节后市场或保持韧性，科技有望继续走强
　　国庆长假期间，全球多个市场正常交易，主要股指以调整为主，国际油价大幅下挫，美元指数先涨后跌，10年期美债收益率创新高，9月28日A股收盘后至今，道指累计下跌0.43%，纳指累计上涨2.59%，标普500累计上涨0.8%，港股整体震荡后收涨，恒指累计上涨0.57%，恒生科技指数累计上涨1.1%。富时A50期指累计上涨0.05%；9月28日A股三大指数收盘涨跌不一，沪深两市全天成交额7172亿元，北向资金净卖出49.95亿元，两市超3700只个股上涨。盘面上，华为产业链表现活跃，华力创通涨超10%，华映科技、荣联科技涨停；消费电子概念领涨，格林精密、国光电器、惠威科技、欧菲光等多股涨停；华为汽车概念涨幅居前，赛力斯、圣龙股份涨停；6G概念活跃，达华智能、中贝通信涨停；新型工业化板块分化，精伦电子走出7连板，天永智能一字跌停；CRO概念走低，金凯生科、德展健康领跌。技术上，节前市场以缩量整理为主，沪指3130点附近压力较大，向上突破需市场放量，局部热点保持活跃或是短期节奏。
　　资金方面：为维护流动性平稳，10月7日和10月8日，央行分别进行2000亿元和200亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。因10月7日有3010亿元7天期和5240亿元14天期逆回购到期，当日实现净回笼6250亿元。
　　资讯方面：
　　1、算力：最新报道显示英伟达在日本的销售合作公司GDEPAdvance 9月把英伟达H100价格调涨16%，同时LightCounting还大幅提高了对未来两年400G/800G光模块销量的预测，2024年-2025年的市场年增长率提高到30%左右。（集微网）随着大模型催生算力需求，AI产业需求持续爆发。国内外科技巨头争相投入AI大模型领域，大模型的训练和推理需要大量的高算力芯片作为支撑。服务器芯片是AI算力之源，其需求量在大模型带动下爆发式增长，随着国内外科技企业持续对AI大模型领域的投入，AI产业相关的芯片产业链将有望迎来快速发展。
　　2、华为智驾：根据AITO问界官方发布的最新数据，改款车型问界新M7单日大定量达到7000台。其中，10月5日大定3500台，10/6大定超7000台。9月12日发布至今，问界新M7累计大定量已超过5万辆。（金融界）问界新M7搭载HUAWEIADS 2.0高阶智能驾驶系统，率先实现不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶：1）HUAWEIADS 2.0高阶智能驾驶系统，在融合感知BEV（Bird Eye View鸟瞰图）网络，识别白名单障碍物如车、人等物体基础上，升级GOD网络2.0，拥有强大识别及处理能力，通用障碍物识别率达99%，无需依赖在训练过程的数据标注。2）问界新M7智驾版配备1个激光雷达、3个毫米波雷达、11个高清视觉感知摄像头及12个超声波雷达，实现动静态目标（含不规则物体）的全场景和全天候感知。预计在2023年12月，城区智驾领航辅助可实现“全国都能开、越开越好开”。
　　操作策略：节前大盘震荡整理，市场或先破后立，日线级别反弹可期；宏观层面看，一方面，国内经济数据回暖，提升国内经济复苏预期以及市场信心，另一方面，美国非农数据超预期，加息预期小幅提升；技术面看，沪指3130点附近或将承压，短期突破并站稳代表强势，成交量有效放大是关键，局部行情热点有望持续，关注华为智驾、半导体芯片、算力、LED+AI等科技方向；操作上以逢低布局，注意题材上的高低切换。
　　（项鹏飞，执业证书编号S0680619050003）

研究报告全文：盛视早参财富管理部投顾业务20231009星期一策略观点节后市场或保持韧性科技有望继续走强国庆长假期间全球多个市场正常交易主要股指以调整为主国际油价大幅下挫美元指数先涨后跌10年期美债收益率创新高9月28日A股收盘后至今道指累计下跌043纳指累计上涨259标普500累计上涨08港股整体震荡后收涨恒指累计上涨057恒生科技指数累计上涨11富时A50期指累计上涨0059月28日A股三大指数收盘涨跌不一沪深两市全天成交额7172亿元北向资金净卖出4995亿元两市超3700只个股上涨盘面上华为产业链表现活跃华力创通涨超10华映科技荣联科技涨停消费电子概念领涨格林精密国光电器惠威科技欧菲光等多股涨停华为汽车概念涨幅居前赛力斯圣龙股份涨停6G概念活跃达华智能中贝通信涨停新型工业化板块分化精伦电子走出7连板天永智能一字跌停CRO概念走低金凯生科德展健康领跌技术上节前市场以缩量整理为主沪指3130点附近压力较大向上突破需市场放量局部热点保持活跃或是短期节奏资金方面为维护流动性平稳10月7日和10月8日央行分别进行2000亿元和200亿元7天期逆回购操作中标利率为18因10月7日有3010亿元7天期和5240亿元14天期逆回购到期当日实现净回笼6250亿元请务必阅读正文之后的免责声明部分资讯方面1算力最新报道显示英伟达在日本的销售合作公司GDEPAdvance9月把英伟达H100价格调涨16同时LightCounting还大幅提高了对未来两年400G800G光模块销量的预测2024年-2025年的市场年增长率提高到30左右集微网随着大模型催生算力需求AI产业需求持续爆发国内外科技巨头争相投入AI大模型领域大模型的训练和推理需要大量的高算力芯片作为支撑服务器芯片是AI算力之源其需求量在大模型带动下爆发式增长随着国内外科技企业持续对AI大模型领域的投入AI产业相关的芯片产业链将有望迎来快速发展2华为智驾根据AITO问界官方发布的最新数据改款车型问界新M7单日大定量达到7000台其中10月5日大定3500台106大定超7000台9月12日发布至今问界新M7累计大定量已超过5万辆金融界问界新M7搭载HUAWEIADS20高阶智能驾驶系统率先实现不依赖于高精地图的高速城区高阶智能驾驶1HUAWEIADS20高阶智能驾驶系统在融合感知BEVBirdEyeView鸟瞰图网络识别白名单障碍物如车人等物体基础上升级GOD网络20拥有强大识别及处理能力通用障碍物识别率达99无需依赖在训练过程的数据标注2问界新M7智驾版配备1个激光雷达3个毫米波雷达11个高清视觉感知摄像头及12个超声波雷达实现动静态目标含不规则物体的全场景和全天候感知预计在2023年12月城区智驾领航辅助可实现全国都能开越开越好开操作策略节前大盘震荡整理市场或先破后立日线级别反弹可期宏观层面看一方面国内经济数据回暖提升国内经济复苏预期以及市场信心另一方面美国非农数据超预期加息预期小幅提升技术面看沪指3130点附近或将承压短期突破并站稳代表强势成交量有效放大是关键局部行情热点有望持续关注华为智驾半导体芯片算力LEDAI等科技方向操作上以逢低布局注意题材上的高低切换项鹏飞执业证书编号S0680619050003热点聚焦新能源车销量提升华为智驾方向值得关注根据AITO问界官方发布的最新数据改款车型问界新M7单日大定量达到7000台其中10月5日大定3500台106大定超7000台9月12日发布至今问界新M7累计大定量已超过5万辆金融界天源迪科300047SZ公司于2019年7月在互动平台透露旗下子公司金华威于2018年3月获得华为2018中国生态伙伴大会风雨共进奖公司和华为的合作包括天源迪科和华为在公安政府通信运营商等行业进行软硬件合作如公安行业中警务云大数据平台国内和海外电信运营商主要运营支撑核心系统建设等以及金华威的企业业务经销请务必阅读正文之后的免责声明部分四维图新002405SZ公司与华为在面向B端的导航电子地图V2X智慧城市平安园区华为云等方面一直进行合作同时公司一直在为华为进行自动驾驶L4级数据提供免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料本公司力求报告内容客观公正但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改风险提示本报告只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险投资者应当充分考虑自身状况并配合其他分析手段理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者在进行投资决策时须充分了解各类投资风险根据自身的风险承受能力使用相关服务本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改请务必阅读正文之后的免责声明部分