原油2310：
　　1.基本面：机构追踪数据显示，8月份沙特原油出口下降至560万桶/日，为2021年3月以来最低水平，相比之下，7月修正后的出口量为630万桶/日。沙特运往大多数主要目的地的发货量也降至多年低点。其中，沙特对中国的原油出口量降至近3年以来的最低水平；，能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes Co.)在报告中称，美国能源企业连续第八周削减活跃石油钻机数。数据显示，截至9月1日当周，未来产量的先行指标美国石油和天然气钻机数下降1座至631座，为2022年2月以来最低水准；中性
　　2.基差：9月4日，阿曼原油现货价为87.96美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为86.98美元/桶，基差2.98元/桶，现货平水期货；中性
　　3.库存：美国截至8月25日当周API原油库存减少1148.6万桶，预期减少290万桶；美国至8月25日当周EIA库存预期减少326.7万桶，实际减少1058.4万桶；库欣地区库存至8月25日当周减少150.4万桶，前值减少313.3万桶；截止至9月1日，上海原油期货库存为380万桶，不变；偏多
　　4.盘面：20日均线偏上，价格在均线上方；偏多
　　5.主力持仓：截至8月29日，CFTC主力持仓多增；截至8月22日，ICE主力持仓多减；中性；
　　6.预期：周五晚间美国非农就业数据中虽就业人口略超预期，但失业率上升，市场预期美联储在9月继续加息的可能降温，叠加中国宏观经济政策刺激，油价持续走高，内盘油价接近年内高位。当前外盘油价再度接近前期区间压力位，似有突破迹象，关注本周主要产油国对可能的新减产措施的表态，美国墨西哥湾飓风已消散，关注夏季旺季结束需求端回落风险，油价预计保持高位震荡运行。短线投资者考虑660-675区间操作，长线观望。
　　
　　

研究报告全文：证券代码8399792023-09-04原油早报大越期货投资咨询部金泽彬投资咨询证Z0015557联系方式0575-85226759httpswwwdyqhinfo大越期货创立于1995年主要从事商品期货经纪金融期货经纪期货投资咨询资产管理业务CONTENTS1每日提示目录2近期要闻3多空关注4基本面数据5持仓数据原油23101基本面机构追踪数据显示8月份沙特原油出口下降至560万桶日为2021年3月以来最低水平相比之下7月修正后的出口量为630万桶日沙特运往大多数主要目的地的发货量也降至多年低点其中沙特对中国的原油出口量降至近3年以来的最低水平能源服务公司贝克休斯BakerHughesCo在报告中称美国能源企业连续第八周削减活跃石油钻机数数据显示截至9月1日当周未来产量的先行指标美国石油和天然气钻机数下降1座至631座为2022年2月以来最低水准中性2基差9月4日阿曼原油现货价为8796美元桶卡塔尔海洋原油现货价为8698美元桶基差298元桶现货平水期货中性3库存美国截至8月25日当周API原油库存减少11486万桶预期减少290万桶美国至8月25日当周EIA库存预期减少3267万桶实际减少10584万桶库欣地区库存至8月25日当周减少1504万桶前值减少3133万桶截止至9月1日上海原油期货库存为380万桶不变偏多4盘面20日均线偏上价格在均线上方偏多5主力持仓截至8月29日CFTC主力持仓多增截至8月22日ICE主力持仓多减中性6预期周五晚间美国非农就业数据中虽就业人口略超预期但失业率上升市场预期美联储在9月继续加息的可能降温叠加中国宏观经济政策刺激油价持续走高内盘油价接近年内高位当前外盘油价再度接近前期区间压力位似有突破迹象关注本周主要产油国对可能的新减产措施的表态美国墨西哥湾飓风已消散关注夏季旺季结束需求端回落风险油价预计保持高位震荡运行短线投资者考虑660-675区间操作长线观望近期要闻1石油期权交易商越来越相信市场近期的供应紧张可能会持续下去这加大了油价将向100美元桶反弹的押注未来12个月100美元看涨期权的持仓量已从7月中旬的约8万份增至今天的12万份90美元和100美元的看涨期权是未来12个月持有量最多的两种期权也有少数人押注油价会在2025年进一步走高石油市场在夏季显示出明显的紧缩迹象随着欧佩克产油国继续控制产量和需求回升期货交易接近几个月来的高点最近石油市场的波动性也在下降使得购买期权的成本降低市场定价也显示出看涨趋势周四布伦特原油看跌期权偏度降至两周来的最低水平WTI原油相应指标也出现了类似的走势2外媒汇编的数据显示沙特8月的原油出口量降至每天约560万桶为2021年3月以来的最低水平相比之下7月份修正后的出口量为630万桶日该国运往美国等大多数主要目的地的发货量均骤降至多年低点这些数据与机构追踪数据VortexaLtd和Kpler观察到的基本一致来看沙特对日本和韩国的原油出口量均降至2017年初开始追踪数据以来的最低水平向西方出口的原油数量也大幅下降运往美国的货物量仅为每天81万桶同样为至少六年最少对印度的出口量则略有上升不过这种情况可能即将有所改善因为上月装载了大约2400万桶沙特原油的船只仍未发出最终目的地的信号这意味着在未来几周沙特对特定国家地区的货运量尤其是长途货运量可能会增加为了支撑市场欧佩克正在限制供应6月初沙特表示将在7月份单方面额外减产100万桶日后来又延长到8月和9月使得这两个月的目标产量达到8978万桶日为2020年7月以来的最低水平沙特并不是唯一一个在8月份限制出口的中东能源大国欧佩克第五大产油国科威特的原油出口量也降至每天约150万桶这是至少自2016年底以来的最低水平官员没有立即回应对8月份原油出口锐减一事发表评论的请求近期多空分析利多1OPEC正式开始新一轮减产2美国战略收储重启3沙特俄罗斯等部分产油国延长额外减产利空1宏观局面预期不佳2美国政府可能对高油价做出反击行情驱动供应端自主减产与需求衰减预期博弈风险点OPEC内部团结俄罗斯实际减产情况每日期货行情品种布伦特原油WTI原油SC原油阿曼原油结算价结算价结算价结算价前值8524816363708550现值8683836364368808涨跌159200660258幅度187245104302数据来源wind每日现货行情西德克萨斯英国布伦特阿曼原油胜利原油迪拜原油品种中级轻质原Dtd环太平洋环太平洋环太平洋油WTI前值86258163867586668637现值87608363874387808691涨跌135200068114054幅度157245078132063数据来源windAPI库存走势库存增减时间API万桶万桶6月16日49120-12466月23日488792-24086月30日48441-43827月7日48743630267月14日486639-7977月21日48795813197月28日472558-15408月4日47662540678月11日47043-61958月18日468012-24188月25日456526-11486API库存季节走势EIA库存走势EIA库存增减时间万桶万桶6月23日45369-96036月30日452182-15087月7日45812859467月14日45742-7087月21日45682-607月28日439771-170498月4日44562258518月11日439662-5968月18日433528-61348月25日422944-10584EIA库存季节走势CFTC基金净多持仓净多持仓增减130006000006月27日138388-28089110005000007月3日141429304190007月11日17343332004400000月日7182060993266670007月25日2251961909730000050008月1日241859166632000008月8日2559281406930008月15日242108-1382010001000008月22日234371-77372019-07-232020-07-232021-07-232022-07-232023-07-23WTI净多头持仓量WTI原油8月29日2409056534数据来源CFTCICE基金净多持仓时间净多持仓增减4700001404200006月27日159800-305861203700007月4日184906251063200001007月11日233029481232700007月18日192696-40333802200007月25日1966403944170000608月1日21536818728120000408月8日210987-438170000月日8152307351974820000208月22日217771-129648月29日202227-15544ICE原油净多持仓IPE布油数据来源ICE供需平衡表3210008713070680060028400261122007962462453734-1220-22-622-102-110-200-160-192-155-185-233-23120-400供需缺口万桶日原油产量欧佩克百万桶日CallonOPEC百万桶日免责声明本报告的著作权属于大越期货股份有限公司未经大越期货股份有限公司书面授权任何人不得更改或以任何方式发送翻版复制或传播此报告的全部或部分材料内容如引用刊发须注明出处为大越期货股份有限公司且不得对本报告进行有悖原意的引用删节和修改本报告基于大越期货股份有限公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料仅反映本报告作者的不同设想见解及分析方法但大越期货股份有限公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证且大越期货股份有限公司不保证所这些信息不会发生任何变更本报告中的信息以及所表达意见仅作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议大越期货股份有限公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保投资者根据本报告作出的任何投资决策与大越期货股份有限公司及本报告作者无关证券代码839979THANKS地址浙江省绍兴市越城区解放北路186号7楼电话0575-88333535E-maildyqhdyqhinfo