早讯：四大行控股股东汇金公司增持其A股合计约4.77亿元,且拟在未来6个月继续增持；国务院印发《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》；增发国债预期重燃,券商人士称更可能以“长期建设用途”为名义；9月新能源汽车销量90.4万辆,同比增长27.7%,市场占有率达到31.6%；美国9月PPI同比增长2.2%,为连续第三个月反弹；美国抵押贷款利率升至数十年新高7.67%；美联储会议纪要:虽然风险转变,但仍将在“一段时期内”保持高利率水平；道指涨0.19%,纳指涨0.71%,中概股指数涨0.39%。
　　文字早评：
　　前一交易日沪指+0.12%，创指+0.8%，科创50+1.29%，上证50+0.34%，沪深300+0.28%，中证500-0.01%，中证1000+0.26%。两市合计成交8387亿，较上一日+641亿。
　　宏观消息面：
　　1、11日晚间，农行、中行、建行、工行纷纷公告，控股股东汇金公司增持其A股股份，且拟在未来6个月继续增持。国家队增持股市可认为是中国版“平准基金”入场，有助于提振市场信心。
　　2、增发国债预期重燃，券商人士称更可能以“长期建设用途”为名义。
　　3、美国9月PPI同比增长2.2%，为连续第三个月反弹。美国抵押贷款利率升至数十年新高7.67%。
　　资金面：沪深港通-74.6亿；融资额-168.39亿；隔夜Shibor利率+13.3bp至1.73%，流动性边际转紧；3年期企业债AA-级别利率-1bp至5.82%，十年期国债利率+0bp至2.67%，信用利差-1bp；9月MLF投放5910亿，净投放1910亿,利率不变；9月15日起降准0.25%，释放约5000亿长期资金；9月份1年期和5年期LPR利率不变，主要考虑存量房贷利率下调的影响。
　　交易逻辑：9月官方制造业PMI重回荣枯线上方。8月各项经济数据有企稳迹象，消费和工业增加值增速显著回升，投资中的制造业投资和基建投资企稳反弹，社融总量超预期，出口增速降幅收窄，CPI和PPI环比上涨。但社融结构仍存在改善空间，中长期贷款同比仍在下滑，M1增速继续回落。政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战，提出要活跃资本市场。当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策。当前指数位于政策底附近，向下空间有限，利好政策随时有可能出台，建议逢低积极做多。
　　期指交易策略：逢低增仓做多IF。
　　

研究报告全文：股指日报20231012股指夏佳栋股指研究员从业资格号F3023316早讯四大行控股股东汇金公司增持其A股合计约477亿元且拟在未来6个月继续增持交易咨询号Z0014235国务院印发关于推进普惠金融高质量发展的实施意见增发国债预期重燃券商人士称更可电话0755-23375130能以长期建设用途为名义9月新能源汽车销量904万辆同比增长277市场占有率达邮箱xiajdwkqhcn到316美国9月PPI同比增长22为连续第三个月反弹美国抵押贷款利率升至数十年新高767美联储会议纪要虽然风险转变但仍将在一段时期内保持高利率水平道指涨019纳指涨071中概股指数涨039文字早评前一交易日沪指012创指08科创50129上证50034沪深300028中证500-001中证1000026两市合计成交8387亿较上一日641亿宏观消息面111日晚间农行中行建行工行纷纷公告控股股东汇金公司增持其A股股份且拟在未来6个月继续增持国家队增持股市可认为是中国版平准基金入场有助于提振市场信心2增发国债预期重燃券商人士称更可能以长期建设用途为名义3美国9月PPI同比增长22为连续第三个月反弹美国抵押贷款利率升至数十年新高767资金面沪深港通-746亿融资额-16839亿隔夜Shibor利率133bp至173流动性边际转紧3年期企业债AA-级别利率-1bp至582十年期国债利率0bp至267信用利差-1bp9月MLF投放5910亿净投放1910亿利率不变9月15日起降准025释放约5000亿长期资金9月份1年期和5年期LPR利率不变主要考虑存量房贷利率下调的影响交易逻辑9月官方制造业PMI重回荣枯线上方8月各项经济数据有企稳迹象消费和工业增加值增速显著回升投资中的制造业投资和基建投资企稳反弹社融总量超预期出口增速降幅收窄CPI和PPI环比上涨但社融结构仍存在改善空间中长期贷款同比仍在下滑M1增速继续回落政治局会议定调当前经济运行面临新的困难挑战提出要活跃资本市场当前各部委已经开始逐步落实政治局会议的政策当前指数位于政策底附近向下空间有限利好政策随时有可能出台建议逢低积极做多期指交易策略逢低增仓做多IF金融研究股指表1指数涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅上证综指30789632656372012深证成指1008489512173486035中小板指64277355141800028创业板指200390247081596080沪深300366755187671042028上证502490864369832034中证50056297911220-058-001中证1000605940169351592026数据来源WIND五矿期货研究中心表2期货涨跌幅名称点位成交额亿元涨跌点涨跌幅IF当月3671059566018IF次月367885668019IF下季3687221148013IF隔季371222632009IH当月2495822280032IH次月249902982033IH下季250488668027IH隔季252721464025IC当月56212442-144-026IC次月5623266-138-024IC下季56216150-120-021IC隔季5609649-114-020IM当月6040448430005IM次月603025134006IM下季6021218352009IM隔季599526736006数据来源WIND五矿期货研究中心图1市盈率TTM图2市净率LF上证50沪深300中证500中证1000上证50沪深300中证500中证100045304025353020251520151010055000202209202212202303202306202309202209202212202303202306202309数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-10-122金融研究股指图3外资净买入亿元图4新成立偏股型基金亿元外资净买入新成立基金份额25010020090801507010060505004030-5020-10010-1500数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图5外资净买入亿元图6融资融券余额亿元增持减持净增持融资新增额亿元融资余额右轴亿元300156001525015400102005152001500150001005403-55014800-10014600-15-5014400-20-100-25-15014200-30-20014000数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图7国债利率与Shibor利率图8货币信用模型国债到期收益率10年SHIBOR隔夜国债利率企业债信用利差35730725620615510055004数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-10-123金融研究股指图9IF各合约升贴水图10IF成交量和持仓量IF2403IF2306IF2309IF2312IF成交量IF持仓量200350000300000100250000200000000150000-10010000050000-20002023-05-242023-05-302023-06-052023-06-092023-06-152023-06-212023-06-292023-07-052023-07-112023-07-172023-07-212023-07-272023-08-022023-08-082023-08-142023-08-182023-08-242023-08-302023-09-052023-09-112023-09-152023-09-212023-09-272023-10-112023-05-242023-05-302023-06-052023-06-092023-06-152023-06-212023-06-292023-07-052023-07-112023-07-172023-07-212023-07-272023-08-022023-08-082023-08-142023-08-182023-08-242023-08-302023-09-052023-09-112023-09-152023-09-212023-09-272023-10-11数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图11IH各合约升贴水图12IH成交量和持仓量IH2403IH2306IH2309IH2312IH成交量IH持仓量25018000020016000015014000010012000005010000000080000-05060000-10040000-150-20020000-25002023-05-242023-05-302023-06-052023-06-092023-06-152023-06-212023-06-292023-07-052023-07-112023-07-172023-07-212023-07-272023-08-022023-08-082023-08-142023-08-182023-08-242023-08-302023-09-052023-09-112023-09-152023-09-212023-09-272023-10-112023-05-242023-05-302023-06-052023-06-092023-06-152023-06-212023-06-292023-07-052023-07-112023-07-172023-07-212023-07-272023-08-022023-08-082023-08-142023-08-182023-08-242023-08-302023-09-052023-09-112023-09-152023-09-212023-09-272023-10-11数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心图13IC各合约升贴水图14IC成交量和持仓量IC2403IC2306IC2309IC2312IC成交量IC持仓量100350000050300000250000000200000-050150000-100100000-15050000-20002023-05-242023-05-302023-06-052023-06-152023-06-212023-06-292023-07-052023-07-172023-07-212023-07-272023-08-082023-08-142023-08-182023-08-242023-09-052023-09-112023-09-152023-09-272023-10-112023-06-092023-07-112023-08-022023-08-302023-09-212023-05-242023-06-052023-06-092023-06-152023-06-212023-07-052023-07-112023-07-172023-08-022023-08-082023-08-142023-08-242023-08-302023-09-052023-09-112023-09-212023-09-272023-10-112023-05-302023-06-292023-07-212023-07-272023-08-182023-09-15数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-10-124金融研究股指图15IM各合约升贴水图16IM成交量和持仓量IM2403IM2306IM2309IM2312IM成交量IM持仓量050250000000200000-050150000-100100000-150-20050000-25002023-05-242023-05-302023-06-052023-06-092023-06-152023-06-212023-06-292023-07-052023-07-112023-07-172023-07-212023-07-272023-08-022023-08-082023-08-142023-08-182023-08-242023-08-302023-09-052023-09-112023-09-152023-09-212023-09-272023-10-112023-05-242023-05-302023-06-052023-06-092023-06-152023-06-212023-06-292023-07-052023-07-112023-07-172023-07-212023-07-272023-08-022023-08-082023-08-142023-08-182023-08-242023-08-302023-09-052023-09-112023-09-152023-09-212023-09-272023-10-11数据来源WIND五矿期货研究中心数据来源WIND五矿期货研究中心2023-10-125免责声明五矿期货有限公司是经中国证监会批准设立的期货经营机构已具备有商品期货经纪金融期货经纪资产管理期货交易咨询等业务资格本刊所有信息均建立在可靠的资料来源基础上我们力求能为您提供精确的数据客观的分析和全面的观点但我们必须声明对所有信息可能导致的任何损失概不负责本报告并不提供量身定制的交易建议报告的撰写并未虑及读者的具体财务状况及目标五矿期货研究团队建议交易者应独立评估特定的交易和战略并鼓励交易者征求专业财务顾问的意见具体的交易或战略是否恰当取决于交易者自身的状况和目标文中所提及的任何观点都仅供参考不构成买卖建议版权声明本报告版权为五矿期货有限公司所有本刊所含文字数据和图表未经五矿期货有限公司书面许可任何人不得以电子机械影印录音或其它任何形式复制传播或存储于任何检索系统不经许可复制本刊任何内容皆属违反版权法行为可能将受到法律起诉并承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