一、行情回顾与后市展望
　　10月11日，螺纹钢、热卷期货主力合约2401夜盘及早盘震荡整理，午后明显下滑后尾盘收复大部分跌幅，盘中均创7月12日以来新低；不锈钢期货主力合约2311震荡回升，夜盘创7月11日以来新低。
　　1.1现货市场动态与技术面走势：
　　10月11日，部分螺纹钢和热卷现货市场价格以下跌为主。合肥、长沙市场的螺纹钢价格下跌30-40元/吨，上海、无锡、沈阳、石家庄市场的螺纹钢价格下跌10-20元/吨，武汉市场的螺纹钢价格逆市上涨50元/吨。兰州、乌鲁木齐、西安市场的热卷价格下跌30-50元/吨，上海、无锡、济南、乐从、郑州、成都、长沙、武汉、重庆市场的热卷价格下跌10-20元/吨，南宁市场的热卷价格逆市上涨20元/吨。螺纹钢2401合约日线KDJ指标走势继续分化，J值继续回升，K值略有回升，D值继续下滑；热卷2401合约日线KDJ指标走势分化，J值、K值调头回升，D值继续下滑。螺纹钢2401合约日线MACD绿柱转为小幅收窄，热卷2401合约日线MACD绿柱继续小幅放大。
　　1.2后市展望：
　　钢铁原料价格的全面走高，使得钢铁生产成本明显高企；但另一方面，房地产投资和需求萎缩给钢铁需求的带来的负面影响，难以通过部分制造类行业需求增量弥补，普通钢材价格上涨缺乏下游行业的配合，导致钢厂利润创2021年7月上旬以来新低。随着钢厂亏损幅度的进一步加大，钢厂被动减产趋势较为明显，由此将带来原料价格的阶段性见顶回落，从而通过成本失去支撑拖累钢材价格。在基本面走弱的情况下，预计10月上中旬钢材价格或震荡偏弱，建议以逢高卖出保值或投资策略为主；但10月下旬之后钢材价格或再度反弹，建议届时卖出保值或投资头寸止盈离场或转为买入保值或投资。

研究报告全文：报告类型日期钢材日评2023年10月12日黑色金属研究团队研究员肖维021-60635725xiaoweiccbccbfuturescom期货从业资格号F3011551投资咨询证书号Z0011422研究员翟贺攀021-60635736zhaihepanccbccbfuturescom期货从业资格号F3033782投资咨询证书号Z0014484研究员吴凯航021-60635735wukaihangccbccbfuturescom期货从业资格号F03086042请阅读正文后的声明summary每日报告一行情回顾与后市展望表110月11日钢材期货主力合约价格成交及持仓情况单位元吨手亿元合约前收持仓量资金流开盘价最高价最低价收盘价涨跌幅成交量持仓量代码盘价变化入流出RB240136103616363435903619-01710618111871876-5556-002HC240137153715374136843718-0295013361027558-5871-013SS23111454014580146501447514645-0078324081203-3417-014数据来源上期所网站建信期货研究发展部10月11日螺纹钢热卷期货主力合约2401夜盘及早盘震荡整理午后明显下滑后尾盘收复大部分跌幅盘中均创7月12日以来新低不锈钢期货主力合约2311震荡回升夜盘创7月11日以来新低表210月11日黑色系期货持仓情况单位手前20多头前20空头前20多头前20空头多空合约偏离度持仓持仓持仓变化持仓变化对比RB240110860551158895847033625108046HC2401705553637189-5668-74121744026SS23115742953449-2696-1532-1164-210J24012585026392-800-1660860329JM2401101455102131-800-22581458143I24014568623975941420755488659203数据来源上期所大商所网站建信期货研究发展部11现货市场动态与技术面走势10月11日部分螺纹钢和热卷现货市场价格以下跌为主合肥长沙市场的螺纹钢价格下跌30-40元吨上海无锡沈阳石家庄市场的螺纹钢价格下跌10-20元吨武汉市场的螺纹钢价格逆市上涨50元吨兰州乌鲁木齐西安市场的热卷价格下跌30-50元吨上海无锡济南乐从郑州成都长沙武汉重庆市场的热卷价格下跌10-20元吨南宁市场的热卷价格逆市上涨20元吨螺纹钢2401合约日线KDJ指标走势继续分化J值继续回升K值略有回升D值继续下滑热卷2401合约日线KDJ指标走势分化J值K值调头回升D值继续下滑螺纹钢2401合约日线MACD绿柱转为小幅收窄热卷2401合约日线MACD绿柱继续小幅放大请阅读正文后的声明-2-每日报告12后市展望钢铁原料价格的全面走高使得钢铁生产成本明显高企但另一方面房地产投资和需求萎缩给钢铁需求的带来的负面影响难以通过部分制造类行业需求增量弥补普通钢材价格上涨缺乏下游行业的配合导致钢厂利润创2021年7月上旬以来新低随着钢厂亏损幅度的进一步加大钢厂被动减产趋势较为明显由此将带来原料价格的阶段性见顶回落从而通过成本失去支撑拖累钢材价格在基本面走弱的情况下预计10月上中旬钢材价格或震荡偏弱建议以逢高卖出保值或投资策略为主但10月下旬之后钢材价格或再度反弹建议届时卖出保值或投资头寸止盈离场或转为买入保值或投资二行业要闻国务院国资委10月10日召开中央企业经济运行情况通报会会议要求中央企业要全力做好能源电力保供积极备战迎峰度冬加大煤炭增产增供力度提前做好发电设备维护和电煤库存管理加强电网线路检修全力保障用电用能需求扎实开展清欠行动带头偿还拖欠其他企业账款严防农民工工资拖欠问题抓实抓细安全生产严格落实安全生产责任制以如履薄冰的态度加大安全检查隐患排除坚决防范遏制重特大事故发生国资委日前对新一轮国企改革深化提升行动进行部署按照国资委计划实施方案和工作台账的制定工作将在10月底前收尾记者获悉目前中国联通中煤集团华润集团等多家央企积极谋划新一轮改革多地也提出了一系列特色鲜明的改革举措业内人士认为新一轮国企改革深化提升行动进入施工期布局战略性新兴产业重组整合等改革举措有望加快落地9月下旬重点统计钢铁企业共生产粗钢206636万吨生铁189017万吨钢材221591万吨其中粗钢日产20664万吨环比下降315同口径相比去年同期下降305同口径相比前年同期增长1682生铁日产18902万吨环比下降331同口径相比去年同期下降326同口径相比前年同期增长1243钢材日产22159万吨环比增长521受部分会员企业月底集中结算入库影响本旬钢材日产环比正增长剔除相关影响因素本旬会员企业钢材日产环比下降194同口径相比去年同期下降024同口径相比前年同期增长1887据此估算本旬全国日产粗钢26918万吨环比下降312日产生铁23351万吨环比下降425日产钢材35384万吨环比下降0829月下请阅读正文后的声明-3-每日报告旬重点统计钢铁企业钢材库存量152468万吨比上一旬即9月中旬减少51万吨下降324比上月同旬增加5223万吨增长355比去年底增加21724万吨增长1662比去年同旬减少6361万吨下降4比前年同旬增加32924万吨增长2754近日方大特钢炼铁区域的多个超低排放改造项目相继进行热负荷试车并取得成功改造区域均达到环保超低排放标准据了解方大特钢严格落实国家生态环境部关于推进实施钢铁行业超低排放的意见环大气201935号文中烧结球团炼铁焦化等工序的物料破碎筛分混合等设备应设置密闭罩并配备除尘设施的要求并结合烧结生产工艺烟气湿度较大不适合使用布袋除尘系统和电除尘系统处理的特点对炼铁厂烧结混合料布料系统实施湿法除尘改造目前该项目已新增11个扬尘捕集点每小时处理风量可达300000立方米同时除尘系统内部用水具有较强水体自净化能力且采用自循环方式运行每日补充水量不超过10立方米该项目可对130平方米烧结机和245平方米烧结机混合料布料系统相关产尘点烟气进行收集处理满足环保要求此外该公司炼铁厂1号高炉煤气布袋除尘输灰系统气力输送改造项目原料汽车卸矿点增设大棚超低排放改造项目也已完成热负荷试车项目的投用可有效改善相关区域的作业环境空气质量推进该公司向达到环保A级绩效企业标准迈进10月8日中国二十冶承建的沙钢轧薄带高品质硅钢项目正式开工铸轧薄带高品质硅钢项目共占地820亩规划建设200万吨硅钢分两期建设其中一期工程建设规模为118万吨无取向硅钢项目建成后沙钢将实现无取向硅钢产品的全覆盖硅钢的生产能力和装备水平将跻身国内第一方阵10月9日南钢国贸公司召开董事会会议审议通过了年度总经理报告南钢党委书记董事长黄一新主持会议南钢总裁祝瑞荣副总裁兼首席投资官林国强等参会会上南钢总裁助理兼国贸公司总经理李超作了2022年及2023年1-3季度工作总结和2024年工作计划报告国贸公司党总支书记副董事长陆兆勇作了党建工作汇报国贸公司财务经理王华作了2022年财务工作总结及2023年财务工作计划报告黄一新对国贸公司2022年以来的成绩亮点以及国贸公司在南钢全球化发展进程中取得的骄人业绩体现出的状态作风和能力给予了高度肯定重点体现在四个新一是新班子国贸公司新班子很年轻基本上都是80后充满着新的气象二是新风貌年轻员工初生牛犊不怕虎有闯劲有活力创新创业的思维更强劲南钢国际化到全球化的转变请阅读正文后的声明-4-每日报告已颇具雏形三是新业绩在高端品种及用户市场方面无论是品质区域分布还是效益都取得了新的突破四是新蜕变国贸公司钢材出口业务销售设备备件采购外事服务等方面都有了很大的蜕变尤其是在全球行业低迷的情况下出口实现大幅增长非常不易黄一新强调未来钢铁行业或将面临政治经济以及金融风险等多重挑战危机对于没有准备的人是灾难对于有准备的人是机遇真正强大的有实力的企业就是要在惊涛骇浪的大海航行中成为洞察趋势方向的战略舵手市场的周期波动是控制不了的我们只有通过控制自己从而进一步影响生态圈要运用量子力学和量子思维每天多想美好的事情美好的目标美好的人生从而吸收凝聚宇宙的正能量嫁接到更好的资源要相信相信的力量要不惧风险在变革丛生复杂不定的环境中不断调整战略布局找到结合点和平衡点在变革中求发展在创新中求跨越打出一套自己最擅长的组合拳要按照设定的效益指标一步步推进助力南钢在新的形势下成为真正意义上的全球化企业经营策略上要丰富产品结构不断加大产品研发力度用创新提升企业核心竞争力人才方面要寻找合适的通道扩大招聘渠道实现人力资源的全球化10月10日中钢国际股债双杀正股跌停可转债大跌14今天公司股债继续疲软正股跌超4消息面上公司10月9日晚间发布公告称公司董事会决定行使中钢转债的提前赎回权记者以投资者身份致电中钢国际董事会办公室工作人员表示提前赎回可转债是董事会决定也是公司权利公司经营正常没有什么变化工作人员还表示巴以冲突和公司目前业务没有任何关系公司没有项目在那里执行近日日照市生态环境局发布日照市深入打好重污染天气消除臭氧污染防治和柴油货车污染治理攻坚战行动方案其中提及钢铁行业相关内容开展低效治理设施全面提升改造工程完成钢铁焦化水泥行业超低排放改造推动钢铁企业全面创建环境绩效A级开展分散低效煤炭综合治理分批推进两高企业进行能效改造提升争取到2024年年底前完成炼化焦化水泥石灰陶瓷钢铁铁合金行业企业能效改造提升2023年年底前具备条件的水泥焦化企业完成全流程超低排放改造持续提升钢铁行业超低排放改造水平推动山东钢铁日照公司日照钢铁全面达到环保绩效A级渤海证券10月11日研报指出钢铁铜铝方面国内PMI重回扩张区间随着稳经济政策持续发力与宏观需求相关度较大的钢铁铜铝等品种的需求或逐渐改善当前海外逐渐向降息周期过渡国内经济逐请阅读正文后的声明-5-每日报告步复苏建议关注相关板块黄金方面短期美联储表态偏鹰年内再次加息概率或增加但中期看高利率环境下美国经济周期性回落或难以避免未来金价有望进入降息预期驱动的上升通道同时巴以冲突利好黄金的避险需求建议关注相关板块综上渤海证券维持对钢铁行业和有色金属行业的中性评级维持对博威合金和中金黄金的增持评级据兰格钢铁悉西北联合钢铁有限公司在去年7月份曾建议区域内各钢企制定限产计划以有效应对严峻市场形势各成员单位计划带头有序限产10-30从供给端发力坚持没有订单不生产原则为维护市场发挥积极作用据了解目前西北联钢股东钢企总产能近7000万吨据Mysteel10月10日吕梁市场个别焦企计划提涨焦炭价格湿熄焦上调150元吨干熄焦上调110元吨10月11日中国汽车工业协会信息发布会在北京召开三季度汽车产销整体表现好于预期国家层面出台了一系列促消费政策地方层面积极响应相继制定出台了发放消费券购车补贴等措施加之秋季企业新品集中上市物流行业企稳回升也带动了货车的增长市场总体呈现淡季不淡旺季更旺的态势车市热度延续金九银十效应重新显现9月份汽车产销量均创历史同期新高新能源汽车和汽车出口延续良好表现中国汽车工业协会发布的数据显示中国汽车工业协会的数据显示9月当月汽车产销延续增长态势产销量均创历史同期新高9月份汽车产销分别完成285万辆和2858万辆环比均增长107同比分别增长66和951至9月份汽车产销分别完成21075万辆和21069万辆同比分别增长73和829月份新能源汽车产销分别完成879万辆和904万辆同比分别增长161和277市场占有率达到316而1至9月份新能源汽车产销分别完成6313万辆和6278万辆同比分别增长337和375市场占有率达到298中国汽车工业协会副秘书长陈士华表示自5月份以来我国新能源汽车市场占有率已经连续5个月超过30企业新产品不断推出消费者对新能源汽车产品认可度越来越高供需两端协同发力产业转型进一步加快记者注意到新能源汽车市场占有率不断提高产品也在不断换代升级1至9月份新能源乘用车中30万元以上的产品同比呈现正增长其中35万元至40万元级涨幅最大国内多家自主品牌开始发力高端化产品刚刚上市的中国首款纯电超级跑车包括车身100碳纤维四合一高性能电驱等100多项专利请阅读正文后的声明-6-每日报告10月11日全国乘联会召开信息沟通会乘联会秘书长崔东树对记者表示楼市降温对车市形成一定的利好中国车市2023年的金九银十行情完全能够实现他还指出9月部分新能源车企有主动减产企业方面希望在后续生产中使用低价碳酸锂等原材料来降低造车成本对于中国汽车的出口崔东树指出目前受部分国家经济影响中国汽车出口下滑的区域主要集中在南美和非洲但从总体看中国汽车出口将会越走越强乘联会数据显示9月份广义乘用车市场零售2036万辆同比上涨47环比上涨491-9月份广义乘用车市场零售15409万辆同比上涨219月份新能源乘用车市场零售746万辆同比上涨221环比上涨421-9月份新能源乘用车市场零售5188万辆同比上涨3389月份新能源乘用车出口91万辆同比增长107环比8月增长16占乘用车出口254其中纯电动占比新能源出口的947A0A00级纯电动出口占新能源出口的48伴随着中国新能源的规模优势和市场扩张需求中国制造新能源产品品牌越来越多地走出国门在海外的认可度持续提升以及服务网络的不断完善由此新能源出口市场仍然向好前景可期据人民日报10月11日消息从国产大型邮轮建造扎实推进到大型液化天然气LNG运输船国际市场份额稳步提升今年以来我国造船业彰显出蓬勃活力和强大韧性1至8月份我国造船业完工量新接订单量手持订单量均保持两位数增长分别占世界市场份额的49688和539继续保持全球领先地位据中国船协统计上半年规模以上船舶工业企业主营业务利润率为41达到近10年最好水平加拿大泰克资源公司首席执行官乔纳森普莱斯JonathanPrice10月10日谈及其炼钢煤炭部门的潜在出售交易称出价最高的一方并不一定会中标该公司将考虑估值以外的一系列因素包括执行风险和不列颠哥伦比亚省四个煤矿潜在买家的环境记录今年早些时候泰克拒绝了大宗商品贸易巨头嘉能可的收购提议请阅读正文后的声明-7-每日报告三数据概览图1主要市场螺纹钢现货价格元吨图2主要市场热卷现货价格元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图3钢材五大品种周产量万吨图4钢材五大品种钢厂库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图5主要城市螺纹钢社会库存万吨图6主要城市热卷社会库存万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-8-每日报告图7高炉开工率与炼铁产能利用率图8电炉开工率与产能利用率数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图9全国日均铁水产量万吨图10钢材五大品种表观消费量万吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部图11上海螺纹现货与1月合约基差元吨图12上海热卷现货与1月合约基差元吨数据来源Mysteel建信期货研究发展部数据来源Mysteel建信期货研究发展部请阅读正文后的声明-9-每日报告建信期货研究发展部宏观金融研究团队021-60635739有色金属研究团队021-60635734黑色金属研究团队021-60635736石油化工研究团队021-60635738农业产品研究团队021-60635732量化策略研究团队021-60635726免责声明本报告由建信期货有限责任公司以下简称本公司研究发展部撰写本研究报告仅供报告阅读者参考在任何情况下本报告中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议本公司不对任何人因使用本报告中的内容所导致的损失负任何责任市场有风险投资需谨慎本报告是基于本公司认为可靠且已公开的信息本公司力求但不保证这些信息的准确性和完整性也不保证文中观点或陈述不会发生任何变更在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本报告版权归建信期货所有未经建信期货书面授权任何机构或个人不得以翻版复制发表引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权如征得本公司同意进行引用刊发的须在授权范围内使用并注明出处为建信期货研究发展部且不得对本报告进行任何有悖原意的引用删节和修改建信期货业务机构总部大宗商品业务部总部专业机构投资者事业部地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦6楼电话021-60635548邮编200120电话021-60636327邮编200120深圳分公司西北分公司地址深圳市福田区金田路4028号荣超经贸中心B3211地址西安市高新区高新路42号金融大厦建行1801室电话0755-83382269邮编518038电话029-88455275邮编710075山东分公司浙江分公司地址济南市历下区龙奥北路168号综合营业楼1833-1837室地址杭州市下城区新华路6号224室225室227室电话0531-81752761邮编250014电话0571-87777081邮编310003上海浦电路营业部上海杨树浦路营业部地址上海市浦电路438号1306室电梯16层F单元地址上海市虹口杨树浦路248号瑞丰国际大厦811室电话021-62528592邮编200122电话021-63097527邮编200082北京营业部广州营业部地址北京市宣武门西大街28号大成广场7门501室地址广州市天河区天河北路233号中信广场3316室电话010-83120360邮编100031电话020-38909805邮编510620福清营业部泉州营业部地址福清市音西街福清万达广场A1号楼21层21052106室地址泉州市丰泽区丰泽街608号建行大厦14层CB座电话0591-8600677786005193邮编350300电话0595-24669988邮编362000郑州营业部厦门营业部地址郑州市未来大道69号未来大厦2008A地址厦门市思明区鹭江道98号建行大厦2908电话0371-65613455邮编450008电话0592-3248888邮编361000宁波营业部成都营业部地址浙江省宁波市鄞州区宝华街255号08740876室地址成都市青羊区提督街88号28层2807号2808号电话0574-83062932邮编315000电话028-86199726邮编610020建信期货联系方式地址上海市浦东新区银城路99号建行大厦5楼邮编200120全国客服电话400-90-95533邮箱serviceccbccbfuturescom网址httpwwwccbfuturescom请阅读正文后的声明-10-