本周核心观点：本周电子行业指数上涨4.48%，461只标的中，扣除停牌标的，全周上涨的标的371只，周涨幅在3个点以上的246只，周涨幅在5个点以上的165只，周涨幅在10个点以上的68只，全周下跌的标的88只，周跌幅在3个点以上的25只。
　　节后电子行业指数走出了五连阳，华为Mate 60系列的热卖所带动的行业复苏预期开始逐渐酝酿发酵，这是符合我们节前的预期的。我们于九月中旬把行业的评级调升至超配，当下依然维持行业超配评级。
　　在华为mate 60重入市场的带动下，带动了国内躺平的手机行当在高端机领域又进入一个军备开发竞赛的阶段，这个对于供应链显然是好事，而且由于mate 60自身的基带芯片相较于其他竞争对手的3nm制程并没有功耗和性能优势，所以华为把更多的资源投入到了摄像头、屏幕、卫星通讯等这些能够与其他品牌机型拉开应用体验感的细分领域，这也为近期华为供应链体系诸如欧菲光、维信诺、华力创通等这些标的能走出独立行情埋下了伏笔。从市场的情绪和反馈来看，这个预期已经逐渐开始延展并且发散：像春秋电子、汇创达等笔电相关的标的，但确实在H的直接或者间接供应链里的标的，也开始受到市场关注，市场的情绪已经从华为供应链体系，扩散至“整个消费电子的复苏”。
　　在过去的一年半甚至于两年里，有很多行业标的因为消费电子需求的下滑、贸易摩擦的全球分割、以及疫情等原因利润不断下滑，下跌超过一年多以上的标的比比皆是，而这种低筹码位置的状况，在当下华为所带动的预期反转的趋势里，在目前行业三季报也确实有所改善的背景下，既有持续的空间，也有持续的动力。显然，在华为的供应链（包括消费电子端和车载端）中，除了前述的标的之外，还有不少可以继续观察的品种：譬如深天马A，天马是华为消费电子手机和笔电屏幕重要的供应商之一，而且同时也是赛力斯问界M系列中控屏的核心供应商；华勤技术作为华为重要的ODM代工商，在目前华为体系和荣耀体系的ODM供应链内，有着非常重要的地位，这类在华为的供应链的某个细分领域的头部企业，在当下的市场氛围里，还有继续被挖掘和学习的预期差存在。
　　建议关注：兆驰股份、兴瑞科技、奥来德、兴森科技、天承科技、汇创达、珠海冠宇。
　　风险提示：(1)市场超预期下跌造成的系统性风险；(2)提示关注公司相关事项推进的不确定性风险。