原油2311：
　　1.基本面：美国众议院议长麦卡锡周三否决了参议院正在推进的一项临时拨款法案，这使得华盛顿距离美国政府10年来第四次部分关门仅剩四天时间；美国8月耐用品订单环比初值增长0.2%，好于预期的降幅0.5%和前值的下跌5.6%，主要归功于国防飞机和机械订单增长，也显示经济前景不确定时期的投资仍具有韧性；根据对五家炼油商和贸易商的调查中值估计，沙特阿美公司可能会将11月向亚洲销售的旗舰阿拉伯轻质原油的官方售价环比提高20美分/桶；中性
　　2.基差：9月27日，阿曼原油现货价为95.74美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为94.69美元/桶，基差21.14元/桶，现货偏升水期货；偏多
　　3.库存：美国截至9月22日当周API原油库存增加158.6万桶，预期减少165桶；美国至9月22日当周EIA库存预期减少32万桶，实际减少216.9万桶；库欣地区库存至9月22日当周减少94.3万桶，前值减少206.4万桶；截止至9月27日，上海原油期货库存为511.8万桶，不变；偏多
　　4.盘面：20日均线偏上，价格在均线上方；偏多
　　5.主力持仓：截至9月19日，CFTC主力持仓多增；截至9月19日，ICE主力持仓多增；偏多；
　　6.预期：油价隔夜再度上涨，EIA库存报告原油仍继续去库，而交割地库欣地区库存达到近5年同期最低水平，引发市场投机炒作，back结构愈发陡峭，不过下游汽油及精炼油累库对中长期行情并不乐观，需求存在走弱可能。后续国庆假期内盘有6个交易日的间隔，不排除投机资金在假期内冲击100美元关口，虽然供应端短期难有减产叙事渲染，但低库存增加紧张情绪且需求端非美经济体明显衰退仍未能表现，投资者注意轻仓过节，做好风险控制。短线投资者考虑708-720区间操作，长线次主力空单轻仓持有。

研究报告全文：证券代码8399792023-09-28原油早报大越期货投资咨询部金泽彬投资咨询证Z0015557联系方式0575-85226759httpswwwdyqhinfo大越期货创立于1995年主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理业务CONTENTS1每日提示目录2近期要闻3多空关注4基本面数据5持仓数据原油23111基本面美国众议院议长麦卡锡周三否决了参议院正在推进的一项临时拨款法案这使得华盛顿距离美国政府10年来第四次部分关门仅剩四天时间美国8月耐用品订单环比初值增长02好于预期的降幅05和前值的下跌56主要归功于国防飞机和机械订单增长也显示经济前景不确定时期的投资仍具有韧性根据对五家炼油商和贸易商的调查中值估计沙特阿美公司可能会将11月向亚洲销售的旗舰阿拉伯轻质原油的官方售价环比提高20美分桶中性2基差9月27日阿曼原油现货价为9574美元桶卡塔尔海洋原油现货价为9469美元桶基差2114元桶现货偏升水期货偏多3库存美国截至9月22日当周API原油库存增加1586万桶预期减少165桶美国至9月22日当周EIA库存预期减少32万桶实际减少2169万桶库欣地区库存至9月22日当周减少943万桶前值减少2064万桶截止至9月27日上海原油期货库存为5118万桶不变偏多4盘面20日均线偏上价格在均线上方偏多5主力持仓截至9月19日CFTC主力持仓多增截至9月19日ICE主力持仓多增偏多6预期油价隔夜再度上涨EIA库存报告原油仍继续去库而交割地库欣地区库存达到近5年同期最低水平引发市场投机炒作back结构愈发陡峭不过下游汽油及精炼油累库对中长期行情并不乐观需求存在走弱可能后续国庆假期内盘有6个交易日的间隔不排除投机资金在假期内冲击100美元关口虽然供应端短期难有减产叙事渲染但低库存增加紧张情绪且需求端非美经济体明显衰退仍未能表现投资者注意轻仓过节做好风险控制短线投资者考虑708-720区间操作长线次主力空单轻仓持有近期要闻1美国能源信息署EIA周三发布的库存周报显示美国上周EIA原油库存降幅意外超预期主要交割地库欣地区原油库存继续大减创2022年7月以来的最低水平位于市场高度关注的库存低点油价涨幅扩大刷新约一年高点美油盘中涨幅达到4突破94美元桶布油涨幅接近3库欣的原油库存情况是本次报告的焦点在库欣地区储油罐的利用率为25财经金融博客Zerohedge点评称库欣地区的原油库存即将触及底部出于运营原因库欣地区总是需要储存一些石油就像美国SPR战略油储那样此前资深业内人士称当库欣的库存跌至2000-2500万桶这一区间时交易员们会谈论库存底部这一问题一些市场老兵担心已经去库存过度现在美国的库欣地区原油库存正在被榨干29月27日周三参议院共和党人闭门会议结束后麦康奈尔为参议院两党计划暂时保持政府开放至11月中旬并向乌克兰提供60亿美元的新援助进行了辩护这项措施激起了众议院共和党保守强硬派的激烈批评麦康奈尔说参议院和众议院有很大不同我认为在参议院我们将继续努力达成可以在两党基础上通过的协议并希望保持政府开放这一立场再次表明如果美国政府在10月1日周日关闭联邦雇员和承包商停止付款麦康奈尔和他的参议院共和党同僚不会与麦卡锡站在一起麦卡锡一直难以在共和党控制的众议院获得足够的选票来获得临时政府资金以避免政府关门即使条款按照保守党的意愿大幅削减开支以及大多数民主党人所厌恶的边境和庇护政策进行调整3俄罗斯国家通讯社塔斯社报道俄罗斯Transneft和哈萨克斯坦KazTransOil签署了一项合同将于2024年通过俄罗斯运输哈萨克斯坦石油哈萨克斯坦的原油将通过俄罗斯经由Makhachkala运至Novorossiysk由Atyrau至Samara管道运输塔斯社称这些石油将进一步分配到Novorossiysk港和Ust-Luga港并通过Druzhba管道运往德国近期多空分析利多1OPEC正式开始新一轮减产2美国战略收储重启3沙特俄罗斯等部分产油国延长额外减产利空1宏观局面预期不佳2美国政府可能对高油价做出反击行情驱动供应端自主减产与需求衰减预期博弈风险点OPEC内部团结俄罗斯实际减产情况每日期货行情品种布伦特原油WTI原油SC原油阿曼原油结算价结算价结算价结算价前值9243903968589424现值9436936869459450涨跌193329870026幅度209364127028数据来源wind每日现货行情西德克萨斯英国布伦特阿曼原油胜利原油迪拜原油品种中级轻质原Dtd环太平洋环太平洋环太平洋油WTI前值94419039929493539301现值98069368957295859559涨跌365329278232258幅度387364299248277数据来源windAPI库存走势库存增减时间API万桶万桶7月14日486639-7977月21日48795813197月28日472558-15408月4日47662540678月11日47043-61958月18日468012-24188月25日456526-114869月1日451005-55219月8日45217911749月15日446929-5259月22日4484951566API库存季节走势EIA库存走势EIA库存增减时间万桶万桶7月21日45682-607月28日439771-170498月4日44562258518月11日439662-5968月18日433528-61348月25日422944-105849月1日416637-63079月8日42059239559月15日418456-21369月22日416287-2169EIA库存季节走势CFTC基金净多持仓净多持仓增减130006000007月18日20609932666110005000007月25日2251961909790008月1日24185916663400000月日882559281406970008月15日242108-1382030000050008月22日234371-77372000008月29日240905653430009月5日2993225841710001000009月12日326871275492019-07-232020-07-232021-07-232022-07-232023-07-23WTI净多头持仓量WTI原油9月19日3284261555数据来源CFTCICE基金净多持仓时间净多持仓增减4700001404200007月18日192696-403331203700007月25日19664039443200001008月1日215368187282700008月8日210987-4381802200008月15日23073519748170000608月22日217771-12964120000408月29日202227-1554470000月日952276472542020000209月12日247627199809月19日26553117904ICE原油净多持仓IPE布油数据来源ICE供需平衡表3210008713070680060028400261122007962462453737-1750-22-722-102-110-200-160-192-155-185-23320-313-400供需缺口万桶日原油产量欧佩克百万桶日CallonOPEC百万桶日免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料仅反映本报告作者的不同设想见解及分析方法但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更本报告中的信息以及所表达意见仅作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关证券代码839979THANKS地址浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话0575-88333535E-maildyqhdyqhinfo