事件：
　　10月12日，公司公布2023年前三季度业绩快报，2023年前三季度实现营业收入40.22亿元（+38.09%）；归母净利润8.88亿元（+47.72%）；实现扣非归母净利润8.80亿元（+51.00%）。
　　点评：
　　业绩增长优异，利润率快速提升。公司2023年前三季度产品销量增加带来销售收入持续增长。2023第三季度公司实现营业收入13.31亿元（+30.23%），归母净利润3.21亿元（+48.58%），实现扣非归母净利润3.21亿元（+53.78%）。2023年前三季度，公司实现扣非后净利率21.87%，较去年同期提升1.87%，盈利能力快速增强。
　　多款重磅产品获批上市，吨浆效率有望持续提升。三季度，公司所属成都蓉生研制的“静注人免疫球蛋白（pH4）（10%,50ml）”获得药品补充申请批准通知书并通过药品GMP符合性检查，为国内首家上市的高浓度静丙厂家，填补了国内该产品领域的空白；同时“注射用重组人凝血因子Ⅷ”也获批注册证书，用于成人及青少年血友病A患者出血的控制和预防，该产品目前国产上市厂家仅有神州细胞和正大天晴。
　　盈利预测：我们维持盈利预期，预计公司2023-2025年归母净利润10.36/12.77/15.59亿元，同比增长17.59%/23.22%/22.14%，对应PE分别为43/35/29倍，维持“强烈推荐”评级。
　　风险提示：产品销售不及预期，研发进度不及预期，市场政策调整风险等