银行业的发展状况与国家经济增长的速度和质量息息相关。2023年是落实二十大战略部署、开启中国式现代化新征程的开局之年。国内外经济形势的复杂多变远超预期，中国银行业2023年上半年面临的挑战也是空前的。从国际上来看，全球经济增长的前景仍面临较大不确定性，地缘政治紧张局势未见明显缓和，欧美经济体仍处于加息周期，通胀尚未恢复至正常水平，美国和欧洲的多家银行出现流动性危机，引发对于全球金融稳定性的担忧。从国内来看，疫情防控平稳转段后，经济复苏的力度和进度未达预期，经济增长新旧动能转换仍面临较大阻力，外需下降、内需不足、就业承压、预期转弱、投资放缓，地方政府债务和房地产业蕴含的风险亟待化解，这些不利的外部环境为中国银行业2023年上半年保持稳健发展态势、实现良好经营业绩和股东回报带来了巨大的挑战。
　　“沧海横流方显英雄本色，风高浪急更见砥柱中流”。在复杂严峻的内外部环境之下，中国银行业充分发挥经济和金融稳定“压舱石”功能，服务实体经济，严守资产质量，化解金融风险，推进科技创新和绿色发展，交出了一份难能可贵的答卷。全行业资产规模继续保持10%以上的平均增速，贷款增量再创新高，企业中长期贷款、个人消费贷款和经营贷款投放力度持续加大，对于实体经济的金融支持力度持续提升。资产质量保持稳健，不良贷款率稳中有降，拨备覆盖率稳中有升，资本充足率保持在高位，维持坚强的风险抵补能力。继续实现净利润的正增长，主要收益率指标保持在良好水平，盈利能力总体保持稳定。数字化转型和金融科技创新持续推进，手机银行和线上业务保持良好发展态势，银行经营的数字化、平台化、生态化程度持续提高，金融服务的质量和效率再上新的台阶。
　　中国银行业2023年上半年取得的成绩值得肯定，面临的挑战亦不容忽视。资产规模快速扩张态势不可能长期持续，经济复苏前景的不确定性将给银行的信用风险控制和化解工作带来巨大压力。息差持续收窄，个人住房抵押贷款和消费贷款需求持续走弱，理财产品规模进一步下降，财富管理业务增长乏力，营业收入保持正增长难度加大。主要盈利指标增长放缓，资本充足率指标承受下降压力，亟需探索多样化的资本补充途径。对于地方政府债务的投资风险尚未充分释放，房地产贷款不良率整体上升，存量个人住房抵押贷款利率下调对于银行营收和利润的影响有待于进一步观察。随着存款利率进一步下调，围绕存款的同业竞争日趋加剧，需要银行实施更为积极主动的负债管理，以维持核心资金来源的稳定性，支撑银行的信用创造能力。
　　展望2023年下半年，中国银行业的发展面临众多有利因素和条件。随着国际地缘政治风险趋于缓解，欧美发达经济体加息周期走向尾声，国内货币政策、财政政策协同发力，外需下降、内需不足、投资乏力的局面有望扭转，对于银行各项金融服务的需求亦有望回升。随着政治局定调“活跃资本市场、提振投资者信心”，监管机构接连推出包括减半征收证券交易印花税、调降融资保证金比例、规范股份减持行为等“政策组合拳”，资本市场有望恢复走强，带动中国银行业金融投资、理财产品、财富管理等业务的拓展。随着各级政府稳楼市政策的落实和见效，消费者购房信心逐步恢复，房地产市场发展重新步入正轨，中国银行业房地产贷款的资产质量风险有望逐步化解。随着可持续发展和责任投资理念日益深入人心，在绿色金融、绿色投资、气候风险应对、ESG信息披露等领域取得先行者优势的银行，有望开辟金融业新的发展空间和发展模式，实现银行业自身的永续经营和基业长青。
　　本报告涵盖了2023年上半年宏观经济及金融形势回顾、上市银行业绩分析、上市银行业务观察、行业热点话题探讨等共四个章节。报告以国内具有代表性的12家商业银行为样本，通过系统分析中国上市银行的盈利能力、资产情况、负债情况和资本实力，梳理并观察其业务发展情况、经营模式及监管环境变化，进而展现中国银行业在2023年上半年取得的成就并展望未来发展的趋势。本报告亦选取了6家境外全球系统重要性银行进行分析，提供全球视野的洞察，以了解并吸取优秀国际同业的实践经验。
　　同时，本报告深度解析了银行理财业务风险管控、金融机构反欺诈管理、金融科技开源技术风险管理、金融消费者权益保护、绿色资产智能管理、金融机构负责任投资、金融业超自动化应用、洗钱风险管理机制、后疫情时代银行业对不良资产的税务管理挑战与应对等重点和热点话题，为银行破局难题、抓住机遇提供独到的见解与洞察，以及切实可行的解决思路。我们相信，这份研究报告将会为银行从业者把握行业发展趋势与热点、提升经营管理水平和能力提供有价值的参考。
　　

研究报告全文：稳中提质蓄势前行中国银行业2023年上半年发展回顾与展望目录引言1一2023年上半年经济和金融形势回顾3二2023年上半年上市银行业绩分析111盈利能力分析122资产情况分析233负债情况分析444资本情况分析49三2023年上半年上市银行业务观察571高质量支持实体经济向好银行资产负债管理稳中提质582零售业务稳定增长智能风控持续强化个人客户资产65规模再迈新台阶3房地产市场供求关系持续变化配套政策陆续出台80信用风险仍处于出清阶段四热点话题探讨9112023年银行理财业务风险管控体系建设922金融机构反欺诈管理体系建设思路1013金融科技开源技术风险管理体系建设1084金融消费者权益保护体系建设及实践分享1145商业银行绿色资产智能管理体系建设1246金融机构负责任投资方法与实践1287浅析金融业超自动化应用趋势1348金融机构洗钱风险管理机制优化提升工作路径1409后疫情时代银行业对不良资产的税务管理挑战与应对145联系人153德勤中国金融服务业研究中心介绍154稳中提质蓄势前行引言引言银行业的发展状况与国家经济增长的速度和质量息息相更为积极主动的负债管理以维持核心资金来源的稳定关2023年是落实二十大战略部署开启中国式现代性支撑银行的信用创造能力化新征程的开局之年国内外经济形势的复杂多变远超预期中国银行业2023年上半年面临的挑战也是空前展望2023年下半年中国银行业的发展面临众多有利的从国际上来看全球经济增长的前景仍面临较大不因素和条件随着国际地缘政治风险趋于缓解欧美发确定性地缘政治紧张局势未见明显缓和欧美经济体达经济体加息周期走向尾声国内货币政策财政政策仍处于加息周期通胀尚未恢复至正常水平美国和欧协同发力外需下降内需不足投资乏力的局面有望洲的多家银行出现流动性危机引发对于全球金融稳定扭转对于银行各项金融服务的需求亦有望回升随着性的担忧从国内来看疫情防控平稳转段后经济复政治局定调活跃资本市场提振投资者信心监管苏的力度和进度未达预期经济增长新旧动能转换仍面机构接连推出包括减半征收证券交易印花税调降融资临较大阻力外需下降内需不足就业承压预期转保证金比例规范股份减持行为等政策组合拳资弱投资放缓地方政府债务和房地产业蕴含的风险亟本市场有望恢复走强带动中国银行业金融投资理财待化解这些不利的外部环境为中国银行业2023年上产品财富管理等业务的拓展随着各级政府稳楼市政半年保持稳健发展态势实现良好经营业绩和股东回报策的落实和见效消费者购房信心逐步恢复房地产市带来了巨大的挑战场发展重新步入正轨中国银行业房地产贷款的资产质量风险有望逐步化解随着可持续发展和责任投资理念沧海横流方显英雄本色风高浪急更见砥柱中流日益深入人心在绿色金融绿色投资气候风险应在复杂严峻的内外部环境之下中国银行业充分发挥经对ESG信息披露等领域取得先行者优势的银行有望济和金融稳定压舱石功能服务实体经济严守开辟金融业新的发展空间和发展模式实现银行业自身资产质量化解金融风险推进科技创新和绿色发展的永续经营和基业长青交出了一份难能可贵的答卷全行业资产规模继续保持10以上的平均增速贷款增量再创新高企业中长期本报告涵盖了2023年上半年宏观经济及金融形势回顾贷款个人消费贷款和经营贷款投放力度持续加大对上市银行业绩分析上市银行业务观察行业热点话题于实体经济的金融支持力度持续提升资产质量保持稳探讨等共四个章节报告以国内具有代表性的12家商业健不良贷款率稳中有降拨备覆盖率稳中有升资本银行为样本通过系统分析中国上市银行的盈利能力充足率保持在高位维持坚强的风险抵补能力继续实资产情况负债情况和资本实力梳理并观察其业务发现净利润的正增长主要收益率指标保持在良好水平展情况经营模式及监管环境变化进而展现中国银行盈利能力总体保持稳定数字化转型和金融科技创新持业在2023年上半年取得的成就并展望未来发展的趋势续推进手机银行和线上业务保持良好发展态势银行本报告亦选取了6家境外全球系统重要性银行进行分经营的数字化平台化生态化程度持续提高金融服析提供全球视野的洞察以了解并吸取优秀国际同业务的质量和效率再上新的台阶的实践经验中国银行业2023年上半年取得的成绩值得肯定面临的同时本报告深度解析了银行理财业务风险管控金融挑战亦不容忽视资产规模快速扩张态势不可能长期持机构反欺诈管理金融科技开源技术风险管理金融消续经济复苏前景的不确定性将给银行的信用风险控制费者权益保护绿色资产智能管理金融机构负责任投和化解工作带来巨大压力息差持续收窄个人住房抵资金融业超自动化应用洗钱风险管理机制后疫情押贷款和消费贷款需求持续走弱理财产品规模进一步时代银行业对不良资产的税务管理挑战与应对等重点和下降财富管理业务增长乏力营业收入保持正增长难热点话题为银行破局难题抓住机遇提供独到的见解度加大主要盈利指标增长放缓资本充足率指标承受与洞察以及切实可行的解决思路我们相信这份研下降压力亟需探索多样化的资本补充途径对于地方究报告将会为银行从业者把握行业发展趋势与热点提政府债务的投资风险尚未充分释放房地产贷款不良率升经营管理水平和能力提供有价值的参考整体上升存量个人住房抵押贷款利率下调对于银行营收和利润的影响有待于进一步观察随着存款利率进一步下调围绕存款的同业竞争日趋加剧需要银行实施1稳中提质蓄势前行引言境内外18家银行列示如下表112家境内商业银行以下简称境内银行中国工商银行股份有限公司工商银行中国建设银行股份有限公司建设银行中国农业银行股份有限公司农业银行中国银行股份有限公司中国银行中国邮政储蓄银行股份有限公司邮储银行交通银行股份有限公司交通银行招商银行股份有限公司招商银行兴业银行股份有限公司兴业银行上海浦东发展银行股份有限公司浦发银行中信银行股份有限公司中信银行中国光大银行股份有限公司光大银行平安银行股份有限公司平安银行表26家境外全球系统重要性银行以下简称境外银行摩根大通集团摩根大通美国银行集团美国银行富国银行集团富国银行花旗集团花旗银行汇丰控股有限公司汇丰银行日本三菱日联银行股份有限公司三菱日联注三菱日联金融集团为全球系统重要性银行为提高可比性本报告选取日本三菱日联银行股份有限公司作为主体进行分析其年度财年为每年度截至3月31日中期报告为每年度截至9月30日本报告的数据资料除特别注明外均来源于上述银行公布的半年度年度报告境外银行资产负债表数据按照各期末汇率折算利润表数据按照各半年平均汇率折算除了特殊说明外本刊列示的平均指标均为样本的算数平均指标2稳中提质蓄势前行2023年上半年经济和金融形势回顾一2023年上半年经济和金融形势回顾全球经济前景不确定性仍存当前全球经济复苏前景仍较为波折根据2023年7月IMF最新发布的世界经济展望全球经济增速预计将从前期35的估计值下降至最新的估计值30上半年全球主要经济体为抗击通胀采取的加息政策持续影响经济活动硅谷银行瑞士信贷等事件引发金融市场剧烈波动而地缘政治冲突风险仍未见缓和或进一步影响全球经济秩序不过随着主要经济体通胀水平回落衰退和滞胀风险正逐步减小美国经济有望实现软着陆另外印度等新兴市场今年增长势头良好将为全球经济增长注入活力中国疫后经济总体恢复向好内需不足值得重视2022年底疫情防控放开后今年中国经济总体恢复向好在经历了一季度的强势反弹后从二季度开始复苏势头逐步回落2023年6月末GDP累计同比增长55其中社会消费品零售总额同比增长82一方面与去年同期的低基数有关另一方面居民预防性储蓄的心态还是较为浓厚在一二季度的央行城镇储户的问卷调查中选择更多储蓄占比的储户接近六成全国固定资产投资截至2023年6月末累计增长38房地产开发投资下降79而基础设施和制造业投资表现较好分别实现72和60的增速高技术产业投资业增长较快达到125此外受外部需求下降去年外贸表现强势和人民币贬值的影响截至2023年6月末出口金额以美元计累计收窄32整体来看国内需求不足外部环境复杂严峻仍是当前经济运行面临的主要挑战3稳中提质蓄势前行2023年上半年经济和金融形势回顾图1中国经济及三驾马车增速情况2520151063483954502904-5-10-152022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-06GDP不变价当季同比社会消费品零售总额当月同比固定资产投资完成额累计同比出口金额当月同比数据来源Wind4稳中提质蓄势前行2023年上半年经济和金融形势回顾近期对于中国是否陷入资产负债表衰退的热议一年来利差扩大和地缘政治因素导致美元持续走也层出不穷资产负债表衰退这一概念由野村高随着美联储的紧缩周期走向尾声美元强势表综合研究所首席经济学家辜朝明于90年代提出用现很可能告一段落这将使中国的货币政策有更大来解释日本在房地产泡沫破灭后企业和居民为减空间降息有助于减轻地方政府和高负债的开发商少债务而主动降低投资和消费的现象因此日本政所面临的金融压力而最近的中央政治局会议也暗示府不得不推出财政刺激政策来扩大投资日本央行了中央财政可能加大转移支付支持力度然而激发也实施了多年的超宽松货币政策民间投资最终还是需要在融资方面进行一系列根本性变革注册制改革在此方面有望发挥巨大作用我们认为现在的中国与当年的日本截然不同日本房地产泡沫部分是由日元在广场协议后被迫升值总体而言只要下半年经济增速达到46全年仍导致的促使日本央行大幅降息来减小日元升值压很有望实现5左右的增长目标随着近期中力而这一宽松政策进一步刺激了房地产市场的投央出台民营经济31条调整差别化住房信贷政资行为与90年代日本相比中国房地产市场现在策并降低存量首套房贷利率相信短期内中国经济面临的困境并不同中国超高的储蓄率和被抑制的运行好转内生动力增强的态势将更为明朗住房改善需求房价全面崩盘的情况并不会出现今年以来中国央行对人民币汇率波动的容忍度更货币宽松逐渐回落社融存量增速创新低高暗示中国不太可能重蹈日本汇率政策的覆辙疫情防控放开以来需求仍在修复经济复苏也并宏观调控应聚焦激发最终需求不稳固因此2023年上半年人民银行降准025个百分点释放流动性以增强信贷总量增长的稳下一步宏观政策的关键问题是如何激发居民消费定性支持实体经济动力并重新点燃企业家的市场信心中共中央政治局7月24日召开会议指出要精准有力实施宏观6月末M2同比增长113增速自今年2月以来调控连续4个月下降社融存量同比增长9创历史新低并且7月进一步降至89自2022年4月考虑到目前国内通胀持续走低以及青年失业率较起M2-社融出现正剪刀差且裂口持续扩高我们建议财政调控政策应该更加聚焦于激发最大至2023年1月达到32后已回落这表明随着终需求上从而避免出现推高大宗商品价格压缩经济复苏货币宽松正逐渐回归至常态化但内生工业利润的情况在货币政策方面预计中国央融资需求如企业投资居民消费购房意愿仍然疲行可能继续引导利率下降并容忍汇率波动过去弱需要进一步修复图22023上半年社融存量增速降至历史低位1413121131110990872018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06社会融资规模存量同比M2同比数据来源人民银行5稳中提质蓄势前行2023年上半年经济和金融形势回顾银行业净息差滑落至历史低位戒线且二季度维持不变未见好转息差压力正成为银行业当前面临的首要课题2020年近日多家银行相继降低存款利率旨在稳定息差随以来宽信用及贷款利率持续下行但信贷需求转着央行降准和利率下调银行负债端成本压力有望弱价格竞争激烈银行业净息差持续收窄至缓解利好银行稳健经营并保持银行体系流动性2022年末首次跌破22023年一季度进一步跌至的合理充裕增强服务实体经济推动经济高质量174同比降低23个基点低于18的行业警发展的能力图3银行净息差收窄至历史低位3129272523211891918117417167163151632017-122018-032018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06商业银行平均净息差净息差大型商业银行净息差股份制商业银行净息差城市商业银行净息差农村商业银行净息差外资银行数据来源国家金融监督管理总局2023年伴随国内疫情防控全面放开内需加快数同比微弱增长36和21但较一季度均有修复一季度经济复苏情况较好二季度经济复苏滑落环比降低23和37银行业复苏不稳面临波动和不确定显示动能不足人民银行对银需求侧修复尤其不稳二季度贷款总体需求指数行家的问卷调查显示二季度银行业景气指数盈为622比上季度下降162仅稍高于去年利指数分别为696和622叠加上年同期低基同期图4银行业景气指数和盈利指数处于较低水平807569670656226226055502019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06银行业景气指数银行盈利指数贷款需求指数数据来源人民银行季度问卷调查报告6稳中提质蓄势前行2023年上半年经济和金融形势回顾商业银行资产增速中枢稳定在10左右股份制银行资产规模收缩城商行和农商行资产增长较快自2022年下半年以来银行业金融机构资产增速持续保持在10以上截至2023年6月末银行业金具体来看大型银行仍处领先地位资产规模占融机构总资产合计3986万亿元同比增长105比4152023年6月末同比增长137股份其中商业银行资产合计3375万亿元占银行业金融制银行自2021年以来资产增长趋缓增速区间机构比重847同比增长112自2022年4月为6-82023年6月末同比增长68且资产占起连续15个月保持10以上的增速并且超过疫比自2017年末180降至171与之对应城情前8-9的增速区间主要系银行业增加贷款投市商业银行支持区域实体企业融资资产增长较放支持科技创新绿色发展和中小微企业为实快2023年6月末同比增长110资产占比自体经济稳定增长提供金融支持2017年末129增长至134图5银行总资产增速稳定在10以上股份制银行资产增长放缓161413712112101108668422018-062018-092018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06总资产商业银行合计同比总资产大型商业银行同比总资产股份制商业银行同比总资产城市商业银行同比数据来源国家金融监督管理总局图62023年上半年银行业金融机构资产分布单位大型商业银行146股份制商业银行城市商业银行134农村金融机构415其他金融机构134数据来源国家金融监督管理总局注1农村金融机构包括农商行农村合作银行农村信用社等农村金融机构2其他类金融机构包括政策性银行及国家开发银171行民营银行外资银行非银行金融机构金融资产投资公司理财公司7稳中提质蓄势前行2023年上半年经济和金融形势回顾购房需求萎缩居民持续降杠杆域释放但未顺利流向地产行业4月份居民部门贷款及存款双双负增长贷款下半年促消费政策商务部7月出台支持恢复和减少2411亿元存款减少12万亿元居民部门正扩大消费的一系列政策措施涉及汽车家居品在降杠杆主要系预期和信心不稳购房贷牌消费餐饮业等多领域房地产支持政策措施款意愿不强收入增长预期不高鉴于4月权益市金融16条融资支持政策延期央行引导调整存量场回暖同时服务和商品型消费恢复较好提前还个人住房贷款利率等发力需求有望持续修复贷行为增多居民部分超额储蓄或向投资和消费领流动性充裕的情况下融资预期将改善图7居民倾向更多储蓄更少消费和投资10090807060504030201002018-122019-032019-062019-092019-122020-032020-062020-092020-122021-032021-062021-092021-122022-032022-062022-092022-122023-032023-06居民更多消费占比居民更多储蓄占比居民更多投资占比数据来源人民银行城镇储户问卷调查市场利率存款利率均下调有望缓解息差压力本次调降存款利率将缓解银行负债端压力对冲LPR下行对银行息差的影响支持银行业积极发放6月央行连续下调逆回购利率MLF利率LPR贷款以稳定宏观经济大盘利率均降低10个基点本次LPR下调是继2022年8月以来首次调整并且1年期和5年期以上LPR同8月中旬央行开启第二轮降息再下调逆回购步下调10个基点5年期以上LPR主要锚定房地产MLF和SLF利率降息的宽信用信号明显旨在通领域本次下调力度略低于市场预期过降低融资成本达到激发终端企业和居民融资需求的目标然而8月LPR迎来非对称调降1年期6月8日六大国有银行集体宣布下调存款挂牌利率下调10个基点5年期以上LPR保持不变主要由其中活期存款由025下调至022年3年于当前人民币汇率和银行业息差压力仍然较大5年定期存款利率分别下调至205245258稳中提质蓄势前行2023年上半年经济和金融形势回顾高风险银行业金融机构较峰值压降一半从机构类型看24家主要银行分布于绿区1-5级资产规模占比70是金融体系稳定的压舱石外6月末央行公布了对2022年四季度全国4368家资银行民营银行评级结果较好无高风险银行银行业金融机构的评级结果央行评级包括11级城商行评级次之13为高风险银行部分农村中级别数值越大表明机构风险越高8级及以上为红小金融机构存在一定风险农合机构和村镇银行区高风险机构高风险银行数量较多但资产规模仅占参评机构的078风险总体可控4022家机构为中低风险1-7级绿区黄区资产占全部参评机构总资产的983346家为高风险机构总资产占比172高风险机构较2019年峰值时压降近半图8高风险银行业金融机构较峰值压降近半12401146677580高风险机构3291601144868241级2级3级4级5级6级7级8级9级10级D级数据来源人民银行制造业基础设施贷款增长较快房地产贷款回升一国经济增长的压舱石加大对制造业的支持力度有助于为加快破解卡脖子问题注入金融活水上半年人民币贷款增加1573万亿元同比多增基础设施行业贷款增长较快中长期贷款同比增长202万亿元根据人民银行数据贷款主要投向制158房地产业中长期贷款增速持续上升中长造业基础设施业等重点领域房地产业中长期贷期贷款增长71主要系房地产开发商贷款增长款增长呈现持续恢复态势较多源于金融对房地产的融资支持政策发挥了效用上半年制造业中长期贷款同比增长403制造业超过绿色行业成为贷款增长最快的行业作为9稳中提质蓄势前行2023年上半年经济和金融形势回顾图9制造业绿色基础设施领域贷款增长较快45403403538430252612015815107150-52021-122022-012022-022022-032022-042022-052022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-06制造业中长期贷款余额同比基础设施中长期贷款余额同比绿色贷款余额同比普惠小微贷款余额同比房地产业中长期贷款余额同比数据来源人民银行银行理财规模下降并被公募反超产品竞争力有待的理财存续规模继续压降同比分别降低844提升374和294上半年需求修复仍不稳理财存续规模下降至2534万公募基金规模超过理财机构两者的竞争正在加亿元较2022年末下降231万亿元同比降幅剧银行理财的产品以固收类为主且主要配置中1307且首次被公募基金存续规模2769万低风险的债券型货币型产品7月公募基金降亿元反超但平均收益率升至339超过费改革公募债券型基金配置对银行理财带来的挑2022年209的平均水平理财规模继续下降主战将更为凸显然而存款利率下调降低了定期存要受2022年末债市动荡理财大量赎回余波及经款竞争力居民储蓄意愿见顶后沉淀资金有望进济复苏和需求修复仍然不稳等因素影响一季度规一步回流至理财市场预计下半年理财规模实现U模大幅下降后二季度环比小幅回升型复苏理财公司整体竞争力稳步提高2023年6月末全2023年6月法巴农银理财获批理财公司达到31国共有265家银行机构和30家理财公司有存续产家自2018年12月以来理财公司仍处于战略发品理财规模整体下降的情况下唯理财公司表展初期未来应进一步提高投研能力丰富高波现良好存续规模持续攀升达到2067万亿元四级五级风险等级产品货架拓宽销售渠道同比增长799占比升至816累计创造投资辐射更多客群并且在资本市场动荡时维持一定流收益2474亿元股份制银行城商行大型银行动性夯实行业竞争力作者许思涛周菲德勤中国首席经济学家德勤中国金融服务业研究中心德勤研究中心负责人高级经理电话861085125601电话861085125843电子邮件sxudeloittecomcn电子邮件annizhoudeloittecomcn10稳中提质蓄势前行2023年上半年上市银行业绩分析二2023年上半年上市银行业绩分析1234盈利能力分析资产情况分析负债情况分析资本情况分析11稳中提质蓄势前行2023年上半年上市银行业绩分析1盈利能力分析拨备前利润同比下降净利润稳中有升境外银行归属于母公司股东的净利润合计为5293亿元同比增加1996亿元增幅为6054由上2023年上半年境内银行归属于母公司股东的净年同期下降3361转为本期大幅增长业绩明显恢利润合计为9171亿元同比增加221亿元增幅复其中以原币计量摩根大通美国银行富国为247较上年同期717的增幅下降470个百银行三菱日联增速均由负转正花旗银行降幅收分点其中平安银行和中信银行增速最高分别窄汇丰银行增速大幅增加境外银行利润增长主为1494和1089兴业银行和浦发银行增速最要由市场利率高位经济环境下息差扩大利息净收低分别为同比负增长492和2332境内银行入增长强劲带动归属于母公司股东的净利润虽有所增加但受息差持续收窄手续费及佣金净收入增长乏力及资本市场波动的影响增速继续放缓12稳中提质蓄势前行2023年上半年上市银行业绩分析图1归属于母公司股东的净利润单位人民币亿元200020017501753486338112981500150078125012591217761000100451470875075520-49210891494500503322502500336-250-25-2332-1677-500121-50工商建设农业中国邮储交通招商兴业浦发中信光大平安摩根美国富国花旗汇丰三菱银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行大通银行银行银行银行日联2022年1-6月2022年1-6月同比变动幅度2023年1-6月2023年1-6月同比变动幅度注三菱日联归属于母公司股东的净利润上年同期是亏损变动幅度不可比2023年上半年境内银行拨备前利润总体呈下降境外银行拨备前利润合计为7862亿元同比增加趋势拨备前利润合计为17178亿元同比减少3260亿元大幅增加7085与上年同期相比由403亿元降幅为229较上年同期由上升转为下降转为上升其中按原币计美国银行拨备前利下降其中中国银行和交通银行仍保持正增长润较上年同期增长2516个百分点同比多增1353分别增长568和415境内银行资产质量相对个百分点其他境外银行拨备前利润增速均由负回稳健的情况下拨备增提金额同比下降推动净利正由于上半年计提的减值损失增加归属于母润保持总体平稳公司股东净利润的增速低于其同期拨备前利润的增速图2拨备前利润单位人民币亿元5000400-522450032875350-1224000300-124648535002505685713000200-7212500-6478124150415-104120002516100-240-50013312150050-38310000-350500-500-100工商建设农业中国邮储交通招商兴业浦发中信光大平安摩根美国富国花旗汇丰三菱银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行大通银行银行银行银行日联2022年1-6月2022年1-6月同比变动幅度2023年1-6月2023年1-6月同比变动幅度注拨备前利润税前利润资产减值损失信用减值损失13稳中提质蓄势前行2023年上半年上市银行业绩分析各项收益率指标略有下降盈利能力总体保持稳定速减缓其中招商银行ROA和ROE最高分别为145和17552023年上半年境内银行总资产收益率ROA和净资产收益率ROE均呈小幅下降趋势境外银行ROA平均值为107较上年同期平均值ROA平均值为085较上年同期平均值减少005增加031个百分点ROE平均值为1263较上年个百分点ROE平均值为1166较上年同期平同期平均值增加432个百分点收益率上升主要是均值减少083个百分点收益率下降主要是因为息受加息影响差收窄手续费及佣金净收入增长乏力盈利增图3总资产收益率ROA161451451410709012012085094107100900808507608406085074100062092069054019040740690200-02工商建设农业中国邮储交通招商兴业浦发中信光大平安摩根美国富国花旗汇丰三菱银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行大通银行银行银行银行日联2022年1-6月2023年1-6月2022年1-6月平均值2023年1-6月平均值图4净资产收益率ROE2501755208020019001192121511841501265116012491263116610010148311060746507501143505101611950010511286-50工商建设农业中国邮储交通招商兴业浦发中信光大平安摩根美国富国花旗汇丰三菱银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行大通银行银行银行银行日联2022年1-6月2023年1-6月2022年1-6月平均值2023年1-6月平均值14稳中提质蓄势前行2023年上半年上市银行业绩分析2023年上半年境内银行风险加权资产收益率RORWA和风险调整资本回报率RAROC均呈小幅下降趋势RORWA平均值为135较上年同期平均值减少007个百分点RAROC平均值为853较上年同期平均值减少052个百分点主要是因为较风险加权资产和资本净额变动而言净利润增速相对放缓图5风险加权资产收益率RORWA30251251312011412715142135101461091041291230750516115000工商建设农业中国邮储交通招商兴业浦发中信光大平安银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行2022年1-6月2023年1-6月2022年1-6月平均值2023年1-6月平均值图6风险调整资本回报率RAROC1601408140120862848947100905853808217327546075887990554078140工商建设农业中国邮储交通招商兴业浦发中信光大平安银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行2022年1-6月2023年1-6月2022年1-6月平均值2023年1-6月平均值注风险调整资本回报率RAROC年化净利润资本净额15稳中提质蓄势前行2023年上半年上市银行业绩分析营收下降压力增加收入结构保持整体稳定降营业收入合计6520亿元同比减少204亿元整体降幅为304受境内宏观经济复苏放缓净息差持续收窄影响境内银行普遍面临着较大的营收增长压力2023年境外银行营业收入合计18643亿元同比增加上半年六家国有银行营业收入合计18468亿元4165亿元增幅达到2877主要受欧美主要经同比增加257亿元整体增幅为141其中中国济体加息影响按原币计汇丰银行和摩根大通银行的同比增幅为888为六家国有银行中最营业收入的同比增幅较高均超过了25分别为高主要受外币资产收益增加较多影响六家股份5024和2967制银行营业收入较上年同期均出现不同程度的下图7营业收入单位人民币亿元6000705500-2352967530605000083-0595024504500400040888120635003047718683000-415203-205202500-035-247200010-7521265-371150001000-105000-20工商建设农业中国邮储交通招商兴业浦发中信光大平安摩根美国富国花旗汇丰三菱银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行大通银行银行银行银行日联2022年1-6月2022年1-6月同比变动幅度2023年1-6月2023年1-6月同比变动幅度从营业收入的内部结构来看相较于境外银行境内银行手续费及佣金净收入占营业收入的平均比境内银行的利息净收入占营业收入的比例更例为17较上年同期下降1个百分点其中招高2023年上半年境内银行的利息净收入占营商银行占比最高为26境外银行手续费及佣金净业收入的平均比例为71较上年同期下降1个百收入占营业收入的平均比例为21较上年同期下分点境外银行利息净收入占营业收入的平均比例降6个百分点其中美国银行占比最高为31为56较上年同期上升2个百分点16稳中提质蓄势前行2023年上半年上市银行业绩分析图8营业收入结构分析2023年1-6月同比变动幅度100478912111313101113222119221814271610331518378018182826141571311118206017561740787979757372716566696760616453565046200工商建设农业中国邮储交通招商兴业浦发中信光大平安摩根美国富国花旗汇丰三菱银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行大通银行银行银行银行日联利息净收入占比手续费及佣金净收入占比其他非息收入占比利息净收入占比平均值利息净收入增长出现拐点净息差面临持续下行压力元同比减少115亿元降幅为260其中除招商银行外其他股份制银行的利息净收入均为同受贷款端LPR多次下调存款定期化带来的净息差比负增长下行等因素影响境内多数银行的利息净收入较上年同期出现了不同程度的下降2023年上半年六家境外银行利息净收入合计10525亿元同比增六家国有银行利息净收入合计13963亿元同比减加2840亿元整体增幅为3696其中按原币少177亿元降幅为125其中除中国银行和计摩根大通富国银行和汇丰银行的利息净收入邮储银行外其他国有银行的利息净收入均为同比同比增幅均超过了30分别为46523646负增长六家股份制银行利息净收入合计4319亿和3645图9利息净收入单位人民币亿元4000-17360-38946523646350050-325191136453000404751933250030-087200020233121-343-079150010-1202-315-222-56410000500-100-20工商建设农业中国邮储交通招商兴业浦发中信光大平安摩根美国富国花旗汇丰三菱银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行银行大通银行银行银行银行日联2022年1-6月2022年1-6月同比变动幅度2023年1-6月2023年1-6月同比变动幅度17