本报告导读：
　　华为手机与汽车销量持续火爆，带动上游芯片需求逐步回暖，国内晶圆厂自主可控顺利推进，半导体先进设备不断突破，持续推荐中芯国际和半导体设备产业链。
　　摘要：
　　华为手机销售火爆、华为新M7汽车订单超5万辆。手机：华为手机销量逐周攀升，根据BCI数据，自华为手机8月29日上线以来，份额占比从W35的12.7%增长至W38的18.1%，单周销量为92.2万部，周销量占比为21年至今最高数值。据界面新闻数据，华为2024年智能手机大幅上修。汽车：10月6日，AITO汽车官方发布最新战报：问界新M7日大定订单量突破7000台，前一日为35000台，自9月12日发售至10月6日，该车累计订单超过5万台。后续华为还将在11月发布首款轿车智界S7，4Q23发布问界M9，进一步布局智车市场。华为产品销售火爆将带动上游芯片需求逐步回升。
　　2023年1-7月份中国光刻机进口额同比高增。根据集微网和中国海关总署数据，2022年我国光刻机进口总额39.63亿美元，从荷兰进口额25.48亿美元，占比64.3%。2023年1-7月份，从荷兰进口额为25.86亿美元，同比增长64.8%，超过了阿斯麦此前对中国地区销售额全年的预期。7月份进口额为6.26亿美元，同比增长近8倍。荷兰政府最新的光刻机禁令即将在9月1日正式实施，而近期国内企业光刻机进口额同比高增，将满足部分产能需求。
　　国内晶圆厂自主可控顺利推进，半导体先进设备不断突破。根据新浪财经和韩国媒体Ddaily数据，中国半导体设备国产化率已经在两年内翻倍，提高到了40%以上。半导体设备关键工艺与技术不断取得新进展，根据拓荆科技半年报，其PECVD通用介质薄膜材料和先进介质薄膜材料均已实现产业化应用；其PECVD（NF-300H）型号设备已实现产业化应用；根据中科飞测半年报，其无图形晶圆缺陷检测设备已覆盖2Xnm及以上需求，1Xnm工艺节点设备研发进展顺利；根据中微公司半年报，其超高深宽比掩膜（≥40:1）和超高深宽比介质刻蚀(≥60:1)均已开展现场验证；根据芯源微半年报，其浸没式涂胶显影机客户端导入进展良好，超高温烘烤Barc设备已实现客户重复订单。推荐国内晶圆代工龙头中芯国际；半导体设备：拓荆科技、中微公司、北方华创、芯源微、广立微；半导体设备零部件：富创精密。相关受益标的：中科飞测、精测电子、新莱应材、富乐德。
　　催化剂。华为产品销售维持火爆，半导体先进设备取得新突破。
　　风险提示。市场需求不及预期；新产品研发进度不及预期。
　　

研究报告全文：股票研究TableindustryInfo电子元器件TableMainInfoTableTitle评级TableInvest增持20231012上次评级增持华为引领芯片需求回升晶圆厂自主可控顺利推进TablesubIndustry细分行业评级行电子板块推荐点评半导体增持业王聪分析师舒迪分析师陈豪杰研究助理事021-38676820021-38676666021-38038663wangconggtjascomshudigtjascomchenhaojie026733gtjascom件证书编号S0880517010002S0880521070002S0880122080153快本报告导读评华为手机与汽车销量持续火爆带动上游芯片需求逐步回暖国内晶圆厂自主可控顺相关报告TableDocReport利推进半导体先进设备不断突破持续推荐中芯国际和半导体设备产业链电子元器件华为手机销量份额逐周提升摘要问界新M7大定创新高20231009TableSummary华为手机销售火爆华为新M7汽车订单超5万辆手机华为手机电子元器件华为召开全场景新品发布会销量逐周攀升根据BCI数据自华为手机8月29日上线以来份星闪点亮万物互联额占比从W35的127增长至W38的181单周销量为922万20230926部周销量占比为21年至今最高数值据界面新闻数据华为2024电子元器件iPhone15Pro支持3D拍摄推动VisionPro内容爆发年智能手机大幅上修汽车10月6日AITO汽车官方发布最新战20230913报问界新M7日大定订单量突破7000台前一日为35000台自电子元器件VisionPro与Mate60Pro重9月12日发售至10月6日该车累计订单超过5万台后续华为还塑需求加速打开创新大周期将在11月发布首款轿车智界S74Q23发布问界M9进一步布局智20230903电子元器件国产设备关键工艺不断攻克证车市场华为产品销售火爆将带动上游芯片需求逐步回升CAPEX有望于24年恢复增长券2023年1-7月份中国光刻机进口额同比高增根据集微网和中国海20230831研关总署数据2022年我国光刻机进口总额3963亿美元从荷兰进口究额2548亿美元占比6432023年1-7月份从荷兰进口额为报2586亿美元同比增长648超过了阿斯麦此前对中国地区销售额全年的预期7月份进口额为626亿美元同比增长近8倍荷兰告政府最新的光刻机禁令即将在9月1日正式实施而近期国内企业光刻机进口额同比高增将满足部分产能需求国内晶圆厂自主可控顺利推进半导体先进设备不断突破根据新浪财经和韩国媒体Ddaily数据中国半导体设备国产化率已经在两年内翻倍提高到了40以上半导体设备关键工艺与技术不断取得新进展根据拓荆科技半年报其PECVD通用介质薄膜材料和先进介质薄膜材料均已实现产业化应用其PECVDNF-300H型号设备已实现产业化应用根据中科飞测半年报其无图形晶圆缺陷检测设备已覆盖2Xnm及以上需求1Xnm工艺节点设备研发进展顺利根据中微公司半年报其超高深宽比掩膜401和超高深宽比介质刻蚀601均已开展现场验证根据芯源微半年报其浸没式涂胶显影机客户端导入进展良好超高温烘烤Barc设备已实现客户重复订单推荐国内晶圆代工龙头中芯国际半导体设备拓荆科技中微公司北方华创芯源微广立微半导体设备零部件富创精密相关受益标的中科飞测精测电子新莱应材富乐德催化剂华为产品销售维持火爆半导体先进设备取得新突破风险提示市场需求不及预期新产品研发进度不及预期请务必阅读正文之后的免责条款部分行业事件快评表本报告覆盖公司估值表截至2023年10月11日盈利预测EPS元PE公司名称代码收盘价元评级2023E2024E2023E2024E中芯国际688981SH542007510672275113增持拓荆科技688072SH2419942358557214137增持中微公司688012SH1521028631953184768增持芯源微688037SH1348925238253533531增持北方华创002371SZ2442961784139592905增持广立微301095SZ798608713191796096增持富创精密688409SH888014320462104353增持数据来源Wind国泰君安证券研究请务必阅读正文之后的免责条款部分2of3行业事件快评本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力保证报告所采用的数据均来自合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响特此声明免责声明本报告仅供国泰君安证券股份有限公司以下简称本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户本报告仅在相关法律许可的情况下发放并仅为提供信息而发放概不构成任何广告本报告的信息来源于已公开的资料本公司对该等信息的准确性完整性或可靠性不作任何保证本报告所载的资料意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断本报告所指的证券或投资标的的价格价值及投资收入可升可跌过往表现不应作为日后的表现依据在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态同时本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议在任何情况下本公司本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利不与投资者分享投资收益也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者务必注意其据此做出的任何投资决策与本公司本公司员工或者关联机构无关本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域部门或关联机构之间的信息流动因此投资者应注意在法律许可的情况下本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行财务顾问或者金融产品等相关服务在法律许可的情况下本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事市场有风险投资需谨慎投资者不应将本报告作为作出投资决策的唯一参考因素亦不应认为本报告可以取代自己的判断在决定投资前如有需要投资者务必向专业人士咨询并谨慎决策本报告版权仅为本公司所有未经书面许可任何机构和个人不得以任何形式翻版复制发表或引用如征得本公司同意进行引用刊发的需在允许的范围内使用并注明出处为国泰君安证券研究且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改若本公司以外的其他机构以下简称该机构发送本报告则由该机构独自为此发送行为负责通过此途径获得本报告的投资者应自行联系该机构以要求获悉更详细信息或进而交易本报告中提及的证券本报告不构成本公司向该机构之客户提供的投资建议本公司本公司员工或者关联机构亦不为该机构之客户因使用本报告或报告所载内容引起的任何损失承担任何责任评级说明评级说明1投资建议的比较标准增持相对沪深300指数涨幅15以上投资评级分为股票评级和行业评级以报告发布后的12个月内的市场表现为谨慎增持相对沪深300指数涨幅介于515之间比较标准报告发布日后的12个月内的股票投资评级中性相对沪深300指数涨幅介于-55公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深300指数涨跌幅为基准减持相对沪深300指数下跌5以上2投资建议的评级标准增持明显强于沪深300指数报告发布日后的12个月内的公司股价或行业指数的涨跌幅相对同期的沪深行业投资评级中性基本与沪深300指数持平300指数的涨跌幅减持明显弱于沪深300指数国泰君安证券研究所上海深圳北京地址上海市静安区新闸路669号博华广深圳市福田区益田路6003号荣超商北京市西城区金融大街甲9号金融场20层务中心B栋27层街中心南楼18层邮编200041518026100032电话0213867666607552397688801083939888E-mailgtjaresearchgtjascom请务必阅读正文之后的免责条款部分3of3