研究报告全文：证券代码839979原油周报925-106大越期货投资咨询部金泽彬投资咨询证Z0015557联系方式0575-85226759httpswwwdyqhinfo大越期货创立于1995年主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理业务CONTENTS1回顾目录2相关资讯3展望4基本面数据5持仓数据回顾与要闻上周国庆前后原油自高位大幅下挫纽约商品交易所主力轻质原油期货价格收于每桶8279美元假期内下跌973伦敦布伦特原油主力期货价格收于每桶8443美元假期内下跌934中国原油期货SC主力合约收至717元桶周涨306节前市场对于原油低库存的炒作令油价保持较高水平而俄罗斯颁布的成品油出口禁令亦刺激市场保持高位不过在假期期间美债收益率继续攀升三十年期已破5美元走势强劲刺激油价下行而供应端方面沙特阿拉伯表示它将在11月份继续自愿减产100万桶日直到12月底下月会再次对减产决定进行审查俄罗斯副总理亚历山大诺瓦克也表示本月将维持30万桶天的原油出口削减并重申计划在今年年底前持续抑制出口两国并未继续深化减产而目前OPEC其他产油国并无继续减产意愿再度打击油价整体下行幅度较大资金方面10月3日当周的布伦特原油期货投机性净多头头寸减少25207张至218335张合约CFTC公布的数据显示至10月3日当周投机者所持WTI原油净多头头寸减少495张合约至349560张合约美布两油净多均有下降不过美油受到较低库存的支撑净多离场相对布油较少10月6日媒体报道称沙特向美国白宫表达石油产出意向称沙特愿意增产石油以促成美沙共同防御协议沙特称石油生产行动将取决于市场条件如果油价偏高沙特愿意在2024年年初采取行动报道称这是达成一项三方协议努力的一部分拜登政府希望在未来六个月内促成沙特与以色列恢复外交关系作为交换美国将为沙特提供安全保障并提供民用核技术援助三方已经就协议的轮廓达成了广泛一致但细节的讨论颇为棘手白宫需要争取到国会的支持外界分析认为白宫希望在明年大选前拉拢沙特吸引沙特与美国政治利益保持一致尽管如此沙特谈判代表强调石油生产计划将根据市场状况进行调整了解谈判情况的官员称双方的讨论并不代表着一项长期的降价协议油价的大幅上涨给美国政府降通胀路上再次带来了难题分析师认为能源食品与普通消费者对于当前经济中生活成本的实际感知有很高的相关性如果油价反弹导致通胀预期回升那么美联储或将继续加息回顾与要闻7日巴以冲突陡然升级震惊世界以军前发言人在接受采访时称哈马斯袭击对以色列而言是珍珠港事件式的时刻当天美国总统拜登致电以色列总理内塔尼亚胡称美国对以色列安全的支持坚如磐石美防长劳埃德奥斯汀称将努力确保以色列拥有自卫所需的一切沙特外交部同时重申该国已多次警告持续占领和剥夺巴勒斯坦人民的合法权利有导致局势失控的风险伊朗国家通讯社称伊朗最高领袖哈梅内伊的顾问表示支持哈马斯对以色列的袭击值得注意的是内塔尼亚胡在国内正面临巨大压力此前内塔尼亚胡政府大力推行司法改革以限制司法机构力量此次冲突可能使其承受更大的政治压力如被指责使得国家陷入内部分歧和防备疏忽内塔尼亚胡的政治计划可能会受到重大影响10月6日周五美国劳工统计局公布数据显示美国9月非农就业人口增加336万人为今年年初以来的最大增幅远超预期的17万人8月初值为187万人此前两个月的就业数据也出现了大幅向上修正8月份的新增人数上修4万达到227万人7月份的新增人数从157万人大幅上修到236万人7月和8月这两个月的总人数比之前报告大幅增加了119万人美国9月失业率38高于预期的37与8月前值38持平美国财长耶伦更看重也更为全面的U6失业率为7这部分包括没有积极寻找工作的人和那些想要寻找全职工作的兼职工人对于国际油价诡异暴跌瑞银分析师CatherineGordon列出三大可能扰动因素Gordon表示目前美国对于原油的需求非常不稳定美国能源信息署EIA周三数据显示美国上周汽油库存增加6481万桶增幅创下2022年1月以来新高预期增加30万桶EIA汽油需求四周均值创1998年以来季节性新低叠加近期炼油利润疲软加剧了市场对于需求的担忧与此同时市场做多原油的头寸处于非常拥挤的状态目前CTA基金对于原油的配置已升至2018年以来最高水平而据媒体统计上周海外基金经理在六种最重要的石油相关合约上四周来首次出现净卖出展望节后据华尔街日报报道沙特向美国白宫透露其石油产量意向称如果原油价格走高愿意在明年初提高石油产量沙特和美国官员表示此举旨在推动沙特与以色列关系正常化的协议油价上方空间承压不过巴以冲突间的意外冲突令中东地缘局势升级目前中东主要产油国未介入冲突战争风险可控但对于近期沙特与以色列伊朗与美国间关系存在影响预计开盘后原油在情绪影响下有小幅拉升但幅度不大大方向仍继续下行目前基本面缺乏刺激因素俄罗斯解除柴油出口禁令在一定程度上缓解能源紧张压力在美国较好经济数据下强势美元继续压制商品价格操作上短线640-670区间操作长线空单逢高加仓期货行情现货周度价格品种英国布伦特Dtd西德克萨斯中级轻质原油WTI阿曼原油环太平洋中国胜利原油环太平洋迪拜原油环太平洋OPEC一揽子原油价格前值961091259519953295219614现值917285478941879989349235涨跌-438-578-578-733-587-379涨跌幅-456-633-608-769-617-394EIA库存走势EIA库存增减时间万桶万桶8月4日44562258518月11日439662-5968月18日433528-61348月25日422944-105849月1日416637-63079月8日42059239559月15日418456-21369月15日418456-21369月22日416287-21699月29日414063-2224库欣库存走势库欣库存增减时间万桶万桶7月21日35739-26097月28日3448-12598月4日346391598月11日33802-8378月18日30669-31338月25日29165-15049月1日27415-1759月8日24965-2459月15日22901-20649月22日21958-9439月29日2209132美国汽油库存美国精炼油库存美国321裂解价差美国贝克休斯钻井数据7502520650155501054500350-5-10250-15150-20202111020212102021310202141020215102021610202171020218102021910202211020222102022310202241020225102022610202271020228102022910202311020232102023310202341020235102023610202371020238102023910202010102020111020201210202110102021111020211210202210102022111020221210增减现值数据来源贝克休斯CFTC基金净多持仓13000600000净多持仓增减月日8124185916663110005000008月8日2559281406990008月15日242108-138204000008月22日234371-773770008月29日240905653430000050009月5日299322584172000009月12日3268712754930009月19日32842615551000100000月日926350055216292020012320210123202201232023012310月3日349560-495WTI净多头持仓量WTI原油数据来源CFTCICE基金净多持仓45000014000时间净多持仓增减4000008月1日21536818728120008月8日210987-4381350000100008月15日230735197483000008月22日217771-1296425000080008月29日202227-1554420000060009月5日2276472542015000040009月12日247627199801000009月19日265531179045000020009月26日243542-219892019-09-052019-11-052020-01-052020-03-052020-05-052020-07-052020-09-052020-11-052021-01-052021-03-052021-05-052021-07-052021-09-052021-11-052022-01-052022-03-052022-05-052022-07-052022-09-052022-11-052023-01-052023-03-052023-05-052023-07-052023-09-0510月3日218335-25207ICE原油净多持仓IPE布油数据来源ICE免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料仅反映本报告作者的不同设想见解及分析方法但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更本报告中的信息以及所表达意见仅作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关证券代码839979THANKS地址浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话0575-88333535E-maildyqhdyqhinfo