技术面分析：在十一长假来临之际，两市量能有所释放，说明多空交织较为激烈，市场分歧较大，由于A股“T+1”的交易结算制度，长假前最后一个交易日量能难以有效释放，节前做空动能基本释放完毕，节前最后一个交易日大盘上涨的概率较高，有望为节后实现“开门红”，奠定良好的基础。
　　基本面分析：受“T+1”政策限制，持币意愿较强的资金在周三就已基本完成调仓，周四市场上做空的力量将大幅减弱，大盘在假期前最末一交易日有望迎来反弹，大盘以上涨收官的概率较大，以“开门红”迎接节后首个交易日的概率同样较大。大盘保持箱体震荡运行的时间已经非常持久，规模以上工业企业利润数据打响了节前第一枪，看好节后“组合拳”的继续释放，对于即将到来的十月份以及2023年的最后一个季度，耐心等待态势明朗之时，对于后续A股市场的走势，我们保持乐观。
　　操作策略：无论从技术上看，还是从历史规律上看，节后A股都有较大的概率迎来反弹，反弹的高度与量能呈正比。周四北上资金小幅净流入18.03亿，其中沪市流入19.84亿，深市流出1.81亿，早盘一度加仓近60亿，说明外资对于节后A股的走势同样较为乐观。节后态势即将明朗，规模以上工业企业利润的大幅回暖也标志着制造业的稳步回升，我们认为应保持信心，静待节后10月量能的释放。
　　风险提示：本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出的综合判断，不构成投资建议，市场可能发生异于预期的重大变化。
　　

研究报告全文：市场研究20230928方正开盘必读精简版9月收官10月期待方正证券研究所证券研究报告分析师技术面分析在十一长假来临之际两市量能有所释放说明多空交织较赵伟登记编号S1220522120002为激烈市场分歧较大由于A股T1的交易结算制度长假前最后一个交易日量能难以有效释放节前做空动能基本释放完毕节前最后一市场指数情况个交易日大盘上涨的概率较高有望为节后实现开门红奠定良好的收盘涨跌幅指数基础点位1日5日基本面分析受T1政策限制持币意愿较强的资金在周三就已基本上证综指310732016-004完成调仓周四市场上做空的力量将大幅减弱大盘在假期前最末一交易上证B股23678064151日有望迎来反弹大盘以上涨收官的概率较大以开门红迎接节后首深证成指1010432044032个交易日的概率同样较大大盘保持箱体震荡运行的时间已经非常持久深圳B股761241032-045规模以上工业企业利润数据打响了节前第一枪看好节后组合拳的继沪深300370050021-014续释放对于即将到来的十月份以及2023年的最后一个季度耐心等待态势明朗之时对于后续A股市场的走势我们保持乐观中小板指643105051061创业板指200622082095操作策略无论从技术上看还是从历史规律上看节后A股都有较大的上证国债20437001001概率迎来反弹反弹的高度与量能呈正比周四北上资金小幅净流入上证基金1803亿其中沪市流入1984亿深市流出181亿早盘一度加仓近63137603602060亿说明外资对于节后A股的走势同样较为乐观节后态势即将明朗规模以上工业企业利润的大幅回暖也标志着制造业的稳步回升我们认为09月27日行业涨幅前五名应保持信心静待节后10月量能的释放指数点位1日5日医药生物846463224285风险提示本报告基于技术分析和近期重要市场信息做出的综合判断不电力设备758786197153构成投资建议市场可能发生异于预期的重大变化建筑装饰205199132026美容护理576698097-094信息择时模拟股票组合商贸零售217300080002tablestockPortfolio代码简称所属行业09月27日行业跌幅前五名164906OF中概互联网LOF科技指数点位1日5日007464OF交银创业板50指数A宽基指数煤炭264209-082-284159792OF港股通互联网ETF科技银行310777-058-055515400OF大数据ETF人工智能食品饮料2117951-057-101515900OF央企创新驱动ETF中字头钢铁222470-048-303159851OF金融科技ETF金融科技房地产256897-043-232数据来源wind方正证券研究所601615SH明阳智能电力设备600562SH国睿科技国防军工002027SZ分众传媒传媒000977SZ浪潮信息计算机002594SZ比亚迪汽车000400SZ许继电气电力设备600030SH中信证券非银金融300133SZ华策影视传媒688009SH中国通号机械设备600089SH特变电工电力设备1敬请关注文后特别声明与免责条款方正开盘必读精简版1盘面分析尽管十一长假临近市场仍存在观望情绪但受国家统计局公布利好数据影响周三大盘早间冲高回落创业板指盘中一度涨近2尽管临近午间涨幅有所收窄但最终集体收涨最终大盘以上涨016收盘创业板上涨082沪深两市成交量较前一交易日上涨765量能有所释放场外资金流入场内资金活跃度有所提高受规模以上工业企业利润数据超预期影响市场情绪有所提升市场信心有所恢复量能小幅释放个股活跃度上升结构分化加大盘中热点有所持续蓝筹弱于成长周三沪深京三市有35家个股涨停6家个股20涨停板无个股30涨停板涨幅超过10涨停板之上的个股有29家6家个股跌停有139家个股涨幅超过5有48家个股跌幅超过5内外资金活跃度较高资金调仓步伐加快昨日涨幅较好的为医药生物电力设备建筑装饰美容护理商贸零售等板块跌幅居前的为煤炭银行食品饮料钢铁房地产等量能有所释放赚钱效应增加亏钱效应减少热点有所持续是周三盘口的主要特征2技术面分析从技术上看周三大盘高开之后盘中一度冲高震荡回升涨幅收窄尾盘以小幅上涨报收并呈价涨量增态势51030日线得而复失20日线反压价涨量增的量价关系加之K线组合形态日线MACD指标仍保持多头态势短线大盘盘中还有冲高要求分时图技术指标显示15分钟MACD指标SKD指标死叉30分钟MACD指标SKD指标死叉60分钟SKD指标死叉60分钟MACD指标即将死叉短线盘中还有回调要求上证50价涨量增5102030日线得而复失60日线反压价涨量增的量价关系但日线MACDSKD指标死叉短线盘中冲高后还有回调压力科创50价涨量增5日线支撑10日线收复日线MACD指标金叉5日线即将上叉10日线形成金叉加之价涨量增的量价关系短线盘中还将继续冲高创业板价涨量增5日线10日线收复价涨量增的量价关系加之日线MACD指标金叉短线盘中还将继续冲高并有望挑战20日线附近压力综合技术分析我们认为在十一长假来临之际两市量能有所释放说明多空交织较为激烈市场分歧较大由于A股T1的交易结算制度长假前最后一个交易日量能难以有效释放节前做空动能基本释放完毕节前最后一个交易日大盘上涨的概率较高有望为节后实现开门红奠定良好的基础2敬请关注文后特别声明与免责条款方正开盘必读精简版3基本面分析十一长假临近国家统计局公布重大利好数据数据显示中国8月规模以上工业企业利润同比增长172前值为下滑67这一数据大幅超过市场预期政策方面央行同样给出明确指引中国人民银行货币政策委员会召开2023年第三季度会议会议强调要加大已出台货币政策实施力度保持流动性合理充裕保持信贷合理增长节奏平稳保持货币供应量和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配海外市场方面美国十年期国债收益率今日大幅下跌市场利率随之升高受利好数据及政策发布影响A股港股人民币均呈现全线走强态势尽管今日大盘上涨势头明显但除去短线因素放眼现阶段A股市场局势我们认为仍然不能过度乐观外有美联储态度依旧强硬美元上涨全球流动性形成虹吸效应内有传统长假流动性不足交投清淡量能难以释放由于海外市场仍然开市接下来的8日间隔中市场将会如何无法预知资金对于持股过节还是持币过节仍存在较大疑虑从历史上看A股在国庆节之前的交易日一般走势都较为疲软投资者焦虑导致市场看空意向较强但节后走强是大概率事件我们认为当前内外环境波动较大但节前A股持续的底部运行导致估值已经处于较低位置节后迎来开门红的概率较大复盘历史我们发现2013年至2022年期间由于市场担心长假期间国内外出现风险事件节前主动规避风险等因素国庆节前5个交易日沪指仅在2014年2018年上涨其余年份均下跌下跌概率高达80近三年来国庆节前一周跌幅平均在2左右上证50指数上涨概率为92国证2000指数上涨概率为913从分类指数来看代表中小市值股的国证2000指数在节后首周内的表现较强代表大市值蓝筹的上证50指数表现稍弱结合近期的盘面的来看中小市值个股跌幅较深大市值蓝筹个股较为抗跌我们预计随国内活跃资本市场及稳经济政策的陆续推进国外不确定性因素干扰减少指数整体易上难下整体方向上有望逐渐震荡上行放眼假期结束后A股向来有红十月的说法自2010年来大盘10月上涨概率为67在全年中表现仅次于2月的春节假期少数年份里A股在节前上涨节后反而会下跌例如20142018年从分类指数上看上证50指数的上涨概率约为76国证2000指数上涨概率约587近5年来的市场表现也较为类似大盘10月整体而言表现不弱从风格上来看节前消费行业家用电器医药生物食品饮料汽车占优节后金融行业银行券商保险的配置价值显现另外国庆长假往往可以拉动十月的消费属性回升且2023年为疫情结束首年预期假期出游人数消费增速都会处在一个较高的水平可能会为节后消费股的走势带来推动历年节前减仓避险节后加仓的市场特征都较为明显但需要强调的是假期这一客观因素对市场中长期走势的影响程度有限受流动性的变化影响较大同时也需考虑市场本身所处的大周期及年内市场的走势受T1政策限制持币意愿较强的资金在周三就已基本完成调仓周四市场上做空的力量将大幅减弱大盘在假期前最末一交易日有望迎来反弹大盘以上涨收官的概率较大以开门红迎接节后首个交易日的概率同样较大大盘保持箱体震荡运行的时间已经非常持久规模以上工业企业利润数据打响了节前第一枪看好节后3敬请关注文后特别声明与免责条款方正开盘必读精简版组合拳的继续释放对于即将到来的十月份以及2023年的最后一个季度耐心等待态势明朗之时对于后续A股市场的走势我们保持乐观4操作策略无论从技术上看还是从历史规律上看节后A股都有较大的概率迎来反弹反弹的高度与量能呈正比周四北上资金小幅净流入1803亿其中沪市流入1984亿深市流出181亿早盘一度加仓近60亿说明外资对于节后A股的走势同样较为乐观节后态势即将明朗规模以上工业企业利润的大幅回暖也标志着制造业的稳步回升我们认为应保持信心静待节后10月量能的释放我们的观点不变看好节后续扩大内需政策的继续落地释放有关货币财政税收等促消费政策继续释放需求端最后一公里打通在即操作上重结构轻系统重个股轻大盘逢低关注医药军工新能源汽车有色中小商业银行华为产业链及高的底部中小盘股继续回避外资重仓股及高位破位运行股的补跌风险4敬请关注文后特别声明与免责条款方正开盘必读精简版5信息择时模拟股票组合图表12023模拟股票代码简称前日收益所属行业164906OF中概互联网LOF000科技007464OF交银创业板50指数A005宽基指数515850OF券商指数ETF017券商515400OF大数据ETF-011人工智能515900OF央企创新驱动ETF030中字头516020OF化工ETF031化工601615SH明阳智能407电力设备600562SH国睿科技041国防军工002027SZ分众传媒055传媒000977SZ浪潮信息-100计算机002594SZ比亚迪-028汽车000400SZ许继电气180电力设备600030SH中信证券023非银金融300133SZ华策影视087传媒688009SH中国通号076机械设备600089SH特变电工165电力设备资料来源方正证券研究所Wind资讯图表2组合相对沪深300收益图资料来源方正证券研究所Wind资讯5敬请关注文后特别声明与免责条款方正开盘必读精简版分析师声明作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格保证报告所采用的数据和信息均来自公开合规渠道分析逻辑基于作者的职业理解本报告清晰准确地反映了作者的研究观点力求独立客观和公正结论不受任何第三方的授意或影响研究报告对所涉及的证券或发行人的评价是分析师本人通过财务分析预测数量化方法或行业比较分析所得出的结论但使用以上信息和分析方法存在局限性特此声明免责声明本研究报告由方正证券制作及在中国香港和澳门特别行政区台湾省除外发布根据证券期货投资者适当性管理办法本报告内容仅供我公司适当性评级为C3及以上等级的投资者使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当然客户若您并非前述等级的投资者为保证服务质量控制风险请勿订阅本报告中的信息本资料难以设置访问权限若给您造成不便敬请谅解在任何情况下本报告的内容不构成对任何人的投资建议也没有考虑到个别客户特殊的投资目标财务状况或需求方正证券不对任何人因使用本报告所载任何内容所引致的任何损失负任何责任投资者需自行承担风险本报告版权仅为方正证券所有本公司对本报告保留一切法律权利未经本公司事先书面授权任何机构或个人不得以任何形式复制转发或公开传播本报告的全部或部分内容不得将报告内容作为诉讼仲裁传媒所引用之证明或依据不得用于营利或用于未经允许的其它用途如需引用刊发或转载本报告需注明出处且不得进行任何有悖原意的引用删节和修改评级说明类别评级说明强烈推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有20以上的涨幅推荐分析师预测未来12个月内相对同期基准指数有10以上的涨幅公司评级中性分析师预测未来12个月内相对同期基准指数在-10和10之间波动减持分析师预测未来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