板块行情：（9月25日-9月28日）申万一级行业指数中，房地产指数下跌2.8%，在31个一级行业板块中排名第30位。
　　政策要闻：中央层面：1）央行：加大对“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。2）财政部、税务总局、住建部：对保障性住房项目建设用地免征城镇土地使用税，在商品住房等开发项目中配套建造保障性住房的，可按保障性住房建筑面积占总建筑面积的比例免征城镇土地使用税、印花税。3）财政部、税务总局：继续实施企业改制重组有关土地增值税政策，改制前的企业将国有土地使用权、地上的建筑物及其附着物转移、变更到改制后的企业，暂不征收土地增值税，政策不适用于房地产转移任意一方为房地产开发企业的情形。地方层面：1）深圳：调整优化个人住房贷款利率下限，首套房商贷利率下限调整为不低于LPR-10BP，二套房商贷利率下限调整为不低于LPR+30BP；推进商业用地城市更新。2）成都：新出让地块取消限价，由房企根据市场情况自行定价；四川天府新区直管区、成都高新区南部园区、锦江区、青羊区、金牛区、武侯区、成华区继续实施限购，并统一为一个限购区域，其他区域不限购；限购区144平以上住房不限购。3）宁波：正式宣布取消限购，自2023年10月1日起办理不动产登记的商品住房、出售现有住房用于购买改善型住房的取消限售；实施“认房不认贷”；城市更新减少安置房建设，提高房屋征迁货币安置和“房票”安置比例。4）福州：调整城区首套房最低首付比至25%，二套房至35%。
　　公司动态：1）招商蛇口：与阿里资产将在大宗交易领域深入合作；2）绿地控股：9只境外债展期四年征求获通过，金额共计31.6亿美元。3）新城控股：发力轻资产代建，为行业输出“新城式”解决方案；A股定增方案募资金额由80亿下调至45亿。4）华润置地：总裁吴秉琪调任中国建筑集团党组成员、副总经理，董事会主席李欣先生将暂时承担过渡期间总裁的工作及责任。5）旭辉控股：旭辉控股、旭辉永升服务均已履行港交所复牌指引，9月27日恢复买卖；“H21旭辉3”债券自9月28日开市起复牌。
　　销售端：多个城市因城施策支持房地产市场发展，主要采用下调首套房和二套房商贷利率下限、取消部分区域限购、放开限价等方式。1）从我们监测的21城数据来看，39-40周商品房日均成交面积同比下降57%，其中40周同比下降86%，环比下降76%。年初至今累积成交面积1.27亿方，同比下降5.7%。2）39-40周11城二手房日均成交面积同比下降49%，其中40周同比下降82%，环比下降80%，年初至今二手房成交面积6124方，同比增长24%。22年国庆假期主要在41周，23年则在40周，假期错位导致地产销售同比大幅下滑。
　　投资策略：后续政策重点关注城中村改造的推进，重点推荐深耕一线城市的房企。供需关系发生重大变化的情况下，因城施策对于当前地产总量数据或扭转有限，其本质是旧发展模式的后遗症。超大特大的城市的真实需求在核心区高品质住宅，通过推动城中村改造，提高土地使用率，有望有效满足真实需求。我们认为城中村改造将是后续地产政策的重点。本轮政策放松，预计核心一二线城市销售和价格都有显著好转，叠加城中村改造的政策预期，重点推荐深耕核心一二线城市的房企，建议关注招商蛇口、越秀地产、城建发展、京投发展、中华企业、天健集团、中新集团、天地源等。
　　风险提示：微观传导机制失灵，仍无法有效终结房企缩表。
　　

研究报告全文：行业研究证券研究报告房地产2023年10月12日房地产行业周报2023年第39周第40周推荐维持地产销售同环比均下滑因城施策持续放松板块行情9月25日-9月28日申万一级行业指数中房地产指数下跌28华创证券研究所在31个一级行业板块中排名第30位证券分析师单戈政策要闻中央层面1央行加大对平急两用公共基础设施建设城邮箱shangehcyjscom中村改造保障性住房建设等金融支持力度财政部税务总局住建部2执业编号S0360522110001对保障性住房项目建设用地免征城镇土地使用税在商品住房等开发项目中配套建造保障性住房的可按保障性住房建筑面积占总建筑面积的比例免征城镇行业基本数据土地使用税印花税3财政部税务总局继续实施企业改制重组有关土占比地增值税政策改制前的企业将国有土地使用权地上的建筑物及其附着物转股票家数只111001移变更到改制后的企业暂不征收土地增值税政策不适用于房地产转移任总市值亿元1365373152意一方为房地产开发企业的情形地方层面深圳调整优化个人住房贷1流通市值亿元1288227186款利率下限首套房商贷利率下限调整为不低于LPR-10BP二套房商贷利率下限调整为不低于LPR30BP推进商业用地城市更新2成都新出让地相对指数表现块取消限价由房企根据市场情况自行定价四川天府新区直管区成都高新1M6M12M区南部园区锦江区青羊区金牛区武侯区成华区继续实施限购并统绝对表现-69-138-128一为一个限购区域其他区域不限购限购区144平以上住房不限购3宁相对表现-43-33-112波正式宣布取消限购自2023年10月1日起办理不动产登记的商品住房出售现有住房用于购买改善型住房的取消限售实施认房不认贷城市更2022-10-122023-10-11新减少安置房建设提高房屋征迁货币安置和房票安置比例4福州11调整城区首套房最低首付比至25二套房至352-7公司动态1招商蛇口与阿里资产将在大宗交易领域深入合作2绿地控-15221022122303230523072310股9只境外债展期四年征求获通过金额共计316亿美元3新城控股发力轻资产代建为行业输出新城式解决方案A股定增方案募资金额由房地产沪深30080亿下调至45亿4华润置地总裁吴秉琪调任中国建筑集团党组成员相关研究报告副总经理董事会主席李欣先生将暂时承担过渡期间总裁的工作及责任5旭辉控股旭辉控股旭辉永升服务均已履行港交所复牌指引9月27日恢房地产行业周报2023年第38周广州解除复买卖H21旭辉3债券自9月28日开市起复牌部分区域限购新房二手房销售持续回暖2023-09-27销售低温延续政策端发力复苏有望头部销售端多个城市因城施策支持房地产市场发展主要采用下调首套房和二套房企月报8月房商贷利率下限取消部分区域限购放开限价等方式1从我们监测的212023-09-20房地产行业周报2023年第37周多个二线城数据来看周商品房日均成交面积同比下降其中周同比下39-405740城市放开限购新房二手房成交环比回暖降环比下降年初至今累积成交面积亿方同比下降8676127572023-09-20239-40周11城二手房日均成交面积同比下降49其中40周同比下降82环比下降80年初至今二手房成交面积6124方同比增长2422年国庆假期主要在41周23年则在40周假期错位导致地产销售同比大幅下滑投资策略后续政策重点关注城中村改造的推进重点推荐深耕一线城市的房企供需关系发生重大变化的情况下因城施策对于当前地产总量数据或扭转有限其本质是旧发展模式的后遗症超大特大的城市的真实需求在核心区高品质住宅通过推动城中村改造提高土地使用率有望有效满足真实需求我们认为城中村改造将是后续地产政策的重点本轮政策放松预计核心一二线城市销售和价格都有显著好转叠加城中村改造的政策预期重点推荐深耕核心一二线城市的房企建议关注招商蛇口越秀地产城建发展京投发展中华企业天健集团中新集团天地源等风险提示微观传导机制失灵仍无法有效终结房企缩表证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号未经许可禁止转载房地产行业周报目录一行情回顾39周地产板块排名第30位4二政策要闻央行加大城中村改造保租房建设金融支持深圳降低房贷利率5三销售端新房和二手房销售同环比下滑11一新房市场40周21城成交面积环比下降76同比下降8611二二手房市场40周11城成交面积环比下降80同比下降8212四融资端发债企业均为国央企13五投资建议13六风险提示13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号2房地产行业周报图表目录图表1本周申万地产板块下跌28板块排名第30位4图表2格力地产周涨幅达184图表3我爱我家周跌幅达134图表4本周中国海外发展增长225图表5本周旭辉永升服务下跌615图表6央行加大对城中村改造等金融支持建设保住房可免征城镇土地使用税5图表7各地房地产政策回顾6图表8招商蛇口与阿里资产将在大宗交易领域合作新城调整定增募资额为45亿元10图表940周21城商品房单日平均成交面积11万方11图表1040周一线城市周度成交面积23万方12图表1140周11城合计二手房日平均成交面积23万方同环比均为负12图表12本周11城二手房成交面积266万方13图表13海信地产发行19亿元ABS13证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号3房地产行业周报一行情回顾39周地产板块排名第30位39周申万地产板块下跌2839周9月25日-9月28日申万一级行业指数中房地产指数下跌28在31个一级行业板块中排名第30位图表1本周申万地产板块下跌28板块排名第30位30201000-10-20-30-40医机电环传计通纺综汽建电商社国轻石公煤银家交美基钢建农有食房非药械力保媒算信织合车筑子贸会防工油用炭行用通容础铁筑林色品地银生设设机服装零服军制石事电运护化材牧金饮产金物备备饰饰售务工造化业器输理工料渔属料融周涨跌幅资料来源Wind华创证券本周A股板块内涨幅第一为格力地产累计涨幅达18从A股表现来看涨幅排名前5的个股分别为格力地产广汇物流张江高科空港股份西藏城投跌幅前五的个股分别为我爱我家城建发展天房发展云南城投中迪投资图表2格力地产周涨幅达18图表3我爱我家周跌幅达1320我城天云中特金南中天18爱建房南迪发科国交保我发发城投服股置地基16家展展投资务份业产建14012-2108-46-642-80-10格广张空西京深外同福力汇江港藏基深高济瑞-12房桥达地物高股城智A科产流科份投农技-14A股涨幅前十A股跌幅前十资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券本周港股板块内涨幅第一的为中国海外宏洋集团增长22从港股表现来看涨幅排名前五的个股分别为中国海外宏洋集团绿城服务中国海外发展金茂服务中海物业跌幅前五的个股分别为旭辉永升服务旭辉控股集团中国恒大恒大物业融创中国证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号4房地产行业周报图表4本周中国海外发展增长22图表5本周旭辉永升服务下跌61321旭旭0辉辉佳-1永控中恒融融远兆世-2升股国大创创洋业茂碧-3服集恒物中服集集集桂-4务团大业国务团团团园-50中绿中金中绿花万华华-10国城国茂海城样科润润海服海服物管年企置万-20外务外务业理控业地象-30宏发控股生洋展股活-40集-50团-60-70港股跌幅前十港股涨幅前十资料来源Wind华创证券资料来源Wind华创证券二政策要闻央行加大城中村改造保租房建设金融支持深圳降低房贷利率中央层面1央行加大对平急两用公共基础设施建设城中村改造保障性住房建设等金融支持力度推动建立房地产业发展新模式促进房地产市场平稳健康发展2财政部税务总局住建部对保障性住房项目建设用地免征城镇土地使用税在商品住房等开发项目中配套建造保障性住房的可按保障性住房建筑面积占总建筑面积的比例免征城镇土地使用税印花税3财政部税务总局继续实施企业改制重组有关土地增值税政策改制前的企业将国有土地使用权地上的建筑物及其附着物转移变更到改制后的企业暂不征收土地增值税政策不适用于房地产转移任意一方为房地产开发企业4国家标准委住建部等六部委联合印发城市标准化行动方案指出到2027年城市高质量发展标准体系基本建成城市全域标准化引领带动作用显著增强与5个以上省份开展城市标准化省部合作发布30个以上城市标准化典型案例城市标准化国际影响力持续提升城市标准化工作联动机制初步形成图表6央行加大对城中村改造等金融支持建设保住房可免征城镇土地使用税时间发布单位内容央行货币政策委员会2023年第三季度例会指出因城施策精准实施差别化住房信贷政策支持刚性和改善性住房需求落实新发放首套房贷利率政策动态调整机制调降首付比和二套房贷2023927中国人民银行利率下限推动降低存量首套房贷利率落地见效加大对平急两用公共基础设施建设城中村改造保障性住房建设等金融支持力度推动建立房地产业发展新模式促进房地产市场平稳健康发展财政部税务总局住房城乡建设部联合发布关于保障性住房有关税费政策的公告提出对保障性住房项目建设用地免征城镇土地使用税对保障性住房经营管理单位与保障性住房相关财政部税务总局的印花税以及保障性住房购买人涉及的印花税予以免征企事业单位社会团体以及其他组2023928住房城乡建设部织转让旧房作为保障性住房房源且增值额未超过扣除项目金额20的免征土地增值税对保障性住房经营管理单位回购保障性住房继续作为保障性住房房源的免征契税对个人购买保障性住房减按1的税率征收契税财政部税务总局发布关于继续实施企业改制重组有关土地增值税政策的公告公告提出2023928财政部税务总局企业按照中华人民共和国公司法有关规定整体改制对改制前的企业将国有土地使用权证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号5房地产行业周报地上的建筑物及其附着物以下称房地产转移变更到改制后的企业暂不征收土地增值税按照法律规定或者合同约定两个或两个以上企业合并为一个企业且原企业投资主体存续的对原企业将房地产转移变更到合并后的企业暂不征收土地增值税按照法律规定或者合同约定企业分设为两个或两个以上与原企业投资主体相同的企业对原企业将房地产转移变更到分立后的企业暂不征收土地增值税国家标准化管理委员会工业和信息化部民政部生态环境部住房城乡建设部应急管理部六部门近日联合印发城市标准化行动方案据悉上述行动方案指出到2027年城市高质量发展标准体系基本建成在城市可持续发展新型城镇化建设智慧城市公共服务国家标准委工信部2023107城市治理应急管理绿色低碳生态环境文化服务基础设施等领域制修订国家标准行住建部等六部委业标准150项以上城市全域标准化引领带动作用显著增强与5个以上省份开展城市标准化省部合作发布30个以上城市标准化典型案例城市标准化国际影响力持续提升城市标准化工作联动机制初步形成资料来源中国人民银行财政部国家标准化管理委员会华创证券整理地方层面1深圳调整优化个人住房贷款利率下限首套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限LPR减10个基点二套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限LPR加30个基点推进商业用地城市更新2成都取消土拍商品房二手房限价四川天府新区直管区成都高新区南部园区锦江区青羊区金牛区武侯区成华区继续实施住房限购并统一为一个限购区域其他区域不再审核购房资格限购区放开144平以上限购多子女家庭商业贷款购买第三套住房认定为二套住房3宁波正式宣布取消限购自2023年10月1日起办理不动产登记的商品住房出售现有住房用于购买改善型住房的取消限售实施认房不认贷加大推进城中村城乡结合部改造和城市有机更新过程中减少安置房建设提高房屋征迁货币安置和房票安置比例4中山放开东区街道限购5珠海实施认房不认贷6福州调整城区首套房最低首付比至25二套房至35144平以下首套房首付比下限为20144平以上首套房首付比下限为307湖北探索盘活农村闲置用地利用路径9苏州合肥提高公积金贷款额度10开封允许分期缴纳土地出让价款企业申请分期缴纳的第一期30天内缴纳50的土地出让金剩余部分最长不超过一年图表7各地房地产政策回顾时间地区政策类型政策内容为贯彻落实党中央国务院决策部署坚持房子是用来住的不是用来炒的定位因城施策精准调控更好满足刚性和改善性住房需求确保房地产市场平稳健康发展2023924中山放开东区街道限购结合全市实际经市政府同意现就优化本市房地产调控政策有关事项通知如下自本通知印发之日起东区街道暂停实行商品住房限购政策福田区发布恢复和扩大消费的若干措施房地产方面包括1稳步推进老旧小区改造出台深圳市福田区既有住宅加装电梯财政补贴实施细则以最高35万台的标准对符合要求的老旧住宅加装电梯进行补贴2大力推进城中村保障性租赁住房安全预计年度供应保租房整治和品质提升工作预计本年度改造完成供应保障性住房2000套产生投资152023925福田2000套推进商业用地亿元3由区城市更新和土地整备局负责一是推进福田区改造类型为商业用地城市更新城市更新项目审批加快推进岗厦河园上沙村等城市更新改造项目建设推进香蜜湖度假村车公庙连片升级改造等城市更新单元规划审批打造福田区特色高端商圈二是完善福田区其他各类型城市更新项目的商业配套科学合理布局裙房商业配套商业综合超市等商业设施满足居民日常工作生活等需求等证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号6房地产行业周报福建省市场利率定价自律机制决定自9月26日起对符合条件的居民家庭在福州市辖内五城区鼓楼晋安台江仓山马尾区购买商品住房申请商业性个人住调整城区首套房最低房贷款首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为25二套住房商业性首付比至25二套房2023925个人住房贷款最低首付款比例调整为35二套住房商业性个人住房贷款利率政策下至35下调二套房利限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率LPR加30个基点福州市辖内五城区率下限外各县市区二套住房商业性个人住房贷款利率政策下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率LPR加20个基点福州福州住房公积金管理委员会下发关于调整个人住房公积金贷款政策的通知提到1职工家庭申请纯住房公积金贷款购买产权面积在144平方米含以下的首套自住住房按首付款比例不低于20执行购买产权面积在144平方米含以下的二调整144平以下首套房2023926套自住住房及144平方米不含以上的自住住房按首付款比例不低于30执行首付比下限为20申请组合贷款购房的参照商业银行首付款比例的相关规定执行2福州都市圈内莆田南平宁德平潭综合实验区的住房公积金缴存职工申请住房公积金贷款购买福州行政区域范围内自住住房的不受户籍条件限制成都出台关于进一步优化政策措施促进房地产市场平稳健康发展的通知主要提出1中心城区商品住宅用地实施竞地价拍卖新出让土地所建商品住房由企取消土拍商品房二业根据市场情况自主定价2四川天府新区直管区成都高新区南部园区锦江区手房限价外围区域放青羊区金牛区武侯区成华区继续实施住房限购统一为一个限购区域其他区开限购限购区放开2023926成都域不再审核购房资格3在限购区域范围内购买144平方米以上不含144平方144平以上限购多子米住房不再审核购房资格更好满足居民改善型住房需求4成品住宅装修价女家庭第三套房商贷格由企业根据市场情况自主确定土地出让合同等有约定的除外不再执行二手住认定为第二套房成交参考价格发布机制5生育多子女家庭商业贷款购买第三套住房认定为二套住房山东淄博市住房公积金管理中心发布关于优化调整部分住房公积金贷款政策的通知降低贷款首付款比例使用住房公积金贷款购买淄博市首套自住住房的居民家首套房公积金贷款首庭最低首付款比例下调为不低于20二套房最低首付款比例不变仍为不低于2023926淄博付比例降至2030优化贷款住房套数认定标准住房公积金贷款住房套数的确定以淄博市内不动产登记信息查询结果证明所列住宅套数为准有商业银行个人住房贷款余额的仅用于核算贷款职工的还款能力不再视同拥有住房套数上海市公积金管理中心关于本市住房公积金支持城市更新有关政策的通知适用于纳入本市城市更新范围内的旧住房更新改造项目业主申请提取住房公积金用于购买住房公积金支持城市改造后具备交易条件的房屋含增加面积和项目建设期过渡租房个人承担的租金2023927上海更新纳入本市城市更新范围内的旧住房更新改造项目业主在项目建设期内租赁住房过渡安置的业主本人及其配偶父母子女含子女配偶可以提取住房公积金账户余额辽宁省人民政府关于印发发布辽宁省巩固增势推动经济持续回升向好若干政策举措的通知通知提到支持刚性和改善性住房需求将保障性住房建设与去库存保交楼等工作结合起来通过盘活烂尾楼适当改建或收购存量商品住房等方式建设提出取消购房限制区保障性住房持续抓好城镇老旧小区改造危旧房改造落实认房不认贷卖旧2023928辽宁域和二手房转让限制买新等政策取消购房限制区域和二手房转让限制年限有条件的地区可将购房年限措施补贴范围扩大到个人购买存量公寓支持提取住房公积金支付购房首付款支持沈阳和大连作为试点城市利用住房公积金为保障性住房建设提供项目贷款鼓励针对新市民青年人购买首套自住住房的多子女家庭适当提高住房公积金贷款额度湖北省农业农村厅关于进一步做好闲置宅基地和闲置农房盘活利用工作的通知盘2023928湖北盘活闲置农村用地活利用在农村集体土地上建造产权合法清晰房屋结构安全处于闲置包括部分证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号7房地产行业周报闲置和季节性闲置状态且能够使用的农房要不断培育壮大各类主体鼓励引导村民在乡市民下乡大学生到乡能人回乡农民工返乡企业家入乡和农村集体利用闲置农房创业兴业发展新产业新业态充分利用六边村落因地制宜整治利用加强财政资金支持创新金融产品服务落实培训保险政策强化市场服务功能加强典型宣传推介加强组织领导发挥村级组织作用规范盘活利用行为天津北辰区发布北辰区新建商品住宅购房补贴政策自2023年9月2日至2023天津北年12月31日在天津北辰区购买新建商品住宅且在2023年12月31日前足额缴2023928购新房最高补贴5万元辰区纳购房契税根据购房人申请给予购房款1的购房补贴补贴金额最高不超过5万元相关媒体当日从深圳市住房建设局人民银行深圳市分行金融监管总局深圳监管局下调首套房商贷利率获悉深圳从9月29日起调整优化个人住房贷款利率下限其中首套住房商业性2023928深圳下限至LPR-10BP二个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率LPR减10个基点套房至LPR30BP二套住房商业性个人住房贷款利率下限调整为不低于相应期限贷款市场报价利率LPR加30个基点苏州人民政府官网发布关于调整住房公积金使用政策的通知使用住房公积金贷款购买家庭首套自住住房的首付款比例不低于住房总价的20使用住房公积金贷款购买家庭第二套自住住房的首付款比例不低于住房总价的30使用住房公积金贷款购买家庭首套或第二套自住住房借款申请人及共同借款申请人中有两人含2023928苏州上调公积金贷款额度以上共同参与计算可贷额度的贷款最高限额为110万元高层次人才及其共同借款申请人在评定所在地购买家庭首套自住住房的可以享受一次高层次人才住房公积金贷款支持政策贷款额度在可贷额度基础上可上浮相应倍数养育未成年二孩及以上多子女的缴存职工家庭使用住房公积金贷款购买家庭首套或第二套自住住房的贷款额度在可贷额度基础上可上浮30宁波市住建局会同市级相关部门联合出台关于进一步优化房地产市场平稳健康发展若干政策的通知表示1取消限制性购房政策支持居民家庭的刚性和改善型购房需求停止执行限购政策规定2调整住房限售政策自2023年10月1日起办理不动产登记的商品住房包括新建商品住房和二手住房停止执行住房上市交易限制年限规定支持买新卖旧出售现有住房用于购买改善型住房的现有住房取消限购原限购实质停止执行上市交易限制年限规定3优化个人住房贷款套数认定标准居民家庭包2023928宁波宽松调整限售政策括借款人配偶及未成年子女申请贷款购买商品住房时家庭成员在当地名下无成加大房票安置力度套住房的不论是否已利用贷款购买过住房银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策4在加大推进城中村城乡结合部改造和城市有机更新过程中减少安置房建设提高房屋征迁货币安置和房票安置比例进一步完善房票网上房源超市建设实现商品房项目应进尽进和动态更新落实房票购房政府奖励和企业优惠实现房票跨区使用山东省德州市出台促进我市房地产市场平稳健康发展的若干举措指出一扩大加装电梯提取范围可提取子女父母公积金缴存人符合既有住宅加装电梯提取条件在原来只能提取本人及配偶公积金的基础上增加了可提取子女及配偶双方父母公积金用于支付电梯建设费用不含电梯运行维护费用二新增新市民青年促进房地产市场发展人按月租房提取业务三支持多子女家庭租房提取在缴存地无自有住房且租赁住2023102德州举措涉及公积金房房的多子女家庭本人及配偶可按照租房发票租赁登记备案证明的实际房租支出提票制度等取住房公积金四取消异地公积金贷款户籍限制扩大公积金受益范围全国范围内的公积金缴存人购买德州市行政区域内的自住住房申请德州公积金贷款时取消了必须有一人为德州本地户籍的条件限制五支持现房销售提高现售房屋的公积金贷款额度积极推行房票制度证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号8房地产行业周报山东省烟台市住房公积金管理中心发布关于调整优化住房公积金相关政策的通知调整住房公积金个人住房贷款购房首付款比例对于贷款购买首套住房的住房公积金个人住房贷款首付款比例调整为不低于20二套住房最低首付款比例维持30不调整公积金贷款首付2023102烟台变在烟台市行政区域内购买新建商品房的购房人及其配偶可申请提取住房公积金用比于支付首付款同时调整既有住宅加装电梯提取住房公积金政策此项提取政策受益范围扩大到本人及配偶双方父母即职工本人家庭双方父母家庭自住住房加装电梯改造的均可提取职工本人及配偶的住房公积金山东省聊城市住房公积金管理中心近日发布关于调整住房公积金使用政策的通知通知要求提高贷款额度双职工缴存家庭最高贷款额度由50万元提高至60万元首套房公积金贷款首单职工缴存家庭最高贷款额度由30万元提高至40万元同时降低首付款比例首套2023103聊城付降为20多子女家房住房公积金贷款最低首付款比例由30降为20二套房住房公积金贷款最低首付庭贷款额上浮10款比例由40降为30通知还提出多子女家庭住房公积金贷款政策在聊城市缴存住房公积金的多子女家庭购买本市首套自住住房申请住房公积金贷款的在满足首付款比例要求的前提下最高贷款额度上浮10珠海市住房公积金管理中心发布关于优化个人住房公积金贷款中住房套数认定标准的通知即日起珠海公积金认房不认贷通知指出职工家庭包括借款人配偶及未成年子女下同住房套数以珠海市不动产登记机构出具的查询结果为准职工家庭在珠海市名下无住房同时在全国范围内没有尚未还清的公积金贷款且公2023107珠海认房不认贷积金贷款次数累计未满2次的可按首套住房执行公积金贷款政策职工家庭在珠海市名下仅有1套住房同时在全国范围内没有尚未还清的公积金贷款且公积金贷款次数累计未满2次的可按二套住房执行公积金贷款政策对在珠海市购买第三套及以上住房或在全国范围内已使用过2次公积金贷款的职工家庭不予发放住房公积金贷款安徽省合肥市住房公积金管理中心发布关于进一步优化住房公积金使用政策的通知支持购买居住类绿色建筑借款人及配偶均按规定正常足额缴存住房公积金满六个月以上的最高公积金贷款额度为55万元首套首次住房贷款最高公积金贷款额度为65万元符合政策的多子女家庭首套首次住房贷款最高公积金贷款额度为75多子女家庭公积金最万元借款人单方按规定缴存住房公积金的最高公积金贷款额度为45万元首套2023107合肥高贷款额度为75万元首次住房贷款最高公积金贷款额度为55万元符合政策的多子女家庭首套首次住房贷款最高公积金贷款额度为65万元合肥市还将调整公积金贷款计算基数支持新市民青年人刚性购房需求合肥市住房公积金缴存人在本市购买首套自住住房的在合肥市住房公积金管理中心租房提取额纳入公积金账户余额合并计算贷款额度延长二手房贷款年限河南开封市自然资源和规划局发布开封市制定优化营商环境促进房地产市场发展九条举措分期缴纳土地出让金允许分期缴纳土地出让价款企业申请分期缴纳的允许分期缴纳土地出第一期30天内缴纳50的土地出让金剩余部分最长不超过一年需出具承诺书2023107开封让价款合理确定公建分期缴纳部分需按银行同期贷款利率支付利息科学确定地价进一步优化商住用地设施计容面积的定价机制科学划分区域调整区域价格特殊地块儿一事一议定价原则更加科学切实减轻企业资金压力企业可持土地出让合同和已缴纳不低于50的土地出让金票据等证明材料容缺办理建设工程规划许可证和施工许可证资料来源中山市住房和城乡建设局幸福福田中国人民银行福建省分行福州住房公积金中心成都住建淄博市住房公积金管理中心上海市公积金管理中心辽宁省人民政府湖北省农业农村厅微北辰深圳卫视深视新闻苏州市住房公积金管理中心宁波住建德州市人民政府烟台市住房公积金管理中心聊城市住房公积金管理中心珠海市住房公积金管理中心合肥市住房公积金管理中心开封市自然资源和规划局华创证券整理证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号9房地产行业周报公司层面1招商蛇口与阿里资产将在大宗交易领域深入合作2绿地控股9只境外债展期四年征求获通过金额共计316亿美元3中南建设选举陈锦石为董事长陈昱含继续担任总经理4新城控股发力轻资产代建为行业输出新城式解决方案A股定增方案募资金额由80亿下调至45亿5华润置地总裁吴秉琪调任中国建筑集团党组成员副总经理董事会主席李欣将暂时承担过渡期间总裁的工作及责任6旭辉控股旭辉控股旭辉永升服务均已履行港交所复牌指引9月27日恢复买卖H21旭辉3债券自9月28日开市起复牌图表8招商蛇口与阿里资产将在大宗交易领域合作新城调整定增募资额为45亿元时间房企公告内容招商蛇口与阿里资产签订战略合作协议双方将在大宗交易领域深入合作大力推进全国存量资产数字化处置新模式据了解自2019年招商蛇口就开始与阿里资产开展全国资产处置的试点项目近年来招商蛇口在阿里资产平台逐步尝试大宗资产线上处置模式成交标的金2023924招商蛇口额从几千万元到几亿元不等本次招商蛇口和阿里资产建立新一轮的集团战略合作更是深化了双方在大宗交易领域的合作旨在充分发挥阿里的流量技术服务等平台优势助力房地产市场高效去库存新城控股集团股份有限公司发布公告称审议通过了关于调整新城控股集团股份有限公司2023年度向特定对象发行股票方案的议案调整之前向特定对象发行股票的募集资金总额2023925不超过80亿元含本数向特定对象发行的股票数量不超过发行前总股本的30调整之后向特定对象发行股票的募集资金总额不超过45亿元含本数新城控股董事长王晓松表示公司未来将在经营端有两个发展方向其一为开发业务将转向新城控股高效周转适当杠杆高质量利润回归业务本质专注于提升经营效率和产品力其二则体现在围绕空间和服务的随着房地产行业进入调整期新城控股持续探索新发展路径于20239272022年底正式成立代建代管业务平台新城建管以轻资产代建和代管持续拓宽发展赛道打造可持续发展的新增长极多元业务拓展未来将多赛道布局建造与服务并重实现租售增存和轻重的平衡通过各类代建创新投资委托管理综合体运营等多模式破局绿地控股集团股份有限公司发布公告称为了对保交付稳民生等工作提供有力支撑保持流动性合理充裕保障公司长期平稳健康可持续发展近期公司全资子公司绿地全球投资有限公司对其发行的9只境外债券共计316亿美元进行了展期征求拟展期期限为四年日2023927绿地控股前上述9只境外债券展期征求事项召开了持有人会议并获通过绿地表示在根据展期征求方案完成包括同意费等相关款项支付后对于展期征求债券的条款修订将于2023年9月29日生效江苏中南建设集团股份有限公司披露第九届董事会第一次会议决议公告江苏中南建设选举陈锦石董事为公司第九届董事会董事长同时选举王云川独立董事石军独立董事夏佐波董事为第八届董事会审计委员会委员选举石军独立董事张秋敏独立董事陈昱含董事为第八2023927中南建设届董事会薪酬与考核委员会委员选举陈锦石董事陈昱含董事朱挺峰董事为第八届董事会战略委员会委员江苏中南建设继续聘任陈昱含女士为公司总经理任期3年聘任夏佐波先生为公司财务总监议继续聘任梁洁先生为董事会秘书任期与第九届董事会一致中国建筑集团有限公司召开党组会议通报中央有关决定吴秉琪同志任中国建筑集团有限公2023927华润置地司党组成员副总经理吴秉琪原为华润集团旗下华润置地总裁执行董事华润置地执行董事及董事会主席李欣先生将暂时承担过渡期间总裁的工作及责任旭辉控股集团有限公司与旭辉永升服务集团有限公司同时发布公告表示履行复牌指引股份恢复买卖公告显示已达成复牌指引订明的要求旭辉永升服务已向联交所申请于20232023926旭辉控股集团年9月27日上午九时正起恢复公司普通股买卖旭辉控股已向联交所申请于2023年9月27日上午九时正起恢复公司的普通股股份认股权证及衍生工具买卖证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号10房地产行业周报旭辉集团股份有限公司发布公告称经公司申请H21旭辉3自2023年9月28日开市起2023927复牌复牌后继续按照关于为上市期间特定债券提供转让结算服务有关事项的通知规定转让资料来源观点地产网各公司公告华创证券整理三销售端新房和二手房销售同环比下滑一新房市场40周21城成交面积环比下降76同比下降86从我们监测的21城数据来看39-40周21城商品房单日平均成交面积同比下降57其中40周同比下降86环比下降76139-40周21城商品房成交面积417万方日平均成交面积30万方同比下降57其中40周21城商品房成交面积80万方日平均成交面积11万方环比下降76同比下降8622年国庆假期主要在41周23年则在40周假期错位导致商品房成交同比大幅下滑2从累计数据来看年初至今21城成交面积127亿方同比下降57图表940周21城商品房单日平均成交面积11万方120万方10080604020013579111315171921232527293133353739414345474951532019合计2020合计2021合计2022合计2023合计资料来源Wind华创证券40周一线城市商品房成交23万平同比下降84环比下降821分城市级别来看一线二线三四线城市本周成交面积分别为23万方36万方21万方环比分别下降827567同比分别下降8484892一线城市北京上海广州深圳成交面积同比分别下降81867792二线城市中武汉成交面积同比下降58三四线城市韶关同比下降243从累计数据来看一线城市商品房成交建面3458万方同比增长4我们监测的6个二线城市商品房成交建面5592万方同比下降911个三四线城市商品房成交建面2937万方同比下降10证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号11房地产行业周报图表1040周一线城市周度成交面积23万方本周成交面积上周成交面积本年累计成交面积监测城市周环比增速周同比增速本年累计同比增速万方万方万方北京51280-82-818846上海88570-85-86144512广州77355-78-77783-3深圳1770-76-92345-10一线城市汇总2321275-82-8434584杭州40339-88-938555南京4498-55-80577-21武汉132297-56-581165-10成都102503-80-8021744苏州31182-83-94547-37宁波1039-75-94275-15二线城市汇总6个3591458-75-845592-9惠州171610-801578扬州0509-52-87136-1韶关181343-2482-22南宁1342-68-96493-14佛山98294-67-72898-14温州30158-81-966652绍兴0000--26-64江门1455-75-7517510莆田0316-81-8344-32泰安0408-49-861296芜湖0924-62-82132-36三四线城市汇总11个210634-67-892937-10合计8023367-76-8611987-57资料来源Wind华创证券二二手房市场40周11城成交面积环比下降80同比下降82从我们监测的11城数据来看39-40周二手房日均成交面积115万方同比下降49其中40周二手房日均成交4万方139-40周11城二手房成交面积160万方日平均成交面积115万方同比下降49其中40周11城二手房成交面积266万方日平均成交面积4万方同比下降82环比下降802从累计数据来看年初至今11城二手房成交面积6124方同比增长24图表1140周11城合计二手房日平均成交面积23万方同环比均为负403530252015105013579111315171921232527293133353739414345474951532019年2020年2021年2022年2023年资料来源Wind华创证券40周监测的一线城市二手房成交面积同比下降82环比下降901分城市级别来看我们监测的一线二线三四线城市本周二手房成交面积分别为48万方189万方29万方环比分别下降897484同比分别下降9077882一线城市中北京二手房成交面积35万方环比及同比均下滑超90深圳二手房成交面积13万方环比及同比下滑均超703从累计数据来看2个一线城市二手房成交面积1451万方同比增长146个二线城市二手房成交面积3821万方同比增长283个三四线城市二手房成交面积852万方同比增长23证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号12房地产行业周报图表12本周11城二手房成交面积266万方本周成交面积上周成交面积本年累计成交面积城市周环比增速周同比增速本年累计同比增速万方万方万方北京35366-90-9211758深圳1355-77-7127547一线城市汇总2个48421-89-90145114杭州1976-75-6932126南京17132-87-8764832苏州20118-83-8859010成都101290-65-66159052青岛2487-72-7745325厦门0731-76-80219-23二线城市汇总6个189732-74-77382128佛山22134-84-9065726金华0437-89-671165江门0315-79-797930三四线城市汇总3个29186-84-8885223合计2661338-80-82612424资料来源Wind华创证券四融资端发债企业均为国央企39-40周发债企业均为国央企1海信地产本周共发行19亿元ABS规模最大其中海信01优票面利率最高为3202浦东软件园发行的2亿元超短期融资债券票面利率最低仅284图表13海信地产发行19亿元ABS计划发行规模发行人企业性质债券名称票面利率债券类型亿元浦东软件园央企23浦软件园SCP00420284超短期融资债券海信01优194320ABS海信地产地方国企海信01次001ABS恒泰R4次08ABS苏州恒泰地方国企恒泰R4优32315ABS金融街地方国企23金融街MTN00650350中期票据资料来源Wind华创证券五投资建议后续政策重点关注城中村改造的推进重点推荐深耕一线城市的房企供需关系发生重大变化的情况下因城施策对于当前地产总量数据或扭转有限其本质是旧发展模式的后遗症超大特大的城市的真实需求在核心区高品质住宅通过推动城中村改造提高土地使用率有望有效满足真实需求我们认为城中村改造将是后续地产政策的重点本轮政策放松预计核心一二线城市销售和价格都有显著好转叠加城中村改造的政策预期重点推荐深耕核心一二线城市的房企建议关注招商蛇口越秀地产城建发展京投发展中华企业天健集团中新集团天地源等六风险提示微观传导机制失灵仍无法有效终结房企缩表证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号13房地产行业周报房地产组团队介绍房地产组组长首席研究员单戈中国人民大学风险管理与精算学博士4年地产研究经验曾任职于农银理财子国泰君安证券研究所2022年加入华创证券研究所助理研究员许常捷同济大学建筑与土木工程硕士2年地产研究经验曾任职于华润置地从事房地产投资涉及住宅租赁住房商办综合体等2022年加入华创证券研究所助理研究员杨航上海财经大学学士浙江大学硕士2023年加入华创证券研究所证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号14房地产行业周报华创证券机构销售通讯录地区姓名职务办公电话企业邮箱张昱洁副总经理北京机构销售总监010-63214682zhangyujiehcyjscom张菲菲北京机构副总监010-63214682zhangfeifeihcyjscom刘懿副总监010-63214682liuyihcyjscom侯春钰资深销售经理010-63214682houchunyuhcyjscom北京机构销售部过云龙高级销售经理010-63214682guoyunlonghcyjscom蔡依林高级销售经理010-66500808caiyilinhcyjscom刘颖高级销售经理010-66500821liuying5hcyjscom顾翎蓝高级销售经理010-63214682gulinglanhcyjscom车一哲销售经理cheyizhehcyjscom张娟副总经理深圳机构销售总监0755-82828570zhangjuanhcyjscom汪丽燕高级销售经理0755-83715428wangliyanhcyjscom张嘉慧高级销售经理0755-82756804zhangjiahui1hcyjscom深圳机构销售部董姝彤销售经理0755-82871425dongshutonghcyjscom巢莫雯销售经理0755-83024576chaomowenhcyjscom王春丽销售经理0755-82871425wangchunlihcyjscom许彩霞总经理助理上海机构销售总监021-20572536xucaixiahcyjscom官逸超上海机构销售副总监021-20572555guanyichaohcyjscom黄畅上海机构销售副总监021-20572257-2552huangchanghcyjscom吴俊资深销售经理021-20572506wujun1hcyjscom张佳妮高级销售经理021-20572585zhangjianihcyjscom上海机构销售部蒋瑜高级销售经理021-20572509jiangyuhcyjscom施嘉玮高级销售经理021-20572548shijiaweihcyjscom朱涨雨销售助理021-20572573zhuzhangyuhcyjscom李凯月销售助理likaiyuehcyjscom张玉恒销售助理zhangyuhenghcyjscom段佳音广州机构销售总监0755-82756805duanjiayinhcyjscom广州机构销售部周玮销售经理zhouweihcyjscom王世韬销售经理wangshitao1hcyjscom潘亚琪总监021-20572559panyaqihcyjscom汪子阳副总监021-20572559wangziyanghcyjscom私募销售组江赛专资深销售经理0755-82756805jiangsaizhuanhcyjscom汪戈高级销售经理021-20572559wanggehcyjscom宋丹玙销售经理021-25072549songdanyuhcyjscom证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号15房地产行业周报华创行业公司投资评级体系基准指数说明A股市场基准为沪深300指数香港市场基准为恒生指数美国市场基准为标普500纳斯达克指数公司投资评级说明强推预期未来6个月内超越基准指数20以上推荐预期未来6个月内超越基准指数1020中性预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在-1010之间回避预期未来6个月内相对基准指数跌幅在1020之间行业投资评级说明推荐预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数5以上中性预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数-55回避预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数5以上分析师声明每位负责撰写本研究报告全部或部分内容的分析师在此作以下声明分析师在本报告中对所提及的证券或发行人发表的任何建议和观点均准确地反映了其个人对该证券或发行人的看法和判断分析师对任何其他券商发布的所有可能存在雷同的研究报告不负有任何直接或者间接的可能责任免责声明本报告仅供华创证券有限责任公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户本报告所载资料的来源被认为是可靠的但本公司不保证其准确性或完整性本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司在知晓范围内履行披露义务报告中的内容和意见仅供参考并不构成本公司对具体证券买卖的出价或询价本报告所载信息不构成对所涉及证券的个人投资建议也未考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况自主作出投资决策并自行承担投资风险任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效本报告中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预期收入可能会波动本报告版权仅为本公司所有本公司对本报告保留一切权利未经本公司事先书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表转发或引用本报告的任何部分如征得本公司许可进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为华创证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改证券市场是一个风险无时不在的市场请您务必对盈亏风险有清醒的认识认真考虑是否进行证券交易市场有风险投资需谨慎华创证券研究所北京总部广深分部上海分部地址北京市西城区锦什坊街26号地址深圳市福田区香梅路1061号中投国际地址上海市浦东新区花园石桥路33号恒奥中心C座3A商务中心A座19楼花旗大厦12层邮编100033邮编518034邮编200120传真010-66500801传真0755-82027731传真021-20572500会议室010-66500900会议室0755-82828562会议室021-20572522证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号证监许可20091210号16