【宏观及行业新闻】
　　据马来西亚棕榈油协会（MPOA）发布的数据，马来西亚9月1-30日棕榈油产量预估增加6.94%，其中马来半岛增加5.86%，马来东部增加8.72%，沙巴增加10.06%，沙捞越增加5.01%。
　　据Mysteel调研显示，截至2023年10月6日（第40周），全国重点地区棕榈油商业库存约85.85万吨，较上次统计增加12.41万吨；全国重点地区豆油商业库存约102.67万吨，较上次统计增加2.03万吨。全国重点地区菜油商业库存33.97万吨，较前一次统计减少1.63万吨。
　　【趋势强度】 
　　棕榈油趋势强度：-1豆油趋势强度：-1
　　注：趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数。强弱程度分类如下：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多。
　　【观点及建议】 
　　棕榈油：关注MPOB报告，市场预期9月份马来棕榈油库存上升至235万吨以上。在产地棕榈油旺产期结束之前，预计马来西亚的棕榈油将保持累库势头。产地棕榈油基本面仍然缺乏上涨驱动，马盘棕榈油走势偏弱。国内棕榈油库存增幅较大，棕榈油基差偏弱。
　　豆油：10月头两周大豆压榨量预计偏低，但是豆油的现货提货量也是偏少的，长假期间豆油库存小幅上升，继续关注国内豆油库存变化情况。美豆大量上市，国际市场大豆价格下行，大豆进口成本下降，关注国内买船和远期基差销售情况。另外，豆油走势将继续受CBOT大豆走势影响，关注CBOT大豆11月合约在1250一线的支撑。
　　菜油：国内菜油的库存较8月底有所下降，根据菜籽进口和菜油进口预估，10月份菜油可能保持降库势头，但是11月菜油库存可能再次回升。受国际市场上菜油相对坚挺影响，菜油表现略强于豆油和棕榈油。
　　当前欧菜籽、黑海葵油、加菜籽、美豆都处于集中上市阶段，棕榈油处于丰产期，所以全球的油料作物供应充足，远期棕榈油减产的迹象还不明显，南美大豆天气炒作尚未开始，国内四季度油脂供应的担忧情绪也未明显上升，油脂缺乏上涨动能，短期内油脂走势仍不乐观，关注CBOT大豆和马盘棕榈油何时能够企稳，预计仍然需要供应端出现新的驱动。另外，近期继续关注原油和美元走势对整体商品市场情绪的影响，如果商品市场情绪稳定，则油脂的跌势将放缓，反之，会加大油脂下行压力。综上所述，短期油脂有继续下行的风险，建议偏弱看待，操作上建议关注三大油脂间的强弱差异，短期来看菜油可能相对偏强一些。
　　

研究报告全文：期货研究商品2023年10月10日研究国泰君安期货商品研究晨报-农产品观点与策略棕榈油关注MPOB月报短期偏弱2豆油成本支撑减弱2豆粕偏弱震荡或有反弹4豆一偏强震荡4国玉米短期偏弱6泰白糖高位震荡8君棉花短期价格仍有支撑10安鸡蛋空单继续持有12期生猪近弱远强格局延续13货花生关注新花生价格14研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1期货研究商2023年10月10日品研究棕榈油关注MPOB月报短期偏弱豆油成本支撑减弱国泰君安傅博投资咨询从业资格号Z0016727Fubo025132gtjascom期货基本面跟踪研究油脂基本面数据所单位收盘价日盘涨跌幅收盘价夜盘涨跌幅棕榈油主力元吨7172-3967090-114豆油主力元吨7932-2677850-103菜油主力元吨8795-1208714-092马棕主力林吉特吨36080193591-047期货CBOT豆油主力美分磅5389-250--单位昨日成交成交变动昨日持仓持仓变动棕榈油主力手587625-2356645741222096豆油主力手520162-24623512035-8007菜油主力手465136-156582736619182单位现货价格价格变动棕榈油24度广东元吨7190-270现货一级豆油广东元吨8500-180四级进口菜油广西元吨8850-100马棕油FOB离岸价连续合约美元吨8250单位现货基差棕榈油广东元吨18基差豆油广东元吨568菜油广西元吨55价差单位前一交易日前两交易日菜棕油期货主力价差元吨16231434豆棕油期货主力价差元吨760682棕榈油15价差元吨-36-18豆油15价差元吨356366菜油15价差元吨169146期货部分价格指报告日前一交易日收盘价基差部分选取华南油脂价格减主力合约期价现货部分指报告日前一交易日价格涨跌幅除连日盘以收盘价计算连日盘以收盘价与其前一日结算价计算资料来源同花顺iFinDWind国泰君安期货研究宏观及行业新闻据马来西亚棕榈油协会MPOA发布的数据马来西亚9月1-30日棕榈油产量预估增加694其中请务必阅读正文之后的免责条款部分2期货研究马来半岛增加586马来东部增加872沙巴增加1006沙捞越增加501据Mysteel调研显示截至2023年10月6日第40周全国重点地区棕榈油商业库存约8585万吨较上次统计增加1241万吨全国重点地区豆油商业库存约10267万吨较上次统计增加203万吨全国重点地区菜油商业库存3397万吨较前一次统计减少163万吨趋势强度棕榈油趋势强度-1豆油趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议棕榈油关注MPOB报告市场预期9月份马来棕榈油库存上升至235万吨以上在产地棕榈油旺产期结束之前预计马来西亚的棕榈油将保持累库势头产地棕榈油基本面仍然缺乏上涨驱动马盘棕榈油走势偏弱国内棕榈油库存增幅较大棕榈油基差偏弱豆油10月头两周大豆压榨量预计偏低但是豆油的现货提货量也是偏少的长假期间豆油库存小幅上升继续关注国内豆油库存变化情况美豆大量上市国际市场大豆价格下行大豆进口成本下降关注国内买船和远期基差销售情况另外豆油走势将继续受CBOT大豆走势影响关注CBOT大豆11月合约在1250一线的支撑菜油国内菜油的库存较8月底有所下降根据菜籽进口和菜油进口预估10月份菜油可能保持降库势头但是11月菜油库存可能再次回升受国际市场上菜油相对坚挺影响菜油表现略强于豆油和棕榈油当前欧菜籽黑海葵油加菜籽美豆都处于集中上市阶段棕榈油处于丰产期所以全球的油料作物供应充足远期棕榈油减产的迹象还不明显南美大豆天气炒作尚未开始国内四季度油脂供应的担忧情绪也未明显上升油脂缺乏上涨动能短期内油脂走势仍不乐观关注CBOT大豆和马盘棕榈油何时能够企稳预计仍然需要供应端出现新的驱动另外近期继续关注原油和美元走势对整体商品市场情绪的影响如果商品市场情绪稳定则油脂的跌势将放缓反之会加大油脂下行压力综上所述短期油脂有继续下行的风险建议偏弱看待操作上建议关注三大油脂间的强弱差异短期来看菜油可能相对偏强一些请务必阅读正文之后的免责条款部分3期货研究商2023年10月10日品研究豆粕偏弱震荡或有反弹豆一偏强震荡国泰君安吴光静投资咨询从业资格号Z0011992wuguangjing015010gtjascom期货基本面跟踪研究豆粕豆一基本面数据所收盘价日盘涨跌收盘价夜盘涨跌DCE豆一2311元吨5078-6-012512563124期货DCE豆粕2401元吨3867-133-3333845-45-116CBOT大豆11美分蒲1263750000naCBOT豆粕12美元短吨374224065豆粕4345004540较昨持平或2010-1月基差M240145011-1月M240140012-1月山东元吨基差M24013002024年2-4月M24011002024年5-9月M2405200220现货4420泰州汇福10月基差M240150055010-11月基差华东元吨M240148050060010-1月基差M240140011-1月M240145012-1月M24012002024年5-9月基差M2405180200220230持平4430455010月M240170010-11月M240155012-1月M24012602024年5-9华南元吨月M2405250260豆粕主要产业前一交易日周前两交易日周数据成交量万吨日135na库存万吨周na7473附注1期货连盘价格指报告日前一交易日t日美盘价格一般指隔夜价格涨跌部分选自文华财经其中涨跌数量t日收盘价-t-1日收盘价涨跌幅度t日收盘价t-1日结算价2现货指报告日前一交易日价格现货价格选自卓创资讯3产业数据前一交易日周是指报告日的前一交易日周前两交易日周是指报告日的前两个交易日周成交量为日度数据库存为周度数据数据选自汇易网资料来源文华财经卓创汇易国泰君安期货研究宏观及行业新闻巴西西部及北部旱情加剧约25万人受到影响据当地媒体8日报道目前巴西西部及北部地区旱情请务必阅读正文之后的免责条款部分4期货研究持续加剧巴西地质调查局SGB和国家水务局ANA一份报告显示在9月份亚马孙流域的6条主要河流中4条河流的水位达到了有测量记录以来的最低水位旱情的持续对该地区的农业生产也将造成影响巴西农业部称随着河流水位的下降该国重要的农作物大豆和玉米也面临减产风险目前巴西国家监测和自然灾害警报中心的调查显示巴西已有79个城市的农民生产生活受到影响央视新闻趋势强度豆粕趋势强度-1豆一趋势强度1仅指报告日的日盘主力合约期价波动情况注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议隔夜美豆小幅收跌因收成预估压力抵消中东紧张局势提振原油价格带来的影响现货方面据第三方资讯10月9日豆粕现货下跌东莞报价约4400元吨较9月28日下跌150元吨较10月8日下跌50元吨国产大豆方面10月9日东北部分产区豆价小幅下跌其余豆价稳定受此影响预计今日连豆粕偏弱震荡或有反弹豆一期价偏强运行个人观点仅供参考上述内容在任何情况下均不构成投资建议请务必阅读正文之后的免责条款部分5期货研究商2023年10月10日品研究玉米短期偏弱尹恺宜投资咨询从业资格号Z0019456yinkaiyi024332gtjascom国泰君基本面跟踪安期玉米基本面数据货昨日价格价格变动东北收购均价元吨2508-85研锦州平仓元吨2650-20重要现货价格究华北收购均价元吨2744-107广东蛇口元吨2810-80所山东玉米淀粉价格元吨328020单位昨日收盘价日涨跌昨夜夜盘收盘价夜盘涨跌C2311元吨2588-107032596031C2401元吨2544-097312663468单位昨日成交成交变动昨日持仓持仓变动期货C2311手217632-36032272875-1080C2401手204644-1649466259728151玉米全市场手512518-80502141057441513单位昨日仓单仓单变化玉米全市场手18400-1040单位昨日价差价差主力11基差元吨6211-01跨期元吨44注释价格单位为元吨成交持仓仓单为手昨日默认为上一交易日前日默认为上上交易日基差使用锦州平仓计算资料来源同花顺钢联国泰君安期货研究宏观及行业新闻北方玉米集港价格2610-2670元吨较昨日下跌10元吨广东蛇口新粮散船2790-2810元吨较昨日下跌20元吨集装箱一级玉米报价2860-2900元吨较昨日降价20元黑龙江深加工企业陆续开秤黑龙江潮粮折干2400-2550元吨部分企业提价10-20元吉林深加工玉米主流收购2500-2600元吨内蒙古玉米主流收购2650-2750元吨华北深加工企业剩余车辆196车较昨日反弹10-30元山东2700-2850元吨河南2750-2850元吨河北2700-2900元吨趋势强度玉米趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多请务必阅读正文之后的免责条款部分6期货研究观点及建议国庆期间新季玉米上市范围扩大价格承压跌幅较大需求方面下游企业以满足刚需为主短期玉米价格受供应增加影响价格偏弱盘面围绕新粮价格变化进行交易盘面和现货仍在探底过程中反套思路为主请务必阅读正文之后的免责条款部分7期货研究商2023年10月10日品研究白糖高位震荡周小球投资咨询从业资格号Z0001891zhouxiaoqiugtjascom国泰君基本面跟踪安期白糖基本面数据货单位价格同比研价格南宁现货元吨7560-30究纽约原糖美分磅2727050单位价格同比夜盘同比所白糖2401元吨6886-616874-12单位成交量较前日持仓量较昨日期货白糖2401手503937118556533461-9408单位数量同比仓单数量手23451-489单位数据同比白糖2401基差元吨643-57白糖2405基差元吨711-49价差白糖2409基差元吨765-60白糖15价差元吨688白糖59价差元吨54-11原糖35价差美分磅134003资料来源同花顺国泰君安期货研究宏观及行业新闻进口成本盘面配额外进口成本8760元吨进口情况中国8月份进口食糖37万吨2223榨季累积进口食糖335万吨同比-121万吨产销情况截至8月底2223榨季全国共生产食糖897万吨-59万吨全国累计销售食糖809万吨20累计销糖率901全国制糖工业企业成品白糖累计平均销售价格6213元吨8月成品白糖平均销售价格7035元吨国内供需CAOC预计2223榨季国内食糖产量为896万吨消费量为1560万吨进口量为380万吨CAOC预计2324榨季国内食糖产量为1000万吨消费量为1570万吨进口量为500万吨国际市场ISO预计2223榨季全球食糖供应过剩49万吨前值85万吨ISO预计2324榨季全请务必阅读正文之后的免责条款部分8期货研究球食糖供应短缺212万吨首次预测截至9月16日2324榨季巴西中南部甘蔗累积压榨量同比增加103个百分点MIX同比提高39个百分点累计产糖2926万吨同期增加460万吨截至5月31日2223榨季印度产糖3224万吨同比减少280万吨截至3月31日2223榨季泰国产糖1102万吨同比增加97趋势强度白糖趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议行业方面巴西食糖产量增幅略超预期印度食糖产量未定其出口政策仍具有较大不确定性基本面相对胶着纽约原糖价格高位运行国内市场配额外进口持续亏损的背景下基差高抛储政策落地趋势上郑糖维持高位震荡的判断SR2401合约支撑位6800元吨压力位7300元吨请务必阅读正文之后的免责条款部分9期货研究商2023年10月10日品研究棉花短期价格仍有支撑傅博投资咨询从业资格号Z0016727fubo025132gtjascom国泰君基本面跟踪安期棉花基本面数据货单位昨日收盘价日涨幅昨日夜盘收盘价夜盘涨幅CF2401元吨1760004617530-040研CY2401元吨2380012623700-042究ICE美棉12美分磅8705-019--昨日成交较前日变动昨日持仓较前日变动期货所CF2401手305090-3895362007720585CY2401手32936543293-72昨日仓单量较前日变动有效预报较前日变动郑棉张4056-11811447棉纱张100000价格前日价格较前日变动涨跌幅新疆元吨181501810050028山东元吨18340183400000河北元吨182801823050027现货3128B指数元吨183631829172039国际棉花指数MCNCottonM美分磅97919791000000纯棉普梳纱32支元吨2433524400-65-027纯棉普梳纱32支到港价元吨2484824880-32-013价差较前日价差变动价差CF15价差元吨295-653128现货指数-CF401元吨763147资料来源同花顺国泰君安期货研究宏观及行业新闻棉花现货概况据tteb资讯显示棉花现货整体交投一般一口价成交相对较好2223兵团机采312929B杂3内部分较高报价在19000及以上内地库部分棉企调降报价至18550附近基差方面近期仍有棉企调降棉花销售基差202223南疆机采31282927B杂335在CF01600800疆内库新棉方面部分202324年度南疆手摘312829或2930马值552一口价成交价1820018400公定疆内库籽棉收购新疆籽棉收购价较乱昨日南疆阿拉尔机采籽棉收购价在8182左右40衣分储备棉成交情况10月9日储备棉销售资源20001518吨实际成交181680822吨成交率9083平均成交价格17569元吨较前一日上涨90元吨折3128价格17960元吨较前一日上涨36元吨7月31日至10月9日累计成交总量6964910538吨成交率9068棉花下游概况据tteb资讯显示棉纱现货市场气氛偏弱交投整体一般与节前相差不大走货请务必阅读正文之后的免责条款部分10期货研究较慢棉纱价格阴跌为主成交重心下移趋势市场交易逻辑转向供应端驱动等待新棉开秤定价近期纯棉织厂维持老客户订单且小单出货为主织厂库存量维持累积织厂仍旧出货心理主导常规品种的实单现金交易可优惠家纺秋冬订单基本了结春夏订单稀少美棉概况昨日ICE棉花先涨后跌受原油上涨带动ICE棉花一度上涨至8876美分磅但是后来受中国棉花价格回落影响ICE棉花回吐所有涨幅收盘回到87美分磅附近趋势强度趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议美棉低产量对ICE棉花构成支撑但是美棉出口不佳令ICE棉花缺乏上涨动力市场关注中国棉花需求虽然长假期间中国对美棉的采购增加但是需要见到持续性短期来看ICE棉花继续受郑州棉花期货走势影响国内方面市场继续等待新棉上市关注新年度皮棉成本现阶段新棉只是零星成交大范围收购仍未开始初期的籽棉收购价格仍然较乱籽棉买卖双方之间的报价差异很大市场反馈称北疆的产量情况可能不及市场之前的预期对籽棉收购价格有所支撑棉花现货价格基本稳定储备棉成交情况也和节前差不多综合来看短期内棉花期现货市场预计继续围绕籽棉收购展开交易关注新疆棉实际产量情况短期棉农和轧花厂之间仍有博弈暂时来看预计波动区间在75-85元公斤之间籽棉收购期建议靠近技术支撑做多思路为主新年度皮棉成本基本确认后需要防范棉价回落风险请务必阅读正文之后的免责条款部分11期货研究商2023年10月10日品研究鸡蛋空单继续持有吴昊投资咨询从业资格号Z0018592wuhao023978gtjascom国泰君基本面跟踪安期鸡蛋基本面数据货合约收盘价日涨跌成交变动持仓变动鸡蛋23114373-45026913-33569研期货究鸡蛋23124502-35422650-261最新日前一日所价差鸡蛋11-12价差-129-97鸡蛋11-1价差-17352最新日前一日辽宁现货价格475475河北现货价格460460产业链数据山西现货价格490490湖北现货价格500513最新日前一日玉米现货价格27202730豆粕现货价格45204550河南生猪价格15501550鸡蛋期货收盘价单位元500千克涨跌幅按照当日结算价与前一日收盘价计算期货成交备注持仓按照单边计算现货价格单位元斤现货是当日早上报价养殖利润单位元羽饲料价格单位元吨生猪价格单位元公斤淘汰鸡价格单位元斤资料来源国泰君安期货趋势强度趋势强度-1注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议鸡蛋消费下降生产库存累积9月在产蛋鸡存栏量延续增势鸡蛋供应总量逐步上升现货价格已开启跌势盘面转弱势运行空单继续持有注意止盈止损请务必阅读正文之后的免责条款部分12期货研究商2023年10月10日品研究生猪近弱远强格局延续周小球投资咨询从业资格号Z0001891zhouxiaoqiugtjascom吴昊投资咨询从业资格号Z0018592wuhao023978gtjascom国基本面跟踪泰君生猪基本面数据安期单位价格同比河南现货元吨155000货价格四川现货元吨16200-100研广东现货元吨159500究单位价格同比所生猪2311元吨15945-665生猪2401元吨16645-460生猪2403元吨14900-410期货单位成交量较前日持仓量较昨日生猪2311手26338-622941613-8176生猪2401手187988969533536672生猪2403手73423900312722843单位数据同比生猪2311基差元吨-445665生猪2401基差元吨-1145460价差生猪2403基差元吨600410生猪11-1价差元吨-700-205生猪1-3价差元吨1745-50资料来源国泰君安期货趋势强度趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议假期期间屠宰缩量明显抛售情绪仍存现货弱势运行11月合约跟随现货下跌然而体重小幅下降去库情绪延续1月合约继续交易旺季预期3月绝对估值已至低位空单考虑部分止盈1-3正套逐转为1月单边多单注意止盈止损短期LH2311合约支撑位16000元吨压力位18000元吨请务必阅读正文之后的免责条款部分13期货研究商2023年10月10日品研究花生关注新花生价格尹恺宜投资咨询从业资格号Z0019456yinkaiyi024332gtjascom国泰君基本面跟踪安期花生基本面数据货昨日价格价格变动辽宁308通货元吨10500-400研重要现货河南白沙通货元吨10860-40价格究兴城小日本元吨--苏丹精米元吨10400-250所单位昨日收盘价日涨跌PK310元吨10328-048PK311元吨9760008PK401元吨9464-148单位昨日成交成交变动昨日持仓持仓变动期货PK310手436-65343879-358PK311手56871-3390887361-5877PK401手16997870668923958花生全市场手90095-660762468262593单位昨日仓单仓单变化花生全市场手55131单位昨日价差辽宁308通货基差元吨740河南白沙通货基差元吨1100兴城小日本基差元吨-价差苏丹精米基差元吨64010-11跨期元吨56810-1跨期元吨86411-1跨期元吨296注释价格单位为元吨成交持仓仓单为手昨日默认为上一交易日前日默认为上上交易日数据来源同花顺花生精英网资料来源同花顺花生精英网国泰君安期货研究现货市场聚焦河南皇路店地区白沙通米收55-555左右开封地区大花生通米收515左右春花生余货不多麦茬花生陆续开始进入晾晒阶段预计2-3天左右陆续上市询价问货的一般多数地区价格基本平稳辽宁兴城市小日本精选果53-57左右因降雨小日本米延迟上市铁岭市308通米收525-53左右部分地区下雨上货量减少交易一般价格基本平稳吉林地区308通米收52左右产区供应不多请务必阅读正文之后的免责条款部分14期货研究多以水分及质量定价客户按需采购价格基本平稳山东临沂市莒南县海花通米5051左右日照市海花通米50505左右平度市鲁花11通米5455左右潍花8通米5455左右多数地区农忙上货量不大近两日交易一般价格基本平稳个别地区价格略显偏弱进口米方面苏丹精米黄岛港主流报价10400左右余货不多以质论价为主交易不多议价成交价格偏弱多数已开收油厂到货量不大成交价格较为稳定多以质论价部分油厂严控指标有一定复检拒收情况趋势强度花生趋势强度0注趋势强度取值范围为-22区间整数强弱程度分类如下弱偏弱中性偏强强-2表示最看空2表示最看多观点及建议国庆期间河南地区降雨导致部分新花生出现内霉发芽等现象107日起部分地区天气逐步转晴麦茬花生收获及上市进度加快部分客商因担忧质量问题拿货较为谨慎盘面不排除小幅反弹可能中期来看新花生陆续上量供需格局趋于宽松花生种植面积及单产恢复成为共识高价导致食品厂及油厂利润受到压制油厂开收新季花生价格高开低走继续关注油厂收购政策及农户卖货心理的预期变化持续关注逢高空01月合约机会请务必阅读正文之后的免责条款部分15