华泰观点：关注半导体周期复苏和本周台积电业绩会指引
　　据各公司初步披露3Q23业绩，1）三星营收/营业利润环比+12%/+259%，实现触底反弹；2）台积电营收环比+14%，处于前期指引上限；3）联发科营收环比+12%，超前期指引上限。我们认为3Q23半导体行业周期已经出现见底反弹信号，4Q23将进一步改善。本周，ASML（周三）、台积电/Tesla/Lam Research（周四）召开业绩会。我们认为，本周台积电业绩会主要关注点有：1）4Q23业绩及23年全年资本开支指引；2）后道CoWoS先进封装产能扩充进展以及能否满足AI发展需求；3）公司对智能手机、IoT、汽车等下游终端景气度相关表述。
　　华泰观点：关注华为手机销量持续性及2024年出货目标
　　上周，SW电子上涨4.9%，华为手机/汽车产业链备受市场关注，欧菲光（+60.9%）、汇顶科技（+28.7%）、丘钛科技（+25.0%）。我们认为主要受以下事件催化：1）据BCI数据，国庆前一周（9.25-10.1），华为手机国内销量118.3万部，环比+28.3%；2）10/7，问界官宣新M7车型上市以来大定已超过5万台，且10/6大定数量破7000台，超市场预期；3）10/10，《日经亚洲》报道称华为目标24年出货6000万-7000万部手机，较23年出货量翻一番。我们认为，华为要实现2024年6000万部手机以上出货目标，SoC等核心零部件的供应和库存将是关键。
　　A股：SW电子上涨4.9%，跑赢上证指数（-0.7%）
　　上周A股日均成交额合计8057亿元，环比上涨13.9%。电子板块涨幅居前企业包括：欧菲光（+60.9%）、汇顶科技（+28.7%）、联创电子（+16.7%）；跌幅居前企业包括：奕瑞科技（-10.0%）、工业富联（-9.2%）、思瑞浦（-7.1%）。全部A股北向资金上周合计净流出131亿元，主要增持工业富联、传音控股、歌尔股份，减持沪电股份、北方华创、斯达半导。TMT其它板块，SW通信涨0.5%，SW计算机涨0.7%，SW传媒跌3.5%。
　　港股：恒生科技指数上涨1.7%，跑输恒生指数（1.9%）
　　上周全部港股日均成交额合计561亿港元，环比上涨14.3%。恒生科技主要成分股中涨幅居前的企业包括：舜宇光学科技（+19.0%）、金蝶国际（+14.9%）、比亚迪电子（+10.1%）；跌幅居前企业包括：京东集团-SW（-8.0%）、小鹏汽车-W（-7.2%）、万国数据-SW（-3.8%）。传媒互联网板块，光线传媒跌9.1%，万达电影跌8.5%，京东集团跌8.0%。南向资金上周合计净流入81亿港元，主要增持美团-W、比亚迪电子、中国电信，减持腾讯控股、小米集团-W、中国移动。
　　海外：纳指下跌0.2%，标普500上涨0.4%，日经225上涨4.3%
　　上周纳斯达克中概股下跌1.8%，纳指下跌0.2%，费城半导体指数下跌0.6%。十年美债利率上涨15bp至4.63%。全球半导体板块涨幅居前的企业包括：东京电子（+9.1%）、联发科（+7.1%）、博通（+4.5%）；跌幅居前企业包括：德州仪器（-2.7%）、恩智浦（-2.3%）、AMD（-2.0%）。美股互联网：SEA涨7.5%，美团涨5.8%，京东跌8.0%，奈飞跌6.8%。美股汽车板块：比亚迪涨4.1%，Rivian涨2.0%。日本股市：上周日经225上涨4.3%；日本科技股方面，涨幅居前为LASETEC（+16.0%）、Renesas（+8.9%）；跌幅居前为Fujitsu（-1.6%）、Toshiba（-0.1%）。
　　风险提示：中美贸易摩擦升级风险，宏观下行风险，创新品渗透不及预期风险。本研报中涉及到未上市公司或未覆盖个股内容，均系对其客观公开信息的整理，并不代表本研究团队对该公司、该股票的推荐或覆盖。