技术面分析：节后第一个交易日大盘盘中一度破位下行，随尾盘跌幅收窄，但价格重心已下移，短线盘中虽有反弹，但反弹后还有调整压力，短线大盘震荡蓄势的态势难以改变，继续以时间换空间，只有经过充分的蓄势后，大盘才能够走出趋势性上涨走势。
　　基本面分析：中东地缘政治恶化并升级，导致全球金融市场动荡，对不同产业产生不同影响，A股市场也在所难免，加之市场对未来消费能否拉动经济回升的担忧仍存，“双节”后的第一个交易日A股未能实现“开门红”，甚至大盘盘中一度逼近3053点，北上资金净流出77.60亿，这让十月行情充满不确定性，但我们的观点不变，短线大盘波动，但中线向下的空间仍低于向上空间，外部因素仅改变市场节奏，不改变市场趋势。
　　操作策略：在不确定因素增加之际，在错综复杂的地缘政治因素扰动之时，挖掘确定性因素，寻找结构性投资机会还是十月投资策略。我们认为，虽昨大盘走出“单针探底”走势，但短线大盘盘中仍有回调压力，大盘自3418点回调以来留下了三个向下跳空“缺口”，大盘回调空间有限，再度回调后有望走出探底回升走势。操作上，轻指数、重个股、逢低关注军工、医药、AI、新能源汽车、新能源、有色、石油石化、华为产业链及底部高β股，回避外资重仓股及高位破位运行股。
　　风险提示：本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出的综合判断，不构成投资建议，市场可能发生异于预期的重大变化。

研究报告全文：市场研究20231010方正开盘必读精简版A股未现开门红原因何在及应对方正证券研究所证券研究报告分析师技术面分析节后第一个交易日大盘盘中一度破位下行随尾盘跌幅收赵伟登记编号S1220522120002窄但价格重心已下移短线盘中虽有反弹但反弹后还有调整压力短线大盘震荡蓄势的态势难以改变继续以时间换空间只有经过充分的蓄市场指数情况势后大盘才能够走出趋势性上涨走势收盘涨跌幅指数点位1日5日基本面分析中东地缘政治恶化并升级导致全球金融市场动荡对不同上证综指309692-044-113产业产生不同影响A股市场也在所难免加之市场对未来消费能否拉动经济回升的担忧仍存双节后的第一个交易日A股未能实现开门上证B股23141-204-126红甚至大盘盘中一度逼近3053点北上资金净流出7760亿这让1010696-003-071深证成指十月行情充满不确定性但我们的观点不变短线大盘波动但中线向下深圳B股749503-114-191的空间仍低于向上空间外部因素仅改变市场节奏不改变市场趋势沪深300368473-013-145操作策略在不确定因素增加之际在错综复杂的地缘政治因素扰动之643409017-041中小板指时挖掘确定性因素寻找结构性投资机会还是十月投资策略我们认创业板指199861-026-073为虽昨大盘走出单针探底走势但短线大盘盘中仍有回调压力大上证国债20444000000盘自3418点回调以来留下了三个向下跳空缺口大盘回调空间有上证基金629988-009-086限再度回调后有望走出探底回升走势操作上轻指数重个股逢低关注军工医药AI新能源汽车新能源有色石油石化华为产业链及底部高股回避外资重仓股及高位破位运行股10月9日行业涨幅前五名指数点位1日5日风险提示本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出的综合判断不汽车569460214210构成投资建议市场可能发生异于预期的重大变化电子363551103097煤炭269521092038信息择时模拟股票组合国防军工143812062040tablestockPortfolio代码简称所属行业计算机438959061083164906OF中概互联网LOF科技10月9日行业跌幅前五名007464OF交银创业板50指数A宽基指数指数点位1日5日159792OF港股通互联网ETF科技社会服务882355-353-374515400OF大数据ETF人工智能商贸零售211582-257-273515900OF央企创新驱动ETF中字头房地产251783-232-503159851OF金融科技ETF金融科技纺织服饰158704-179-169601615SH明阳智能电力设备农林牧渔276431-175-359数据来源wind方正证券研究所600562SH国睿科技国防军工002027SZ分众传媒传媒000977SZ浪潮信息计算机002594SZ比亚迪汽车000400SZ许继电气电力设备600030SH中信证券非银金融300133SZ华策影视传媒688009SH中国通号机械设备600089SH特变电工电力设备1敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版1盘面分析外有巴以冲突骤然升级引发短期情绪波动内有长假效应结束但房地产消费表现平淡内外因素交织节后首个交易日大盘低开低走午后止跌回升后一路震荡最终大盘以下跌044收盘创业板回落026两市总成交量较节前最后一交易日增加736这表明双节后不确定性因素落地场外资金流入场内资金回流市场围城效应略有恢复但市场情绪仍显不足市场信心有待提升量能有所增加个股结构分化依旧市场活跃度有所恢复热点未能持续先周期后成长蓝筹表现强于成长节后首个交易日沪深京三市有56家个股涨停11家个股为20涨停板无个股30涨停板涨幅超过10涨停板之上的个股有70家9家个股跌停跌幅超过10跌停板之上的个股有9家有162家个股涨幅超过5有126家个股跌幅超过5尽管双节长假效应结束但在地缘政治因素影响下周边市场尤其是美债冲高对A股市场表现带来了一定的不利因素涨幅居前为汽车电子煤炭国防军工计算机等表现较弱的为社会服务商贸零售房地产纺织服饰农林牧渔等量能有所释放结构分化依旧赚钱效应坚守亏钱效应升高是双节后第一交易日盘口的主要特征2技术面分析从技术上看双节后第一个交易日大盘低开低走盘中一度大幅回落随后逐步收复部分当日失地但仍以下跌报收并呈价跌量增的态势所有均线空头排列3100点失守大盘盘中留下一个258个点的向下跳空缺口价跌量增的量价关系但K线组合的单针探底态势以及大盘留下自3418点以来的第三个跳空缺口短线大盘回落的空间有限技术上存在反弹要求分时图技术指标显示15分钟MACD指标多头强化30分钟MACD指标即将金叉60分钟SKD指标多头强化短线盘中还有反复但60分钟MACD指标底背离短线盘中有望回补周一盘中留下的缺口上证50价跌量增所有均线空头排列盘中留下019个点的向下跳空缺口K线组合形态为金针探底加之价跌量增的量价关系技术上短线盘中存在反弹要求有望回补周一留下的缺口但日线MACD指标空头强化反弹的空间有限5日线附近有压力科创50价跌量缩5日线支撑20日线反压价跌量缩的量价关系短线盘中有反复但日线MACD指标继续多头强化短线还有继续反弹的要求并有望挑战30日线附近的压力创业板价跌量增5日线10日线得而复失K线组合形态为单针探底加之价跌量增的量价关系日线MACD指标的继续多头强化短线盘中反复后有望走出反弹走势2敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版综合技术分析我们认为节后第一个交易日大盘盘中一度破位下行随尾盘跌幅收窄但价格重心已下移短线盘中虽有反弹但反弹后还有调整压力短线大盘震荡蓄势的态势难以改变继续以时间换空间只有经过充分的蓄势后大盘才能够走出趋势性上涨走势3基本面分析尽管双节长假期间公布的制造业PMI数据环比继续上行非制造业PMI环比探底回升长假期间国内旅游市场数据远好于市场预期同比皆出现大幅上涨态势尽管双节期间外盘及港股波动较大但整体走势较为平稳美元虽盘中突破107关口但也为冲高回落走势人民币兑美元未出现大幅波动甚至还继续保持回升态势但双节后的第一个交易日A股低开低走盘中走出了与市场预期相反的调整走势盘中不但留下一个594个点的向下跳空缺口甚至跌破9月22日低点逼近了3053点附近成长强于周期题材强于蓝筹除新能源汽车军工5G概念半导体电力医药煤炭板块相对较强外其它板块悉数走弱传媒房地产石化金融食品饮料旅游等领跌大盘个股跌多涨少市场赚钱效应不高情绪较为低迷那么造成双节后A股市场未能实现开门红走势大盘低开低走市场结构分化继续加大的原因何在后市大盘走势会如何能否如所预期的那样走出上行走势这是市场非常关心的问题我们的观点是中东地缘政治恶化长假期间部分数据低于市场预期长假过后利好出尽等因素是长假后A股未续节前走势的原因所在也是结构行情分化严重的原因所在其一10月7日巴以冲突硝烟再起甚至出现扩大化现象巴勒斯坦哈马斯组织主动挑起对以色列战争黎巴嫩真主党也参与到对以色列战争中以色列发誓进行报复战争规模越来越大死亡人数不断增加市场担忧规模的扩大可能引发第六次中东战争受战争影响原油价格一度盘中走出大幅上涨走势之前走势低迷的黄金价格探底回升美元重新走强市场风险偏好降低由于节前三桶油股票价格保持强势节后受消息影响有部分机构资金兑现造成油价与股价背离走势拖累了大盘走势但随后也有机构资金入市买入三桶油三桶油股价走出探底回升走势大盘跌幅收窄其二巴以冲突油价上涨再度对全球各主要经济体发出警告传统能源难以依赖地缘政治扰动能源走势将给经济带来较大的负面影响让全球各主要经济体认识到新能源发展的重要性大力发展新能源产业以保障能源安全是发展经济的必由之路此次巴以冲突及一直以来的俄乌战争有望成为各主要经济体大力发展新能源产业的催化剂新能源取代传统能源是大势所趋这是节后第一个交易日新能源汽车走强的原因所在其三巴以冲突的军事行动过程可以看作俄乌战争的升级版即无人机先进的AI武器等现代化军事装备正发挥着无可替代的作用新军事理念变革将改变战争走向决定着战争的胜负传统武器装备正在被新型装备所取代这是节后军工AI通讯卫星等科技板块走强的原因所在3敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版其四从公布的双假期间的出行消费数据看无论是出行人数还是消费金额都高于2019年对经济进一步复苏有望起到拉动效应但房地产成交面积并未因政策推动而出现大幅上涨相反走出冲高回落走势成交面积低于2019年2020年及2021年同期水平宣示着随着房地产经济周期的结束房地产不会出现反转态势这是节后第一个交易日地产股走弱的原因所在受房地产不及预期拖累与房地产相关的可选传统消费走弱在一定程度上拖累了节后大盘走势其五节后第一个交易日旅游及影视传媒走弱同样属于消费但逻辑完全不同旅游股一贯是节前强节后弱与旅游数据无关与市场预期有关影视传媒走弱与双节期间电影票房收入低于市场预期有关双节期间观影人数为6501万人次较大幅度的低于2019年2020年及2021年票房收入为273亿同样大幅度低于2019年2020年及2021年同期这是影视传媒股节后大幅回落的原因所在中东地缘政治恶化并升级导致全球金融市场动荡对不同产业产生不同影响A股市场也在所难免加之市场对未来消费能否拉动经济回升的担忧仍存双节后的第一个交易日A股未能实现开门红甚至大盘盘中一度逼近3053点北上资金净流出7760亿这让十月行情充满不确定性但我们的观点不变短线大盘波动但中线向下的空间仍低于向上空间外部因素仅改变市场节奏不改变市场趋势4操作策略在不确定因素增加之际在错综复杂的地缘政治因素扰动之时挖掘确定性因素寻找结构性投资机会还是十月投资策略我们认为虽昨大盘走出单针探底走势但短线大盘盘中仍有回调压力大盘自3418点回调以来留下了三个向下跳空缺口大盘回调空间有限再度回调后有望走出探底回升走势操作上轻指数重个股逢低关注军工医药AI新能源汽车新能源有色石油石化华为产业链及底部高股回避外资重仓股及高位破位运行股4敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版5信息择时模拟股票组合图表12023模拟股票代码简称前日收益所属行业164906OF中概互联网LOF198科技007464OF交银创业板50指数A005宽基指数515850OF券商指数ETF-121券商515400OF大数据ETF037人工智能515900OF央企创新驱动ETF015中字头516020OF化工ETF-061化工601615SH明阳智能025电力设备600562SH国睿科技047国防军工002027SZ分众传媒196传媒000977SZ浪潮信息-096计算机002594SZ比亚迪054汽车000400SZ许继电气026电力设备600030SH中信证券009非银金融300133SZ华策影视-191传媒688009SH中国通号038机械设备600089SH特变电工000电力设备资料来源方正证券研究所Wind资讯图表2组合相对沪深300收益图资料来源方正证券研究所Wind资讯5敬请关注文后特别声明与免责条款s方正开盘必读精简版分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引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