>> 中信期货-权益及期权策略周报(商品期权):买入碳酸锂看涨期权与期货多头效果对比-231014
| 上传日期: |
2023/10/14 |
大小: |
1142KB |
| 格式: |
pdf 共14页 |
来源: |
中信期货 |
| 评级: |
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作者: |
姜沁,康遵禹,魏新照 |
| 下载权限: |
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热点分析:适当买入虚值碳酸锂看涨期权短线追涨 回测逻辑(一):碳酸锂看涨期权价格的上涨幅度高达103.96%,远超期货涨幅。 回测逻辑(二):买入看涨期权策略在考虑杠杆的背景下,周度净值2.04,明显优于买入期货多头。 策略推荐逻辑(一):情绪指标持仓量PCR加速向上 策略推荐逻辑(二):品种上市以来,隐含波动率与标的行情反向关系明显,目前隐波高分位,仍有调整空间。 策略推荐逻辑三:深度虚值25.6万元/吨的碳酸锂看涨期权上累积大量持仓量头寸。 其他重点品种策略推荐: 铜期权:宏观扰动,期权情绪中性,备兑保护 铝期权:需求有所回升,持仓量PCR未跟随标的回落,备兑增厚 螺纹钢期权:负反馈压力加大,持仓量PCR、成交额PCR/成交量PCR下行,熊市价差 豆粕期权:美豆单产低于预期,成交量PCR在节后首日冲高后回落,备兑保护 白糖期权:成交偏淡,成交量PCR显著上行,持仓量PCR持续回落,备兑保护 棉花期权:棉农和轧花厂博弈,整体情绪中性,备兑增厚 PTA期权:供需存压,成交额PCR/成交量PCR持续回落,对冲策略 甲醇期权:需求提升,成交量PCR持续上行,备兑保护 风险因子:1)市场流动性持续萎缩,2)地缘冲突超预期
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