市场判断
　　恒指近日反复回升至近18,200点水平；9月15日人行公布下调存款准备金率0.25个百分点;6月13日，人民银行公布下调常备借贷便利(SLF)利率，一致调低10点子；人民银行9月维持5年期LPR至4.20%，下调1年期LPR至3.45%；市场消化近年中国的反垄断法、政策、监管、内房债务等风险因素。
　　另一方面，8月2日惠誉下调美国信贷评级；美联储9月宣布维持利率不变，维持5.25%-5.50%区间，市场估计今年将再加息一次；美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行，可能要进一步紧缩货币政策；美国9月CPI同比3.7%，高于预期的3.6%；全球部份地区疫情持续反复；另外环球多个央行收紧货币政策；此外俄乌地缘政治局势紧张；外围继续影响恒指表现。
　　市场回顾
　　恒指高开365点或2.04%，报18,258点，随即升幅曾收窄至约282，其后升幅略为扩大点，最终恒指半日报18,231点，升338点或1.89%；午后升幅略為擴大，最终恒指全日收18,238点，升345点，或1.93%，大市成交1,011亿港元。
　　国企指数前收报6,267点，升1340点或2.19%。恒生科技指数前收报3,019点，升66点或1.68%。
　　即月期指前收报18,283点，高水45点。
　　A股，沪综收报3,079点，升4点或0.12%;深成指收报10,085点，升35点或0.35%。
　　外围市况
　　美国9月CPI同比3.7%，高于预期的3.6%，9月核心CPI同比4.1%，符于预期的4.1%，美元指数升至近106.3，美国十年期国债收益率升至近4.710%，美股周四下跌，道琼斯工业平均指数收33,631点，跌174点或0.51%;标普500指数报4,350点，跌27点或0.62%;纳斯达克指数报13,574点，跌85点或0.63%。
　　

研究报告全文：2023年10月13日星期五港股晨报3中州国际证券有限公司研究部环球市场指数涨跌日年初至今香港股市恒生指数1823819-78恒指走势及成交H股指数626722-65數列2恒生指数中国股市24000上海综合指数310809063000深证成份指数1016808-77沪深300指数370209-4421000其他新兴国家2000巴西IBOVSPA指数1170510367印度Sensex30指数66384-019118000亚洲股市日经指数3249517245韩国综合指数2480121091000富时新加坡指数321908-1015000欧美股市道琼斯工业指数33631-0515标普500指数4350-061331200000纳斯达克指数13574-06297Oct-22Dec-22Feb-23Apr-23Jun-23Aug-23Oct-23英国富时100指数76450326德国DAX指数15425-02108法国CAC40指数7105-0497恒生指数成份股表现排名国指走势及成交股价涨跌日年初至今表现最佳前三10000主板成交十亿元右轴信义玻璃0868104482-2533000药明生物2269496558-170建设银行09394695648表现最差前三中国石油股份0857562-177092000中国海洋石油08831352-105077000新奥能源26886295-09-412香港市场主要指数概览1000成交金额类别亿港元PEPB恒生指数1011290092H股指数435279083400000科技指数2012234245Oct-22Jan-23Apr-23Jul-23Oct-23数据来源Wind中州国际中州国际wwwccnewcomhk1请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375市场判断及回顾市场判断恒指近日反复回升至近18200点水平9月15日人行公布下调存款准备金率025个百分点6月13日人民银行公布下调常备借贷便利SLF利率一致调低10点子人民银行9月维持5年期LPR至420下调1年期LPR至345市场消化近年中国的反垄断法政策监管内房债务等风险因素另一方面8月2日惠誉下调美国信贷评级美联储9月宣布维持利率不变维持525-550区间市场估计今年将再加息一次美联储7月议息纪要显示多数官员认为通胀风险偏向上行可能要进一步紧缩货币政策美国9月CPI同比37高于预期的36全球部份地区疫情持续反复另外环球多个央行收紧货币政策此外俄乌地缘政治局势紧张外围继续影响恒指表现市场回顾恒指高开365点或204报18258点随即升幅曾收窄至约282其后升幅略为扩大点最终恒指半日报18231点升338点或189午后升幅略為擴大最终恒指全日收18238点升345点或193大市成交1011亿港元国企指数前收报6267点升1340点或219恒生科技指数前收报3019点升66点或168即月期指前收报18283点高水45点A股沪综收报3079点升4点或012深成指收报10085点升35点或035外围市况美国9月CPI同比37高于预期的369月核心CPI同比41符于预期的41美元指数升至近1063美国十年期国债收益率升至近4710美股周四下跌道琼斯工业平均指数收33631点跌174点或051标普500指数报4350点跌27点或062纳斯达克指数报13574点跌85点或063中州国际wwwccnewcomhk2请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日热门资产配置ETF追踪最新单位净值上市代码名称相关指数资产收盘价涨跌幅年初至今NAV2800HK盈富基金恒生指数1886167-48518882828HK恒生中国企业恒生中国企业指数6344183-43163523032HK恒生科技ETF恒生科技指数399173-2783982823HK安硕A50富时中国A50指数1300046-72112982834HK安硕纳指一百纳斯达克100指数290000944078289373022HK安硕新兴市场MSCI新兴市场指数44720166383441102836HK安硕印度标普BSESENSEX印度指数3580-00684835653074HK安硕MS台湾MSCI台湾指数164600521478164052840HKSPDR金ETF伦敦黄金定盘价1363500633453175HKF三星原油期标普高盛原油额外回报指数711-166905707数据源WIND活跃交易所买卖基金ETF近况美国原油库存增幅高于预期引发对需求转弱的忧虑升温纽约期油价格周四先升后跌连跌日数延伸至3天布兰特油价则结束两日连跌局面纽约11月期油曾升205高见852美元收市转跌069报8291美元布兰特12月期油升势放缓至021收报86美元若持有与石油相关ETF的投资者可留意上述消息中州国际wwwccnewcomhk3请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股精选模拟组合纳入组合纳入组合后相对恒指表上市代码名称纳入组合日期最新收盘价时股价表现现0939HK建设银行2022年1月5日46946704922180941HK中国移动2022年10月20日64704662387928330005HK汇丰控股2022年6月17日63204645360748580390HK中国中铁2023年5月8日388575-3255-23521299HK友邦保险2022年6月17日70007565-7465040883HK中国海洋石油2022年6月17日1352891517764280293HK国泰航空2022年10月11日815835-240-8331929HK周大福2022年9月20日11561405-1774-15979988HK阿里巴巴-SW2023年1月4日85858865-3166312840HKSPDR金ETF2022年6月17日1363501339001831434平均6561412数据源WIND注纳入组合时股价为前复权股价即调整所有期内股份派息合股拆股等因素之影响港股精选模拟组合优势各股票相关性不一降低整个组合波动性有高增长性有防守性稳定派息型股票行业分散度高降低行业周期性影响10只股票可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险中州国际wwwccnewcomhk4请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375美股精选模拟组合纳入组合纳入组合后相对標普五上市代码名称纳入组合日期最新收盘价时股价表现百表现AAPLO苹果APPLE2023年10月4日1807117240482198MSFTO微软MICROSOFT2023年10月4日3311631339567283GOOGLO谷歌ALPHABET-A2023年10月4日1389713243494210NVDAO英伟达NVIDIA2023年10月4日4694543517788504TSLAO特斯拉TESLA2023年10月4日2588724653501216LLYN礼来ELILILLY2023年10月4日610505251916241340UNHN联合健康集团UNITEDHEALTH2023年10月4日5255450947315031WMTN沃尔玛WALMART2023年10月4日1589515909-009-293MAN万事达卡MASTERCARD2023年10月4日3999039049241-043AVGOO博通BROADCOM2023年10月4日90560814831114830平均612328数据源WIND注纳入组合时股价为前复权股价即调整所有期内股份派息合股拆股等因素之影响美股精选模拟组合优势各股票相关性不一降低整个组合波动性有高增长性有防守性稳定派息型股票行业分散度高降低行业周期性影响10只股票可分散因单一股票下跌而大幅影响表现的风险中州国际wwwccnewcomhk5请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375港股点评2023年10月9日评级未评级工商银行1398HK工商银行截于2023年6月30日上半年业绩营业收入为4289亿元人民币按年跌34利息净收入为3370亿元人民币按年跌39手续费及佣金净收入为824亿元人民币按年跌15营业利润为2013亿元人民币按年跌31归属股东净利润为1737亿元人民币按年增12每股基金盈利为048元人民币按年增21整体财务表现平稳期内经营活动现金流为12973亿元人民币按年跌80平均资产回报率为084按年下跌009个百份点净利差为152按年下跌033个百份点净利息收益率为172按年下跌031个百份点不良贷款率为136按年下跌002个百份点拨备覆盖率为21862按年增加915个百份点集团核心一级资本充足率为1320一级资本充足率为1467资本充足率为1845以股价360元来算在港上市市值约3194亿港元市帐率约为038倍近10年平均市帐率为073倍目前低于近10年平均亦处于低位集团2022年全年派发股息每股人民币03035元相等于港元约0329元目前股息收益率约为91估值及股息收益率亦显示较以往为吸引中州国际wwwccnewcomhk6请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375新股动态新股时间表代号名称10月11月131617181920242526273031123公布结果日期上市日期新股信息每手代号名称行业上市日期发售价入场费保荐人股数打新策略历史市盈率媒体报导截至昨日代号名称打新策略简评倍孖展超购倍数已通过上市聆讯的待招股股份名称行业保荐人Growatt新能源瑞信中金公司Technology知行汽车科技汽车花旗华泰国际建银国际友宝在线零售服务中信建投国际华泰国际极兔速递物流摩根士丹利中金公司锅圈食品食品华泰国际中金公司中州国际wwwccnewcomhk7请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375每日美元债追踪隔夜新闻回顾望投资者留意市场概览房租飙升拉动美国9月消费者物价上涨但核心通胀压力稳步放缓数据显示美国9月未季调CPI同比上升37预期36前值37季调后CPI环比升04预期03前值06加沙人道主义灾难迫在眉睫布林肯谴责哈马斯的邪恶行径中国周五将公布9月通胀和进出口数据CPI同比涨幅料续回升至02出口同比降幅料续收窄至78投资级方面中资美元债投资级市场维持相对稳定国企板块短端国企股仍有强劲买盘支撑昊华中海油中石化等名字交易活跃科技板块私银买盘追逐高贝塔名称如联想小米和瑞声科技等金融板块华融宣布第四轮回购曲线再度上涨025-075pt高收益方面中资美元债高收益市场维持疲弱活跃券下跌约1pt绿城中国买家有所增加债券交易上涨约1pt普洛斯中国GLPCHI24因获利了结盘持续走弱05-1pt金地也再度走弱1pt瑞安房地产SHUION23距离到期仅一个月继续受私银买盘支撑走高非地产板块复星曲线平稳小幅走高穆迪确认中国宏桥Ba2评级并调整展望为负面债券价格没有受到影响新债定价暂无中州国际wwwccnewcomhk8请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375免责声明及披露行业投资评级强于大市未来612个月内行业指数相对大盘涨幅10以上同步大市未来6-12个月内行业指数相对大盘涨幅-10至10之间弱于大市未来6-12个月内行业指数相对大盘跌幅10以上公司投资评级买入未来6-12个月内公司股价潜在涨幅15以上增持未来6-12个月内公司股价潜在涨幅5至15中性未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5至5减持未来6-12个月内公司股价潜在涨幅-5至15卖出未来6-12个月内公司股价潜在跌幅-15以上并无要约建议受信关系本报告所载数据及资料只供参考用途并不构成任何证券金融产品或工具要约招揽建议意见或任何保证相关的数据及资料亦未有考虑任何特定个人的投资目标财务状况及具体需要对部分的司法管辖区或国家而言分发发行或使用本报告会抵触当地法律法则规定或其他注册或发牌的规例本报告不是旨在向该等司法管辖区或国家的任何人或实体分发或由其使用分析员声明本报告准确表述了分析员及其发行人对所提及的证券之个人观点及意见分析员所得报酬的任何组成部分无论是在过去现在及将来均不会直接或间接地与本报告所表述的具体建议或观点相联系分析员独立于任何业务部门并不直接受监管及汇报予投资银行业务等业务部门本报告所述任何上市公司或其他第三方都没有或没有承诺向他们提供与本报告有关的任何补偿或其他利益本报告的分析员并无担任本报告所述上市公司之高级职员此外分析员确认无论是他们本人还是他们的关联人士按香港证券及期货事务监察委员会持牌人或注册人操守准则的相关定义没有担任本报告所述的高级职员亦无拥有有关证券的任何权益并没有在发表本报告30日前处置或买卖该等证券不会在发表本报告后3个工作日内处置或买卖本报告中所提及的该等股票风险披露投资涉及风险金融产品价格有可能会大幅波动价格可升亦可跌更可变得毫无价值投资未必一定能够赚取利润反而可能会招致损失往绩数字并非未来表现的指标结构性产品可能并无抵押品如发行人无力偿债或违约投资者可能无法收回全部或部分应收款项产品价格可以急升或急跌投资者有机会蒙受投资全部损失投资前应考虑投资产品是否切合本身的投资需要若有需要应咨询其他独立专业人士之意见方可作出有关投资决定权益披露中州国际证券有限公司中州国际或本公司为香港证监会第一类及第四类受规管活动之持牌机构中州国际及其关联公司为一家综合性从事投资银行经纪人业务的金融集团在过去12个月内与报告中提到的公司可能存在投资银行业务财务顾问的关系因此本公司在于编制本报告时会尽可能避免利益冲突及影响对相关公司的评价的事件唯投资者应注意本报告可能存在的可能影响客观性及利益冲突的情况本公司将不会承担任何责任中州国际及其关联公司可能持有本报告所述上市公司的任何类别的普通股证券1或以上的财务权益冲突披露中州国际其关联公司和或其关联公司的管理人员董事及员工可能持有本报告所提及的任何证券或任何相关的投资并可能不时增持或减持此类证券或投资中州国际和其关联公司可能是本报告中所提及的任何公司证券或投资的造市商或者曾经承销这些公司的证券或者为这此公司提供或寻求提供任何投资银行或承销服务互联网通讯并不完全稳妥或保密相关通讯可能会被截断干扰或在传送时失败以及亦可会被误解或出现错误所载资料并无核查内容纯粹为提供数据而编写并未经过任何司法管辖区的任何监管机构审阅所述数据及资料均来自本公司认为可靠的公开来源所得然而我们并无核查有关数据而有关数据可能并不完整或准确本公司所提供的数据所载的意见估计及其他信息可在未经事先通知的情况下更改或撤回本公司及其关联公司其董事或雇员相关方并不就本报告所载之声明数据及内容的准确性及时性和完整性做出任何明示或隐含之声明或保证商标及版权本报告所载的商标标识及服务商标乃数据的所有内容的版权均属于本公司拥有任何人士及机构在未取得本公司书面同意前不得更改复制发放刊登或下载或用于商业或公众用途中州国际wwwccnewcomhk9请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明地址香港中环康乐广场8号交易广场二期1505-1508室電話85225001375