本期投资提示：
　　一周板块回顾：板块表现方面，SW建筑装饰指数-4.42%，沪深300指数0.71%，相对收益为-3.71pct，板块表现弱于大市，在31个板块排名中排第30位。周涨幅最大的三个子行业分别为生态园林（-2.83% ）、专业工程（-3.66%）、家装（-3.70%），对应行业内三个公司：美丽生态（+5.67%）、ST天龙（+10.71%）、东易日盛（-0.75%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+30.44%）、设计咨询（+17.72%）、家装（+7.52%），对应行业内三个公司：北方国际（+58.57% ）、华图山鼎（+75.08% ）、东易日盛（+25.71%）。
　　行业个股表现：个股中，周度涨幅前5名为深城交（+9.6% ）、美丽生态（+5.67% ）、东湖高新（+3.6% ）、亚翔集成（+3.44% ）、蒙草生态（+3.02%），周度涨幅后5名的是上海港湾（-17.84%）、中钢国际（-16.89% ）、利柏特（-12.08% ）、北方国际（-12.08% ）、中工国际（-11.99%）。
　　行业主要变化：宏观方面，国务院发布《共建“一带一路”：构建人类命运共同体的重大实践》白皮书。习近平将出席第三届“一带一路”国际合作高峰论坛并举行有关活动。行业方面，住建部指出超大特大城市城中村改造将分三类实施，目前已入库城中村改造项目162个
　　重点公司主要变化：1）中国化学：公司2023年1-9月新签合同总额2838.7亿元，同比增长20.5% 2）中国电建：中标了重庆市建设工程项目，项目中标金额约为175.76亿元，项目金额合计占公司2022年营业收入比例3.0%。3）中材国际：2023年1-9月，公司新签合同额522.33亿元，同比增长58%；其中，境外新签合同额284.14亿元，同比增长169%。
　　投资分析意见：我们认为，城中村改造战略高度定位，建筑企业深度参与，具备较强配置价值，同时随着国资委对央企考核体系的改变，央企价值有望重估，1）城中村改造关注华阳国际、上海建工、安徽建工、德才股份、建发合诚、深圳瑞捷；2）央企推荐中国中铁，关注中国交建、中国化学、中国铁建；3）一带一路板块推荐中钢国际、中材国际；4）地方国企推荐四川路桥。
　　风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
　　核心推荐标的：
　　中国中铁：预计23年12%增长，PE4.5X。基础设施建设工程企业，资产质量优异，国企改革构成上行催化。
　　中钢国际：预计23年30%增长，PE10.9X。国际冶金工程企业，23年海外业务景气度持续回升，带动海外业务增量，公司同时积极开展低碳冶金自主集成技术研发和工程实践，随着双碳政策持续推进，有望率先抢占市场份额。
　　中材国际：预计23年29%增长，PE9.8X。水泥工程企业，立足绿色、智能，长期受益建筑行业碳中和，国内外需求双修复，一带一路构成上行催化。