早讯：商务部:推动消费持续恢复扩大,研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性；各地密集推进特殊再融资债券:拟发行总额已超五千亿,有2省份超千亿；OPEC月报:四季度石油缺口将创纪录新高；IEA继续下调明年石油需求预期,称油价回落反映需求遭受破坏；美上周原油库存不降反增超千万桶,创2月以来最大增幅,产油量创历史新高；美国9月CPI同比涨3.7%高于预期,连续第三个月反弹；道指跌0.51%,纳指跌0.63%,中概股指数跌3.42%。
　　文字早评：
　　前一交易日沪指+0.94%，创指+0.76%，科创50+0.73%，上证50+0.94%，沪深300+0.95%，中证500+0.74%，中证1000+0.74%。两市合计成交8313亿，较上一日-74亿。
　　宏观消息面：
　　1、商务部：研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性。
　　2、各地密集推进特殊再融资债券：拟发行总额已超五千亿，有2省份超千亿。
　　3、美国9月CPI同比涨3.7%高于预期，连续第三个月反弹。
　　资金面：沪深港通+66.16亿；融资额+54.03亿；隔夜Shibor利率-5.4bp至1.81%，流动性边际转紧；3年期企业债AA-级别利率+2bp至5.84%，十年期国债利率+3bp至2.70%，信用利差-1bp；9月MLF投放5910亿，净投放1910亿,利率不变；9月15日起降准0.25%，释放约5000亿长期资金；9月份1年期和5年期LPR利率不变，主要考虑存量房贷利率下调的影响。
　　交易逻辑：9月官方制造业PMI重回荣枯线上方。8月各项经济数据有企稳迹象，消费和工业增加值增速显著回升，投资中的制造业投资和基建投资企稳反弹，社融总量超预期，出口增速降幅收窄，CPI和PPI环比上涨。但社融结构仍存在改善空间，中长期贷款同比仍在下滑，M1增速继续回落。政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战，提出要活跃资本市场。当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策，汇金开始增持A股。当前指数位于政策底附近，向下空间有限，利好政策随时有可能出台，建议逢低积极做多。
　　期指交易策略：逢低增仓做多IF。
　　

研究报告全文：股指日报20231013股指夏佳栋股指研究员从业资格号F3023316早讯商务部推动消费持续恢复扩大研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性各地交易咨询号Z0014235密集推进特殊再融资债券拟发行总额已超五千亿有2省份超千亿OPEC月报四季度石油缺电话0755-23375130口将创纪录新高IEA继续下调明年石油需求预期称油价回落反映需求遭受破坏美上周原邮箱xiajdwkqhcn油库存不降反增超千万桶创2月以来最大增幅产油量创历史新高美国9月CPI同比涨37高于预期连续第三个月反弹道指跌051纳指跌063中概股指数跌342文字早评前一交易日沪指094创指076科创50073上证50094沪深300095中证500074中证1000074两市合计成交8313亿较上一日-74亿宏观消息面1商务部研究进一步取消或放宽外资股比限制的可行性2各地密集推进特殊再融资债券拟发行总额已超五千亿有2省份超千亿3美国9月CPI同比涨37高于预期连续第三个月反弹资金面沪深港通6616亿融资额5403亿隔夜Shibor利率-54bp至181流动性边际转紧3年期企业债AA-级别利率2bp至584十年期国债利率3bp至270信用利差-1bp9月MLF投放5910亿净投放1910亿利率不变9月15日起降准025释放约5000亿长期资金9月份1年期和5年期LPR利率不变主要考虑存量房贷利率下调的影响交易逻辑9月官方制造业PMI重回荣枯线上方8月各项经济数据有企稳迹象消费和工业增加值增速显著回升投资中的制造业投资和基建投资企稳反弹社融总量超预期出口增速降幅收窄CPI和PPI环比上涨但社融结构仍存在改善空间中长期贷款同比仍在下滑M1增速继续回落政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战提出要活跃资本市场当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策汇金开始增持A股当前指数位于政策底附近向下空间有限利好政策随时有可能出台建议逢低积极做多期指交易策略逢低增仓做多IF金融研究股指表1指数涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅上证综指310790325872895094深证成指1016849505438360083中小板指64941363946640103创业板指201910226931520076沪深300370238194603483095上证5025143946142354094中证500567164119954185074中证1000610446171674505074数据来源WIND五矿期货研究中心表2期货涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅IF当月37100694394107IF次月3717482390106IF下季37274243396107IF隔季3752038398107IH当月25184265246099IH次月2521850246099IH下季25276113248099IH隔季2551017258102IC当月56658390386069IC次月5665658374066IC下季56632148374066IC隔季5651054386069IM当月60930406512085IM次月6081062496082IM下季60710150480080IM隔季6047059448075数据来源WIND五矿期货研究中心图1市盈率TTM图2市净率LF上证50沪深300中证500中证1000上证50沪深300中证500中证100045304025353020251520151010055000202209202212202303202306202309202209202212202303202306202309数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-10-132金融研究股指图3外资净买入亿元图4新成立偏股型基金亿元外资净买入新成立基金份额25010020090801507010060505004030-5020-10010-1500数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图5外资净买入亿元图6融资融券余额亿元增持减持净增持融资新增额亿元融资余额右轴亿元30015600152501540010200515200150010015000-537805014800-10014600-15-5014400-20-100-25-15014200-30-20014000数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图7国债利率与Shibor利率图8货币信用模型国债到期收益率10年SHIBOR隔夜国债利率企业债信用利差35730725620615510055004数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-10-133金融研究股指图9IF各合约升贴水图10IF成交量和持仓量IF2403IF2306IF2309IF2312IF成交量IF持仓量200350000300000100250000200000000150000-10010000050000-20002023-05-252023-05-312023-06-062023-06-122023-06-162023-06-262023-06-302023-07-062023-07-122023-07-182023-07-242023-07-282023-08-032023-08-092023-08-152023-08-212023-08-252023-08-312023-09-062023-09-122023-09-182023-09-222023-09-282023-10-122023-05-252023-05-312023-06-062023-06-122023-06-162023-06-262023-06-302023-07-062023-07-122023-07-182023-07-242023-07-282023-08-032023-08-092023-08-152023-08-212023-08-252023-08-312023-09-062023-09-122023-09-182023-09-222023-09-282023-10-12数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图11IH各合约升贴水图12IH成交量和持仓量IH2403IH2306IH2309IH2312IH成交量IH持仓量25018000020016000015014000010012000005010000000080000-05060000-10040000-15020000-20002023-05-252023-05-312023-06-062023-06-122023-06-162023-06-262023-06-302023-07-062023-07-122023-07-182023-07-242023-07-282023-08-032023-08-092023-08-152023-08-212023-08-252023-08-312023-09-062023-09-122023-09-182023-09-222023-09-282023-10-122023-05-252023-05-312023-06-062023-06-122023-06-162023-06-262023-06-302023-07-062023-07-122023-07-182023-07-242023-07-282023-08-032023-08-092023-08-152023-08-212023-08-252023-08-312023-09-062023-09-122023-09-182023-09-222023-09-282023-10-12数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图13IC各合约升贴水图14IC成交量和持仓量IC2403IC2306IC2309IC2312IC成交量IC持仓量100350000050300000250000000200000-050150000-100100000-15050000-20002023-05-252023-05-312023-06-062023-06-162023-06-262023-06-302023-07-062023-07-182023-07-242023-07-282023-08-092023-08-152023-08-212023-08-252023-09-062023-09-122023-09-182023-09-282023-10-122023-06-122023-07-122023-08-032023-08-312023-09-222023-05-252023-06-062023-06-122023-06-162023-06-262023-07-062023-07-122023-07-182023-08-032023-08-092023-08-152023-08-252023-08-312023-09-062023-09-122023-09-222023-09-282023-10-122023-05-312023-06-302023-07-242023-07-282023-08-212023-09-18数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-10-134金融研究股指图15IM各合约升贴水图16IM成交量和持仓量IM2403IM2306IM2309IM2312IM成交量IM持仓量050250000000200000-050150000-100100000-150-20050000-25002023-05-252023-05-312023-06-062023-06-122023-06-162023-06-262023-06-302023-07-062023-07-122023-07-182023-07-242023-07-282023-08-032023-08-092023-08-152023-08-212023-08-252023-08-312023-09-062023-09-122023-09-182023-09-222023-09-282023-10-122023-05-252023-05-312023-06-062023-06-122023-06-162023-06-262023-06-302023-07-062023-07-122023-07-182023-07-242023-07-282023-08-032023-08-092023-08-152023-08-212023-08-252023-08-312023-09-062023-09-122023-09-182023-09-222023-09-282023-10-12数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-10-135免责声明五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构已具备有商品期货经纪金融期货经纪资产管理期货交易咨询等业务资格本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上我们力求能为您提供精确的数据客观的分析和全面的观点但我们必须声明对所有信息可能导致的任何损失概不负责本报告并不提供量身定制的交易建议报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标文中所提及的任何观点都仅供参考不构成买卖建议版权声明本报告版权为五矿期货有限公司所有本刊所含文字数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可任何人不得以电子机械影印录音或其它任何形式复制传播或存储于任何检索系统不经许可复制本刊任何内容皆属违反版权法行为可能将受到法律起诉并承担与之相关的所有损失赔偿和法律费用五矿期货分支机构深圳总部业务一部深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦电话0755-8325274013-16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