报告摘要:
　　节前一周锂盐价格继续下跌，十月排产暂有小幅下调，锂价企稳关键在于下游需求
　　根据SMM数据，截至9月28日，电池级碳酸锂报价16.90万元/吨，较9月22日报价下跌0.3万元/吨；工业级碳酸锂报价15.60万元/吨，较9月22日报价下跌0.35万元/吨；电池级粗颗粒氢氧化锂报价15.80万元/吨，较9月22日报价下跌0.50万元/吨；电池级微粉型氢氧化锂报价16.70万元/吨，较9月22日报价下跌0.50万元/吨；工业级氢氧化锂报价14.20万元/吨，较9月22日报价下跌0.40万元/吨。节前一周锂盐价格继续下跌，据SMM周报，主要系目前下游市场需求仍未见起色，厂家普遍节前备货情绪不高，少有采买成交。库存方面来看，据SMM数据，截止9月28日，碳酸锂库存录得64571吨，较上周去库1251吨，其中下游材料厂库存累库3720吨至17499吨，上游冶炼厂去库7311吨至30176吨，下游材料厂虽连续三周持续累库，但库存水平依旧较低。下游需求方面来看，九月下游材料企业多维持刚需库存，按单生产，排产情况不符合对“金九”消费旺季的预期，导致锂盐价格持续下跌。根据富宝新能源月报，十月排产暂有小幅下调，对锂盐的库存同样控制在刚需水平，目前市场比较关注“银十”排产情况，锂价能否企稳关键还在下游需求。
　　节前一周伴随中国锂盐价格下跌，日韩锂盐报价延续下跌态势
　　10月6日，Fastmarkets日韩氢氧化锂现货出厂价报价均价为24.5美元/千克，较9月29日环比持平，较9月21日下跌3.16%；日韩碳酸锂现货出厂价报价均价为24.5美元/千克，较9月29日环比持平，较9月21日下跌9.26%。节内一周，由于国内锂盐暂停报价，日韩锂盐报价环比持平。
　　节前一周伴随锂盐价格持续下跌，海内外锂精矿评估价均下调，节内一周则环比持平
　　10月6日，普氏能源咨询锂精矿（SC6）评估价格为2550美元/吨（FOB，澳大利亚），环比9月29日持平，较9月22日下降100美元/吨。截止9月28日，Fastmarkets锂精矿评估价为2250美元/吨，环比9月21日下跌700美元/吨。截止9月28日，SMM锂精矿现货价为2860美元/吨，较9月22日下跌140美元/吨。节前一周海内外锂辉石精矿价格均下调，据SMM节前一周的周报显示，国内锂矿买方对锂矿进口的意愿依旧偏低。目前国内锂盐厂和澳洲矿山关于Q4的长单定价仍在谈判。虽然澳洲矿山有一定降价意愿，但锂矿买方预期后续锂盐价格或持续下行，临单采买意愿依旧偏低。预计Q4锂辉石价格或将持续走弱。
　　9月智利出口锂盐数量环比下降32.88%，目前中国仍是智利锂盐出口量最大的国家
　　根据智利海关数据，2023年9月份智利共出口锂盐13734.33吨，环比8月下降32.88%。9月智利锂盐出口给中国约9101.33吨，环比下降25.53%，同比上升2.33%，占智利总出口量的比例为66.27%，环比上升6.54ct。9月，智利出口给美国、日本、韩国的锂盐量分别为450.49吨、349.82吨、2878.86吨，分别环比变动-22.23%、-62.21%、-52.45%，9月智利出口至美国、日本、韩国的锂盐量均环比下降，但出口至德国的锂盐量环比大幅增长469.8%，目前中国仍是智利锂盐出口量最大的国家。9月，智利锂盐出口均价为26075.72美元/吨，折人民币19.04万元/吨（汇率1：7.30），环比-13.90%，同比-30.30%，其中智利出口给中国的锂盐均价为24461.37美元/吨，折人民币17.86万元/吨，环比-19.46%，同比-46.05%。9月出口给美国、日本、韩国的锂盐均价分别为23888.38美元/吨、24606.05美元/吨、31069.29美元/吨，分别环比变动+0.53%、-6.30%、-0.93%，出口除美国、德国以外的国家和地区价格均出现环比下跌，其中中国跌幅最大，日本次之。
　　受宏观不利因素影响，节前一周沪镍跌幅扩大
　　镍：截止到10月6日，LME镍现货结算价报收18,280.00美元/吨，环比9月29日下跌1.24%，较9月22日下跌4.04%。截止到10月6日，LME镍总库存为43,134吨，环比9月29日上涨2.15%，较9月22日上涨4.46%。截止到9月28日，沪镍报收15.26万元/吨，较9月22日下跌3.84%，沪镍库存为7470吨，较9月22日上涨52.45%。镍价持续下行，据SMM节前一周周报显示，宏观方面，在9月美联储利率公布区间与前值持平的背景下，美联储主席鲍威尔的发言暗示，美联储或准备在适当的情况下进一步加息。此后美联储扩招后首次裁员等举动，导致市场对美联储或在下半年进行一次加息的预期提高，市场反应为美元持续走强，大宗商品承压运行，镍价受此影响内外盘齐跌。预计节后镍价或仍受宏观因素压制。
　　截止到9月28日，高镍生铁（8-12%）报收1,160.00元/镍点，与9月22日报价持平，据SMM节前一周周报显示，基本面来看，印尼镍矿配额问题尚未落地，年内镍矿配额问题解决的可能性较小，叠加海运费近期价格上调导致原料成本位于高位，原料供应偏紧基于镍生铁价格起到一定支撑；截止到9月28日，电池级硫酸镍报收32,450.00元/吨，较9月22日上涨0.31%，本周硫酸镍价格小幅上涨，据SMM节前一周周报显示，镍盐生产企业端来看，镍盐生产企业端担心当前原料供应短缺问题或将对十月硫酸镍订单产生影响，可出售硫酸

研究报告全文：仅供机构投资者使用证券研究报告行业研究周报TableDate2023年10月08日TableTitle节前一周锂盐价格继续下跌十月排产暂有小幅下调锂价企稳关键在于下游需求TableTitle2有色-能源金属行业周报评级及分析师信息TableIndustryRank报告摘要TableSummary行业评推荐级节前一周锂盐价格继续下跌十月排产暂有小幅下调锂价企稳关键在于下游需求行业走势图TablePic根据SMM数据截至9月28日电池级碳酸锂报价1690万元吨较9月22日报价下跌03万元吨工业级碳酸锂报价1560万元吨较9月22日报价下跌035万元吨电池级粗颗粒氢氧化锂报价1580万元吨较9月22日报价下跌050万元138394吨电池级微粉型氢氧化锂报价1670万元吨较9月22日报价下跌050万元吨工业级氢氧化锂报价1420万元吨较9月22日报价下跌040万元吨节前一周锂盐价格继续下跌据SMM周报主要系目前下游市场需求仍未见起色厂家普遍节前备货情绪不高少有采买成交库存方面来看据SMM数据截止9月28日碳酸锂库存录得64571吨较上周去库1251吨其中下游材料厂库存累库Table分析师晏溶Author3720吨至17499吨上游冶炼厂去库7311吨至30176吨下邮箱yanronghx168comcn游材料厂虽连续三周持续累库但库存水平依旧较低下游需SACNOS1120519100004求方面来看九月下游材料企业多维持刚需库存按单生产排产情况不符合对金九消费旺季的预期导致锂盐价格持续相关研究下跌根据富宝新能源月报十月排产暂有小幅下调对锂盐1本周锂盐价格继续下跌锂价企稳关键在于的库存同样控制在刚需水平目前市场比较关注银十排产下游需求情况锂价能否企稳关键还在下游需求202309222本周锂盐价格跌幅扩大期待国庆节前备节前一周伴随中国锂盐价格下跌日韩锂盐报价延续货需求来临支撑锂价下跌态势2023091710月6日Fastmarkets日韩氢氧化锂现货出厂价报价均价3能源金属周报9月材料厂排产数据低于预为245美元千克较9月29日环比持平较9月21日下跌期期待金九银十终端需求好转企稳锂价316日韩碳酸锂现货出厂价报价均价为245美元千克较202309109月29日环比持平较9月21日下跌926节内一周由于国内锂盐暂停报价日韩锂盐报价环比持平节前一周伴随锂盐价格持续下跌海内外锂精矿评估价均下调节内一周则环比持平10月6日普氏能源咨询锂精矿SC6评估价格为2550美元吨FOB澳大利亚环比9月29日持平较9月22日下降100美元吨截止9月28日Fastmarkets锂精矿评估价为2250美元吨环比9月21日下跌700美元吨截止9月28日SMM锂精矿现货价为2860美元吨较9月22日下跌140美元吨节前一周海内外锂辉石精矿价格均下调据SMM节前一周的周报显示国内锂矿买方对锂矿进口的意愿依旧偏低目前国内锂盐厂和澳洲矿山关于Q4的长单定价仍在谈判虽然澳洲矿山有一定降价意愿但锂矿买方预期后续请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明证券研究报告行业研究周报锂盐价格或持续下行临单采买意愿依旧偏低预计Q4锂辉石价格或将持续走弱9月智利出口锂盐数量环比下降3288目前中国仍是智利锂盐出口量最大的国家根据智利海关数据2023年9月份智利共出口锂盐1373433吨环比8月下降32889月智利锂盐出口给中国约910133吨环比下降2553同比上升233占智利总出口量的比例为6627环比上升654ct9月智利出口给美国日本韩国的锂盐量分别为45049吨34982吨287886吨分别环比变动-2223-6221-52459月智利出口至美国日本韩国的锂盐量均环比下降但出口至德国的锂盐量环比大幅增长4698目前中国仍是智利锂盐出口量最大的国家9月智利锂盐出口均价为2607572美元吨折人民币1904万元吨汇率1730环比-1390同比-3030其中智利出口给中国的锂盐均价为2446137美元吨折人民币1786万元吨环比-1946同比-46059月出口给美国日本韩国的锂盐均价分别为2388838美元吨2460605美元吨3106929美元吨分别环比变动053-630-093出口除美国德国以外的国家和地区价格均出现环比下跌其中中国跌幅最大日本次之受宏观不利因素影响节前一周沪镍跌幅扩大镍截止到10月6日LME镍现货结算价报收1828000美元吨环比9月29日下跌124较9月22日下跌404截止到10月6日LME镍总库存为43134吨环比9月29日上涨215较9月22日上涨446截止到9月28日沪镍报收1526万元吨较9月22日下跌384沪镍库存为7470吨较9月22日上涨5245镍价持续下行据SMM节前一周周报显示宏观方面在9月美联储利率公布区间与前值持平的背景下美联储主席鲍威尔的发言暗示美联储或准备在适当的情况下进一步加息此后美联储扩招后首次裁员等举动导致市场对美联储或在下半年进行一次加息的预期提高市场反应为美元持续走强大宗商品承压运行镍价受此影响内外盘齐跌预计节后镍价或仍受宏观因素压制截止到9月28日高镍生铁8-12报收116000元镍点与9月22日报价持平据SMM节前一周周报显示基本面来看印尼镍矿配额问题尚未落地年内镍矿配额问题解决的可能性较小叠加海运费近期价格上调导致原料成本位于高位原料供应偏紧基于镍生铁价格起到一定支撑截止到9月28日电池级硫酸镍报收3245000元吨较9月22日上涨031本周硫酸镍价格小幅上涨据SMM节前一周周报显示镍盐生产企业端来看镍盐生产企业端担心当前原料供应短缺问题或将对十月硫酸镍订单产生影响可出售硫酸镍体量较低叠加十月部分企业存在减产预期因此盐厂挺价心理走强据SMM调研了解华飞项目已放量MHP或于10月到港若10月到港原料供应紧缺的局面短期或有所改善但偏紧局面仍存节前一周钴价略有分化期待终端需求回暖截止到9月28日电解钴报收2530万元吨较9月22日持平节前一周电钴价格持稳运行据SMM节前一周周报请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2证券研究报告行业研究周报显示从供应端来看由于保交储的量冶炼厂产量较为正常需求端下游高温合金及磁材需求恢复不及预期采购意愿寥寥对钴价支撑不强截止到9月28日硫酸钴报收370万元吨较9月22日持平节前一周硫酸钴价格持稳运行据SMM节前一周周报显示供应端表现较为正常需求端动力未见起色供需博弈维持截止到9月28日四氧化三钴报收1495万元吨较9月22日上涨205节前一周四钴价格呈现上涨趋势据SMM节前一周周报显示市场供应维持正常需求端由于前期下游备货的提前透支周内成交较为冷清但受钴盐价格的持续上行四钴成本走高在成本支撑下冶炼厂挺价心态较强刚需采买拉涨现货价格节前一周稀土价格表现分化后续关注缅甸复产情况截止到10月7日氧化铈均价438000元吨较9月28日持平较9月22日持平氧化镨均价5302万元吨较9月28日持平较9月22日持平氧化镧均价5000元吨较9月28日持平较9月22日持平氧化钕均价5330万元吨较9月28日持平较9月22日持平氧化镨钕均价5230万元吨较9月28日上涨058较9月22日上涨038氧化镝均价270000元公斤较9月28日上涨019较9月22日上涨150氧化铽均价854000元公斤较9月28日持平较9月22日下跌012截止到9月28日烧结钕铁硼N35均价为160元公斤较9月22日持平节前及节内两周氧化镨钕价格呈上涨趋势据SMM节前一周周报显示临近国庆节假期多数磁材企业节前备货行为已经结束当前以刚需采购为主市场交投氛围较为冷清后续稀土价格走势仍需关注缅甸复产情况节前一周锡价整体下行仍需关注下游企业节后订单增量幅度价格截止到10月6日LME锡现货结算价2396500美元吨环比9月29日下降097较9月22日下降537截止到10月6日LME锡库存751500吨环比9月29日上涨224较9月22日上升860截止9月28日沪锡加权平均价2182万元吨较9月22日价格上涨057沪锡库存7469吨较9月22日下跌211节前一周锡价小幅上涨据SMM节前一周周报显示近期受下游企业在国庆节前备库的因素影响锡锭市场持续去库且部分下游企业反馈9月份存在订单增量锡价有所上涨矿端来看据SMM节前一周周报显示8月份国内锡矿进口量延续大量进口格局短期内国内锡矿供应格局相对宽松锡矿加工费用同步上行也将带动少部分冶炼企业增量生产不过随着缅甸佤邦锡矿禁采措施持续预计9月份从缅甸进口锡矿量级将大幅回落而当地选矿厂于9月11日前后复产且佤邦锡矿将于2024年2月份前后逐渐复产国内锡矿市场或将在后续11月份之后逐渐进入相对偏紧格局冶炼端来看据SMM调研节前一周9月29日云南和江西地区精炼锡冶炼企业合计开工率为6364基本与前一周开工率水平持平其中云南地区冶炼企业开工率为6647较前一周小幅增加017pct江西地区冶炼企业开工率为5883较前一周下降056pct周内开工率变动为正常的生请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3证券研究报告行业研究周报产性波动绝大多数冶炼企业维持平稳生产状态下游需求来看据SMM节前一周周报显示焊料市场总体生产情况及订单并未有明显好于往年状态但国家不断出台和加码的稳经济增长的刺激政策也体现出调节经济的坚定态度期待下游需求好转支撑锡价上移后续仍需关注下游企业在节后的订单能否持续9月份的增量幅度投资建议节前一周锂盐价格继续下跌据SMM周报主要系目前下游市场需求仍未见起色厂家普遍节前备货情绪不高少有采买成交库存方面来看据SMM数据截止9月28日碳酸锂库存录得64571吨较上周去库1251吨其中下游材料厂库存累库3720吨至17499吨上游冶炼厂去库7311吨至30176吨下游材料厂虽连续三周持续累库但库存水平依旧较低下游需求方面来看九月下游材料企业多维持刚需库存按单生产排产情况不符合对金九消费旺季的预期导致锂盐价格持续下跌根据富宝新能源月报十月排产暂有小幅下调对锂盐的库存同样控制在刚需水平目前市场比较关注银十排产情况锂价能否企稳关键还在下游需求在此推荐大家关注上下游一体化企业推荐关注提前实现锂精矿收入阿坝州李家沟锂辉石矿即将投产的川能动力锂云母原料自给率100的永兴材料受益标的有Bikita矿山扩产进行中锂盐自给率有望持续提高的中矿资源节前一周锡价小幅上涨据SMM节前一周周报显示近期受下游企业在国庆节前备库的因素影响锡锭市场持续去库且部分下游企业反馈9月份存在订单增量锡价有所上涨矿端来看据SMM节前一周周报显示8月份国内锡矿进口量延续大量进口格局短期内国内锡矿供应格局相对宽松且佤邦锡矿将于2024年2月份前后逐渐复产国内锡矿市场或将在后续11月份之后逐渐进入相对偏紧格局下游需求来看据SMM节前一周周报显示焊料市场总体生产情况及订单并未有明显好于往年状态但国家不断出台和加码的稳经济增长的刺激政策也体现出调节经济的坚定态度期待下游需求好转支撑锡价上移后续仍需关注下游企业在节后的订单能否持续9月份的增量幅度受益标的锡业股份华锡有色兴业银锡风险提示1全球锂盐需求量增速不及预期2澳洲Wodgina矿山爬坡超预期3澳洲Greenbushes外售锂精矿4南美盐湖新项目投产进度超预期5锡下游焊料等需求不及预期6锡矿供给端事件风险7地缘政治风险请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4证券研究报告行业研究周报正文目录11节前一周锂盐价格继续下跌十月排产暂有小幅下调锂价企稳关键在于下游需求612锂行业观点更新613镍钴行业观点更新2314稀土磁材行业观点更新2615锡行业观点更新2816行情回顾302风险提示32图表目录图1中国锂盐价格万元吨21图2东亚锂盐价格美元公斤21图3锂精矿评估价22图4锂精矿价格美元吨22图5智利锂盐出口中国量及价格走势图22图6智利锂盐出口美国量及价格走势图22图7智利锂盐出口日本量及价格走势图23图8智利锂盐出口韩国量及价格走势图23图9LME镍库存及价格25图10沪镍库存及价格25图11金属钴氧化钴价格走势元吨26图12四钴硫酸钴价格走势元吨26图13氧化镧价格趋势元吨28图14氧化镨氧化铈价格趋势元吨28图15氧化钕价格趋势元吨28图16氧化镝铽价格趋势元公斤28图17氧化镨钕价格趋势元吨28图18钕铁硼毛坯价格趋势28图19沪锡价格及库存30图20LME锡价格及库存30图21涨跌幅前十30图22涨跌幅后十30表1锂行业价格变动周度复盘31表2镍行业价格变动周度复盘31表3钴行业价格变动周度复盘31表4稀土行业价格变动周度复盘32表5锡行业价格变动周度复盘32表6锰钒行业价格变动周度复盘32请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明5证券研究报告行业研究周报11节前一周锂盐价格继续下跌十月排产暂有小幅下调锂价企稳关键在于下游需求12锂行业观点更新121一周海外锂资源信息速递1Lake公司宣布成功完成碳酸锂测试项目这是完成DFS的重要里程碑据Lake公司于9月26日发布的公告DLE项目开展的最大测试项目之一大大降低Kachi项目的风险大量样品可供考虑承购从成功的测试程序中生成的数据用于验证和指导流程设计杂质元素低于设计规格和目标电池等级限值LakeResource宣布成功完成了SaltworksTechnologies公司的碳酸锂测试项目利用LilacDLE氯化锂洗脱液生产电池级碳酸锂LakeResource向位于不列颠哥伦比亚省Richmond的SaltworksTechnologies公司交付了12万升浓缩氯化锂洗脱液用于碳酸锂生产测试工作洗脱液产于阿根廷卡塔马卡省的KachiLilacDLE示范工厂大多数DLE碳酸锂公告都是基于实验室台架规模装置上生产的几公斤碳酸锂我们生产的碳酸锂比大多数正在开发的DLE项目还要多这让我们对我们的工艺充满信心DLE示范工厂继续在Catamarca运行目前已生产出15万升洗脱液处理了300多万升Kachi卤水该示范工厂预计将生产超过20万升洗脱液并处理近400万升来自多口井的Kachi卤水萃取技术现已得到验证我们正集中精力为Kachi25年目标设计寿命的设施设计结构合理的项目时间表Dickson先生说LakeResource仍将按照之前宣布的计划在12月完成银行可担保的确定性可行性研究2AVZMineralsLimited仲裁程序最新情况请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明6证券研究报告行业研究周报据AVZMineralsLimited于9月27日发布的公告AVZMineralsLimited澳大利亚证券交易所股票代码AVZ场外交易市场股票代码AZZVF以下简称AVZ就有关Manono项目的各种仲裁程序提供最新信息正如之前向澳大利亚证券交易所披露的那样仲裁程序涉及DathcomMiningSADathcom该实体持有与Manono项目有关的PR13359号许可证并获得了与该许可证有关的开采许可证PEAVZInternationalPtyLtdAVZI是AVZ的全资子公司根据2017年1月27日的Dathcom合资企业协议经不时修订DathcomJVAAVZ持有Dathcom75的股份LaCongolaisedExploitationMinireCominire是持有Dathcom少数股权的国有实体DathomirMiningResourcesSARLUDathomir它是Dathcom的前小股东JinCheng矿业公司JinCheng是紫金矿业ZiJin有限公司的子公司紫金声称它从Cominire收购了Dathcom的少数股权仲裁程序包括1涉及Cominire和或JinCheng的三项国际商会仲裁程序内容涉及Cominire涉嫌违反AVZI的优先购买权将Dathcom15的股权出售给JinCheng以及遵守DathcomJVA的其他问题2涉及Dathomir的两项国际商会仲裁程序该程序与Dathomir试图就出售其在Dathcom所持的15股份一事提出争议有关3国际投资争端解决中心ICSID针对刚果民主共和国DRC的仲裁程序涉及Dathcom未能尽快获得Manono项目的开采许可4AVZ认为JinChengDathomir和Cominire正在采取一致行动以促成与AVZ的争端破坏和拖延Manono项目的开发从而夺取对Manono项目的控制权他们的行为导致刚果民主共和国推迟发放开采许可证并因此导致国际投资争端解决中心诉讼的启动3Albemarle和Caterpillar合作开拓可持续采矿技术和业务请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明7证券研究报告行业研究周报据Albemarle于9月27日发布的公告该合作包括一项部署CAT电池电动卡车和现场能源传输解决方案的合作协议一项锂承购框架协议以及一项探索合作研究电池技术潜在机会的协议AlbemarleCorporation纽约证券交易所股票代码ALB是一家为移动性能源连接性和健康提供基本要素的全球领先企业该公司今天与CaterpillarInc纽约证券交易所股票代码CAT签署协议双方将在支持整个循环电池价值链和可持续采矿运营的解决方案方面展开合作此次合作旨在支持Albemarle将北卡罗来纳州KingsMountain建成北美首个零排放锂矿场的努力这些努力包括使用下一代电池供电的采矿设备Caterpillar和Albemarle签署了一项协议将Albemarle在北美生产的锂用于Caterpillar的电池生产两家公司还将探索合作研发电池技术和回收技术的机会4LakeResources报告Kachi项目DLE技术的成熟进展据LakeResource于9月28日发布的公告通过400万升卤水处理200000升洗脱液生产测试增强信心降低风险和收集数据在多口井的卤水中持续运行DLE技术正在优化商业设计-工艺设备设计Kachi项目第一阶段的最终可行性研究DFS仍将于2023年12月完成清洁锂开发商LakeResourcesNL澳大利亚证券交易所股票代码LKE场外交易市场股票代码LLKKF证实通过在阿根廷旗舰项目Kachi进行广泛的实地测试证明了LilacTechnology的直接提锂技术是成功的Lake首席执行官DavidDickson表示这是Kachi项目第一阶段DFS筹备工作的一个重要里程碑也是Kachi项目降低风险的一个重要举措这是一项重大成就因为Kachi是有史以来最成功的DLE测试项目之一没有这次现场开发就不可能完成这项工作支持从2027年下半年开始分阶段进行首次商业锂生产到2028年工厂的电池级LCE目标产能将达到25000吨年到2030年工厂的电池级LCE目标产能将达到50000吨年请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明8证券研究报告行业研究周报DavidDickson说已对工艺装置的运行情况进行了测试并为商业工厂的设计收集了数据Kachi的离子交换DLE技术运行非常良好在卤水常温下回收率极高耗水量极少锂浓度很高我们将120000升Kachi氯化锂洗脱液加工成电池级碳酸锂其中包括台架规模验证测试1000升试验工厂测试10000升示范工厂测试然后我们将Kachi碳酸锂产品提供给Saltworks和我们的承购商进行质量验证这一点加上我们已证明的开采和注入可行性使我们有望在2023年12月完成Kachi项目一期的确定性可行性研究在所附的澳大利亚证券交易所演示文稿和今天的投资者网络研讨会上Lake表示工艺设计现场电力设计设备清单编制以及资本和运营支出的进一步细化工作正在顺利进行我们将继续与美国和阿根廷当局合作加强锂供应链他说他还与英国和加拿大的出口信贷机构以及承购合作伙伴定期更新信息同时与战略顾问合作进行资本管理5Liontown执行地下采矿服务合同据Liontown于9月28日发布的公告LiontownResourcesLimited澳大利亚证券交易所股票代码LTR宣布已与ByrnecutAustraliaPtyLtd就KathleenValley锂项目的地下采矿服务签订合同授标书于2023年8月发出双方签订合同是竞争激烈技术全面的投标过程中的最后一个里程碑在Byrnecut公司未来几周的动员之前KathleenValley正在进行准备工作预计将于2023年11月如期开始开发从MtMann箱形切口开始的多条巷道正如之前所宣布的该合同为期四年价值约10亿美元包括运营成本维持资本和与地下矿山运营相关的资本请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明9证券研究报告行业研究周报6AllkemLimited澳大利亚证券交易所股票代码AKEAllkem或公司提供了有关Allkem与LiventCorporationLivent于2023年5月10日向澳大利亚证券交易所宣布的对等合并提议交易的最新信息据AllkemLimited于9月28日发布的公告继Allkem于2023年7月24日发布公告之后AllkemLiventplcNewTopCo今天已向美国证券交易委员会SEC提交了表格初步注册声明的第1号修正案和第2号修正案包含委托书招股说明书统称修订后的初步表格S-4完成交易前所需获得的所有竞争和外国投资批准均已获得或预计在拟议交易完成前获得在获得所有必要的监管股东和澳大利亚法院批准并满足或放弃其他成交条件后Allkem和Livent的目标是在2023年年底左右完成交易Allkem预计于2023年11月向股东发送会议通知和解释性声明计划手册计划手册将包含有关交易的信息包括Allkem董事会建议的基础以及独立专家报告我们鼓励Allkem股东在计划手册发布后对其进行全面考虑并在做出投票支持或反对计划提案的决定时考虑计划手册中包含的披露信息7LiontownResourcesLimitedASXLTRLiontown或公司宣布KathleenValley项目首次生产的资本成本运营成本以及加速之前宣布的采选产能扩张至400万吨计划据LiontownResourcesLimited于9月29日发布的公告KathleenValley仍按计划于2024年中期开始首次生产锂辉石精矿所有主要建设和采矿合同的授予使得首次生产的项目资本成本最终估算为951亿澳元这比2023年1月宣布的895亿澳元估计增加了约6授予地下采矿和供应链物流合同可以对运营成本进行全面审查在最初10年的生产中平均现金成本C1预计为651澳元吨SC6不包括权益金矿山设计工作的完成和采矿承包商Byrnecut的任命增强了我们的信心可以提供扩张资金来开发新的矿床支持达产并在两年内2027年将产能提升至400万吨Liontown在与商业银行和政府信贷机构组成的银团的讨论中取得了进展以获得预期产生正净现金流所需的资金公司预计在本日历年年底前制定出融资解请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明10证券研究报告行业研究周报决方案并且在2024年开始之前不需要额外资金债务方案的规模尚未最终确定但预计至少将覆盖所需的45亿美元用于资助资本成本加速早期矿山开发与建立预首次生产ROM库存相关的成本企业成本和营运资金需求一直到预期产生的正净现金流量随着锂价疲软公司现计划对DSO进行矿石分类并将其添加到我们的库存中以便将来由我们自己的工厂进行加工然而如果市场状况改善公司保留出售这种DSO材料的选择权Albemarle继续按照之前宣布的方式进行尽职调查并已获得项目资本成本和运营成本的最新估算8SigmaLithium回应不实媒体报道明确证实二期和三期扩产计划正按计划进行战略进程顺利推进据SigmaLithium于9月29日发布的公告SigmaLithium坚决否认近期媒体的不实报道这些报道错误地将巴西法院批准RIX向SigmaBrazil转让两块勘探子地块时设立的某些条件称为禁令SigmaLithium指出最近有媒体报道称转让所附带的地位或条件阻碍了公司未来的运营及其进行第二期和第三期扩建的能力这是完全错误的巴西法院的裁决强化了巴西采矿法根据该法SigmaBrazil和RIX均可通过标准的废物共享协议依法获得勘探子地块两家公司于2023年8月9日签署了具有不可撤销约束力的废物共享协议巴西法院批准RIX转让勘探分地块而SigmaBrazil无需支付任何费用此外巴西法院还裁定RIX的任何不当损失均可通过RIX股东之间的经济补偿来解决该赔偿属于RIX的内部事务对SigmaBrazil和SigmaLithium均无影响9MarulaMiningPLC中期业绩据MarulaMiningPLC于9月29日发布的中期报告Marula宣布与QGlobalCommoditiesGroupQGC达成一项投资和共同开发协议QGC是南非领先的商品采矿物流和投资基金之一请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明11证券研究报告行业研究周报还与QGC签订了认购协议进行多期股权投资投资额高达375万英镑但须根据城市投资法获得第9条豁免根据城市收购与兼并准则获得第9条豁免并在公司即将召开的股东大会上获得股东批准在此期间Blesberg锂钽矿的运营取得了进展主要集中在矿区基础设施建设对历史库存中的高品位锂辉石进行取样加工和回收以及对整个探矿权的硬岩潜力进行勘探在截至2023年6月30日的6个月期间从Blesberg的历史库存中装载和拖运了21425吨材料其中13866吨通过破碎和筛分回路进行了加工16011吨材料堆放在矿山和产品库存中在此期间完成了对Blesberg的资本投资从BellEquipment购买了新的移动采矿设备作为公司在24个月内提高生产率和高品位锂辉石回收率以及每月销售多达1500吨20毫米高品位锂辉石产品计划的一部分关于新的长期锂承购协议的讨论取得进展该协议涉及销售和购买Blesberg历史库存和计划中的硬岩露天采矿作业生产的锂产品的100与坦桑尼亚Takela矿业有限公司签署协议将公司在坦桑尼亚高品位Kinusi铜矿的权益从51增至75Kinusi的第一阶段勘探活动已在全部10个已授予的采矿许可证上完成结果证实了一条铜矿化走廊的存在其走向长度超过1千米宽度为300米其中的高品位窄矿脉目测含有约20至30的含铜矿物主要是孔雀石和天青石在此期间在南非进行了铜加工厂的详细设计工作资本和运营成本最初的矿山给料将来自小型采矿重点是Kinusi的Takela1234和12号矿坑开始与几方就初步铜承购协议进行谈判以销售和购买Kinusi生产的所有铜和贵金属产品这些产品来自通过计划新建的铜加工厂加工的材料与Takela签署协议获得高品位Nyorinyori石墨项目75的商业权益该项目由10个已获批的石墨许可证组成位于坦桑尼亚马尼亚拉地区的西曼吉罗区在Nyorinyori发现了高品位石墨矿化物目测石墨含量90在浅层和宽阔的石墨矿脉中发现了特大石墨薄片在整个采矿许可证区域的地表从许多露头观察到了其他伴生石墨矿化物最初的走向长度超过2公里在坦桑尼亚Bagamoyo石墨项目的22个已颁发采矿许可证中完成了18个许可证的第一阶段勘探活动公司持有该项目73的商业权益请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明12证券研究报告行业研究周报在Bagamoyo的Mihuga和SaadanSouth石墨探矿区发现了两个石墨趋势该趋势绵延2公里多根据可见度观察发现了高品位的石墨片岩石墨品位在35到75之间并发现了几处石墨片岩和石墨片麻岩露头可观察到大尺寸的石墨片WilliamThompson被任命为津巴布韦国家经理负责确定该国的先进项目在此期间公司在内罗毕总部及其在东非和南部非洲的业务基地都任命了一些关键管理人员公司确认有意在伦敦寻求新的普通股一级上市并在此期间任命了所有主要顾问除了在伦敦进行新的首次上市外公司还打算完成其股票在约翰内斯堡证券交易所JSE和内罗毕证券交易所NSE的双重上市在此期间BrahmaFinanceBVILimited将公司在2022年担保的265万英镑可转换贷款票据的本金全部转换由于转换Marula资产上持有的债券被解除公司能够确认当时没有债务其任何资产也没有抵押在此期间共有11242500份行使价为4便士的认股权证被行使通过发行11242500股新普通股筹集了449700英镑的总收益10法国与加拿大澳大利亚签署重要矿产合作协议据财联社消息法国能源部长AgnesPannier-Runacher9月27日在一份声明中表示法国与加拿大和澳大利亚签署了关键矿产战略对话合作协议两项协议旨在发展关键材料领域包括开采项目回收利用以及研发方面的工业和学术合作11BuxtonResources西澳大利亚州西金伯利项目Dogleg镍-铜-钴探矿区的块状硫化物据BuxtonResources于10月3日发布的公告在Dogleg探矿区的23WKDD003号钻孔中从1791米处发现了657米的块状硫化物80位于从17645米处开始的147米矿化带内目测记录的镍和铜硫化物得到了pXRF分析的支持金刚石钻探已经完成井下电磁学EM计划在未来几天内完成请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明13证券研究报告行业研究周报钻探计划的目标是280米x75米12000锡曼地面电磁导体预计将在4-8周内进行化验BuxtonResources澳大利亚证券交易所股票代码BUX宣布其合资伙伴IGOLimited澳大利亚证券交易所股票代码IGO在Dogleg探矿区IGO64BuxtonResources16TimothyTatterson20发现了块状硫化物矿化物该矿位于之前发现的Merlin镍铜矿探区西北约13公里处项目推进井下电磁研究将于近日开始以进一步评估勘探前景实验室结果预计将在4-8周内得出12Marula公布Blesberg锂钽矿资源钻探勘探和开采计划的最新进展据Marula于10月4日发布的公告专注于非洲采矿和开发的MarulaMining公司AQSEMARU宣布南非Blesberg锂钽矿第一阶段钻探计划已完成90以上第一阶段钻探计划已完成19个钻孔第二阶段钻探计划已提前开始要点价值约2500万南非兰特约合135万美元的资源钻探和矿山规划计划进展顺利并提前完成第一阶段钻探计划增加了一个额外的金刚石钻孔作为公司计划的一部分以确定符合JORC2012规范的初步矿产资源量评估从而支持Blesberg的初步露天硬岩采矿计划截至2023年9月27日于2023年8月被任命为钻探承包商的PDSAfricaPtyLimitedPDSDrilling已经完成了第一阶段钻探计划中90以上的钻孔在扩大的21个钻孔的第一阶段钻探计划中完成了19个钻孔总长102637米日钻井进尺达到2987米超过预计的日钻井进尺2800米第一阶段钻探将于本周末提前完成第二阶段钻探计划已经开始第一个金刚石钻孔已提前完成第二阶段钻探计划增加了2个金刚石钻孔目前已完成20个钻孔在现场岩芯棚建设完成后金刚石岩芯的测井切割和取样工作于2023年9月的最后一周如期开始请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明14证券研究报告行业研究周报截至2023年9月27日6个金刚石钻孔的测井工作已经完成第一阶段2个钻孔的岩心样本也已采集完毕样品将提交给南非的ALS实验室进行化验和分析本周将在Blesberg现场完成第一阶段钻探岩心的其余部分取样工作取样结果将于2023年10月下半月公布多光谱卫星成像分析已经开始范围包括现有的Blesberg地区和最近获得的Korridor项目许可区面积增加了91265平方公里多光谱卫星成像分析仍在按计划进行将于2023年底完成航空地球物理项目由AfricaPtyLimited负责勘测规模为539线公里线间距为100米于2023年10月启动计划于2023年第四季度晚些时候完成勘测范围包括Blesberg和Korridor项目许可区的一部分13Marula公布Kinusi铜矿第一阶段勘探项目的化验结果据Marula于10月5日发布的公告专注于非洲矿业开发的MarulaMining公司AQSEMARU宣布继2023年8月18日的公告之后作为第一阶段勘探活动的一部分从Kinusi铜矿采集的样品化验结果现已收到样品不包括参考材料样品的平均品位为268报告的最高品位为1548最低品位为01取自矿化带以外的一个样品通道和岩屑取样的化验结果证实了Kinusi的主要Sasimo探矿区的高品位铜矿化根据GeofieldsTanzaniaLimited于2023年8月18日发布的公告Kinusi的初步勘探目标是1000万至1500万吨高品位铜金及其他基本金属矿床Geofields已确认在Kinusi取样计划中实施的质量保证和质量控制协议符合澳大利亚勘探结果矿产资源和矿石储量报告准则JORC准则2012年要点作为Kinusi勘探活动第一阶段计划的一部分Geofields共采集和制备了51个样本包括参考材料样本并送往坦桑尼亚的SGS测试设施进行实验室分析其中49个样本是在主要的Sasimo矿区采集的该矿区覆盖了10个已颁发采矿许可证中的8个Geofields估计Kinusi的高品位铜金和其他基本金属的勘探目标为1000万至1500万吨请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明15证券研究报告行业研究周报其余样本取自Mseke探矿区该探矿区包括10个采矿许可证中的2个靠近正在开采的矿山Sasimo探矿区的高品位化验结果包括154811691103811655和654的铜对浅层和地表可见的蓝绿色天青石-孔雀石铜矿化带以及可见矿化带以外的区域进行了大量取样以确保对Kinusi的铜矿化带有广泛的了解高品位的矿化带似乎与高浓度的辉铜矿化有关而中品位的矿化带则含有高浓度的天青石铜矿化在整个矿化结构中孔雀石铜矿化似乎非常集中从Mseke探矿区采集的2个样本的平均铜含量为05这些样本取自裸露的可见铜矿化带之外高品级铜化验结果证明了Sasimo探矿区存在的潜力并与Geofields野外地质学家在第一阶段勘探活动中做出的直观估计基本一致Geofields准备了一个综合地质数据库其中包括Kinusi第一阶段计划的所有测绘和化验结果公司董事会和管理团队正在使用该数据库最终确定Kinusi的下一个第二阶段活动计划高品级铜化验结果证明了Sasimo探矿区存在的潜力并与Geofields野外地质学家在第一阶段勘探活动中做出的直观估计基本一致Geofields准备了一个综合地质数据库其中包括Kinusi第一阶段计划的所有测绘和化验结果公司董事会和管理团队正在使用该数据库最终确定Kinusi的下一个第二阶段活动计划第二阶段的工作将包括对整个许可区域进行地球物理勘测并实施资源钻探计划旨在增强对Kinusi的地质信心和了解第二阶段工作计划还将包括详细的经济分析更大规模的矿山设计研究工作和初步采矿工程计划铜化验结果将纳入初步采矿计划用于加工Sasimo探矿区的高品位材料这些化验结果还使公司有机会优化选矿厂的精矿品位选矿厂的前期设计破碎能力为每小时20吨初始磨矿能力为每小时5吨并可提高到每小时20吨14LakeResources旗舰项目Kachi的进一步钻探揭示了更高的锂品位以及含锂卤水的大幅垂直延伸请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明16证券研究报告行业研究周报据LakeResources于10月4日发布的公告钻探计划继续证实Kachi锂盐水项目的含锂盐水规模大质量高Kachi锂盐水项目的规模和质量K24D41的钻探结果显示在445平方米的面积上卤水的锂含量为180-348mgL1锂的品位166-610米平均锂品位为267毫克升位于中心资源区南段的K24D41的更深钻探显示含锂卤水在400米至610米之间持续存在K24D41是第二个推进到610米的钻孔K24D41和K23D40都证明了K24D41和K23D40都证明了含锂卤水的存在其深度远远超过已确定的资源量最好的结果来自地下242-250米平均锂含量为348毫克升这是该项目迄今为止钻探出的锂品位最好的结果清洁锂开发商莱克资源公司LakeResourcesNL澳大利亚证券交易所股票代码LKE场外交易市场股票代码LLKKF报告称在阿根廷卡塔马卡省的Kachi卤水锂项目进行的更深入钻探表明中部资源区的锂品位更高含锂卤水的垂直深度也更深15MineralResources完成11亿美元优先无担保票据发行据MineralResources于10月4日发布的公告MineralResources宣布已完成此前宣布的发行11亿美元于2028年到期的9250高级无担保票据的工作根据美国1933年证券法修订版第144A条的规定向有理由相信为合格机构买家的人士发售并根据证券法S条例向美国境外的特定人群进行离岸交易MineralResource计划将此次发行的现金收益用于一般企业用途包括资本支出票据由MineralResources的某些全资子公司担保公告不构成出售票据或任何其他证券的要约也不构成购买票据或任何其他证券的要约邀请票据未根据证券法或澳大利亚证券法或任何其他司法管辖区注册在未根据证券法登记或未获得适用豁免的情况下不得在美国发售或销售本票据16SigmaLithium的最高日产量达到创纪录的890吨相当于年产量32万吨请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明17证券研究报告行业研究周报据SigmaLithium于10月2日发布的公告要点SigmaLithium公司宣布其Greentech工厂的TripleZeroGreenLithium日产量达到创纪录的峰值890吨相当于年产量32万吨公司有望实现2023年13万吨的年产量目标公司已超过85的设计利用率达到88Greentech工厂的吞吐量已达到100的设计产能SigmaLithium公司宣布其Greentech工厂的日峰值产量已达到创纪录的890吨相当于年产32万吨含55氧化锂的电池级锂按照计划公司表明其仍将如期实现2023年TripleZeroGreenLithium年产量130000吨的指导目标SigmaLithium公司已成功提升其Greentech工厂的产能使其能够以100的设计额定吞吐能力运营年生产270000吨锂这些目标的实现证明了Greentech工厂及其尾矿干堆放回路与浓介质选矿DMS同步进行的卓越性能公司已超过85的设计利用率达到88按照计划吞吐量已从2023年7月底的75吞吐能力发展到2023年9月30日的100设计能力DMS旋流器以200吨小时的速度稳定运行最大产能为230吨小时Greentech工厂的全球回收率一直与设计相符公司一直在降低精矿品位从59的Li2O锂精矿开始SigmaLithium公司最先进的Greentech工厂是世界上第一家在没有尾矿坝的情况下生产化学级锂精矿的锂工厂加工过程中使用的水可100重复使用由于尾矿100为干堆放且在加工锂的过程中不使用有害化学产品公司将水和土壤污染的风险降至最低积极保护水资源和生物多样性溪流生态系统和该地区的Caatinga植被SigmaLithium一直高度遵守储量调节实际矿石品位和开采量符合公司NI43101技术报告中所述的长期地质和采矿模型储量这些里程碑的实现归功于采矿总监ReinaldoBrandao和选矿总监KeithPrentice领导的SigmaLithium现场团队的奉献和承诺在过去三个月的现场监管中请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明18证券研究报告行业研究周报Reinaldo和Keith领导了绿色技术工厂的运营提升包括尾矿干堆水回流回路的重新设计16LithiumAmericas公司完成分拆成立两家领先的锂业公司据LithiumAmericas于10月3日发布的公告LithiumAmericasCorp即现在的LithiumAmericasArgentinaCorp和新的LithiumAmericasCorp今天联合宣布LithiumAmericas通过法定安排计划重组为两家独立上市公司的工作已经完成LithiumAmericas前总裁兼首席执行官JonathanEvans表示我们期待看到这两家市场领先的公司独立发展分拆为投资者提供了两家独特且高度集中的纯粹锂业公司它们在我们各自的运营区域都拥有世界级的资产截至2023年10月3日星期二交易结束时LithiumAmericas普通股已结束在多伦多证券交易所和纽约证券交易所的常规交易交易代码为LAC而LithiumArgentina普通股和LithiumAmericasNewCo普通股已结束在纽约证券交易所的发行时交易自2023年10月4日星期三开始交易起LithiumArgentina股票和LithiumAmericasNewCo股票将开始在多伦多证券交易所和纽约证券交易所进行常规交易股票代码分别为LAAC和LAC分立完成后通用汽车控股有限责任公司签署了第二批认购协议根据该协议通用汽车将在满足某些先决条件后购买32985213438美元的LithiumAmericasNewCo股份通用汽车还与LithiumAmericasNewCo签订了投资者权利协议通用汽车与公司签订的承购协议也转让给了LithiumAmericasNewCo根据这些协议的条款公司之前向通用汽车公司发行的第二批备选行使权证以及通用汽车公司与公司之间的第二批认购协议不再有效通用汽车是LithiumAmericasNewCo和LithiumArgentina的最大股东持有两家公司约94的股份根据公司现为LithiumArgentina与ComputershareTrustCompanyNA于2021年12月6日就公司2027年到期的175可转换优先票据签订的契约的定义此次分立构成了一次彻底的根本性变更该整体基本变更的生效日期为2023年10月3日此外分立将导致票据转换率的调整将向作为票据持有人的存管信托公司DTC发送通知并在SEDAR和EDGAR上就以下事项备案i由于在截至及包括紧接适用生效日期全面基本改变前一个交易日的五个交易请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明19证券研究报告行业研究周报日期间公司普通股的最后报告销售价格低于3489美元故就有关全面基本改变而产生的兑换而言每1000美元本金额的票据兑换率可增加的额外阿根廷锂公司股份数目为零及ii因分离而对票据兑换率作出的调整122一周国内锂资源信息速递1赣锋锂业拟10亿元认购瑞驰电动新增注册资本1亿元赣锋锂业9月25日发布公告显示拟以10亿元认购瑞驰电动新增的1亿元注册资本并获得瑞驰电动3333的股权瑞驰电动剩余6667股权仍将由赛力斯旗下东风小康持有2海南矿业KOD及KMUK项目延期交割9月28日海南矿业公告称截至目前KOD已完成了KMUK的债务重组并完成马里当地子公司LeMinesdeLithiumdeBougouniSA简称LMLB的注册同时除探矿权SogolaNord因待续期尚未转移至KMUK外其他交易范围内的Bougouni锂矿采矿权和探矿权都已归属至KMUK鉴于本次交易所涉及的交割程序尚未全部实施完成经双方书面确认最晚交割期将延长至2023年10月31日或双方确认的更晚日期123节前一周锂盐价格继续下跌十月排产暂有小幅下调锂价企稳关键在于下游需求节前一周锂盐价格继续下跌十月排产暂有小幅下调锂价企稳关键在于下游需求根据SMM数据截至9月28日电池级碳酸锂报价1690万元吨较9月22日报价下跌03万元吨工业级碳酸锂报价1560万元吨较9月22日报价下跌035万元吨电池级粗颗粒氢氧化锂报价1580万元吨较9月22日报价下跌050万元吨电池级微粉型氢氧化锂报价1670万元吨较9月22日报价下跌050万元吨工业级氢氧化锂报价1420万元吨较9月22日报价下跌040万元吨节前一周锂盐价格继续下跌据SMM周报主要系目前下游市场需求仍未见起色厂家普遍节前备货情绪不高少有采买成交库存方面来看据SMM数据截止9月28日碳酸锂库存录得64571吨较上周去库1251吨其中下游材料厂库存累库3720吨至17499吨上游冶炼厂去库7311吨至30176吨下游材料厂虽连续三周持续累库但库存水平依旧较低下游需求方面来请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明20