重视一带一路与城中村改造给相关细分板块带来的机会。国务院新闻办公室近日发布《共建“一带一路”：构建人类命运共同体的重大实践》，重点提及了共建“一带一路”即使为了中国的发展，也是为了世界的发展。第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将于10月17-18日在北京举行，主题为“高质量工建‘一带一路’，携手实现共同发展繁荣”。我们认为峰会举办在即，“一带一路”相关板块个股机会短期仍值得继续关注。10月12日，住建部表示，目前超大特大城市正积极推进城中村改造，分三类推进实施。一类是符合条件的实施拆除新建，另一类是开展经常性整治提升，第三类是介于两者之间的实施拆整结合。近期住建部城中村改造信息系统投入运营两个月以来入库城中村改造项目达到162个。我们认为城中村改造涉及了拆除新建，将涉及房屋建设全流程，在当前地产投资以及房屋新开工下滑明显下滑的背景下，对各类建材需求形成一定的支撑。
　　本周市场回顾：本周（2023/10/09-2023/10/13）建材板块（中信）指数涨幅3.9%，相对沪深300收益为-3.2%。年初至今，建材板块收益率为-11.9%，相较沪深300超额收益率为-6.6%。上周优选组合收益率为-3.5%，相较建材指数超额收益率为0.4%，累计收益率/超额收益率8.53%/33.27%。
　　建材周度数据概述：本周全国浮法玻璃均价111元/重量箱，环/同比变化+1.2%/+24.9%；库存4001万重箱，环比下降-3.6%，YoY-35.3%。本周全国主流缠绕直接纱均价3417元/吨，环比持平；电子纱均价7900元/吨，环比持平。本周全国水泥市场平均成交价为367元/吨，环比上涨2元。本周水泥出货率62.1%，环比上升1.0pct；库容比72.1%，环比下降1.8pct。
　　投资建议与投资标的
　　传统建材方面：建议关注地产政策落地带来的板块修复机会，一旦整体板块企稳，一线龙头弹性可以值得期待，代表性标的包括东方雨虹(002271，买入)、北新建材(000786，买入)、伟星新材(002372，未评级)、三棵树(603737，未评级)、兔宝宝(002043，未评级)、坚朗五金(002791，未评级)。
　　新型材料领域：依然建议关注高纯石英砂/锂电池隔膜涂覆/药用玻璃/光伏玻璃四个细分板块，相关标的包括石英股份(603688，买入)，壹石通(688733，增持)，福莱特(601865，未评级)，山东药玻(600529，增持)，力诺特玻(301188，买入)，亚玛顿(002623，未评级)。
　　建筑细分高景气领域/标的：高空租赁行业在未来2-3年依然能看到较快的行业增长和渗透率的持续提升，标的包括华铁应急(603300，买入)；受益于制造业和基建的回暖，装配式钢结构相关标的也将受益，标的包括鸿路钢构(002541，增持)；“一带一路”建设驱动下建议关注新疆基建龙头新疆交建(002941，未评级)，青松建化(600425，未评级)。
　　下周建议关注：海螺水泥(600585，未评级)、塔牌集团(002233，未评级)、旗滨集团(601636，买入)、北新建材(000786，买入)、西大门(605155，未评级)、英科再生(688087，未评级)
　　风险提示
　　基建/地产投资增速不达预期，原材料价格大幅波动