金，也可以引入社会资金，银行业金融机构将给予政策性和商业性贷款支持。城市政府对城中村改造负主体责任，统筹市域内改造资金安排，做到改造资金市域内综合平衡、动态平衡；对于整治提升类的城中村改造项目，将建立政府与村民、社会力量改造资金共担机制。
　　六部门联合印发《城市标准化行动方案》，城市建设走向规范。国家标准化管理委员会、工信部、住建部等六部门联合印发《城市标准化行动方案》，其中提出到2027年，城市高质量发展标准体系基本建成，在城市可持续发展、新型城镇化建设、智慧城市、公共服务、城市治理、应急管理、绿色低碳、生态环境、文化服务、基础设施等领域制修订国家标准、行业标准150项以上。未来城市建设运维中将有更多标准可依，规范化对建材行业而言亦是意义深远。
　　基本面：水泥出货小幅回升，玻璃价格节后提涨
　　水泥：全国水泥出货率较节前上升1.0个百分点，同比下降6.4个百分点，同比降幅收窄，节后各地需求恢复至节前水平并略有提升。价格方面，全国水泥价格较节前上涨0.4%，受益于水泥企业开展错峰生产和行业自律措施，以及生产成本增加驱动，水泥价格延续上涨走势。
　　玻璃：假期后市场成交恢复较快，下游普遍有所提货，成交良好。浮法厂库存压力较小，价格顺势提涨。本周产能有所增加，全国浮法玻璃在产日熔量共计173000吨，较节前一周增加1150吨，复产2条，暂无冷修及点火线。重点监测省份生产企业库存总量为4001万重量箱，较10月7日库存下降151万重量箱，降幅3.64%，库存天数约19.46天，较10月7日减少0.97天。重点监测省份产量941.81万重量箱，消费量1092.81万重量箱，产销率116.03%。
　　地产高频成交：10月以来地产高频成交有一定好转，10月第二周，30大中城市商品房一周滚动成交面积同比-1%（节前-21%），12城二手房一周滚动成交面积同比+43%（上周+17%）。
　　观点：积极推荐配置地产链
　　重点政策持续落地，销售数据有所改善但幅度尚小，后续期待政策加速，推荐配置地产链：1）家装建材，首推瓷砖龙头东鹏控股和蒙娜丽莎（供应链革命下的净利率提升）、三棵树（好赛道且业绩优）、北新建材（业绩稳且低估值）、东方雨虹和科顺股份（新开工边际改善空间最大）、箭牌家居（好赛道，3季度业绩或迎改善）、兔宝宝（业绩好且低估值）、伟星新材（高质量稳健成长典范）。2）玻纤龙头，Q3价格继续回落，龙头以外绝大部分粗纱企业开始亏钱，电子布企业开始亏现金流，行业底部相对明确；但龙头销量显著改善，制造成本下降，中报业绩企稳回升，推荐中材科技、中国巨石。3）水泥，同样具备修复空间，此前海螺水泥跌破1倍pb反映的是市场对竞争加剧下盈利能力的担心，目前来看底部或已探明，估值有望修复回1倍pb。4）玻璃，当前库存缓升，基本面有望季节性改善，类似上半年，但政策端预期更好。
　　风险提示
　　1、地产需求修复低于预期；2、原材料价格大幅上涨。