持股过节优势大于持币
　　周三大盘全天冲高回落，三大指数均小幅上涨，创业板指领涨。盘面上，医药股全线走强，其中CRO方向领涨，博腾股份涨超10%，药明康德涨超5%；减肥药概念股继续活跃，常山药业20CM涨停，德展健康、双鹭药业涨停。光伏、风电等新能源赛道股展开反弹，宇邦新材、罗博特科涨超10%，钧达股份、东方电缆等涨停。机器人、新型工业化概念股维持强势，德恩精工20CM3连板，精伦电子6连板。下跌方面，光刻机概念股陷入调整，蓝英装备跌超5%。总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。沪深两市全天成交额7165亿元，较上个交易日放量509亿。技术面看，沪指在3100点附近横盘近一个月，进入筑底状态，且在当前点位有明显的止跌意愿，指数想要突破上方阻力位需要量能配合，低量状态下，难度偏大。但从整体走势来看，属于从底部起涨的初期阶段，交投情绪在缓步恢复，需耐心等待消息面与量能的变化，若长假期间能够继续出台有利的政策，对于最后一个季度年底收官有积极的影响。
　　资金方面：9月27日，央行公告称，为维护季末流动性平稳，以利率招标方式开展了2000亿元7天期和4170亿元14天期逆回购操作，中标利率分别为1.8%和1.95%。Wind数据显示，当日2050亿元逆回购到期，因此单日净投放4120亿元。沪深两市主力资金全天净流出50.01亿元。其中创业板净流出19.72亿元；沪深300净流出1.44亿元。个股方面，隆基绿能、常山北明、钧达股份、荣联科技、爱旭股份净流入规模居前。大华股份、中兴通讯、中国船舶、昆仑万维、农业银行净流出规模居前。北向资金全天净买入18.03亿元，其中沪股通净买入19.84亿元，深股通净卖出1.81亿元。
　　资讯方面：国家统计局数据，中国8月规模以上工业企业利润同比增长17.2%，前值是下滑6.7%。国家统计局表示，总体看，工业企业利润恢复明显加快，但累计利润降幅仍然较大。下阶段，要持续推进新型工业化，不断提高供给质量，着力扩大有效需求，持续提振市场信心，激发经营主体活力，不断推动工业经济实现质的有效提升和量的合理增长。在数据发布之后，人民币、A50直线拉升，A股和港股亦全线走强。（Wind）
　　在市场对国内经济增长悲观预期较为一致的背景下，A股上涨明显承压，数据发布后明显提振市场做多信心。10月基本面的向好因素仍偏多，无需怀疑今年实现5.0%左右经济增长目标的决心，而此前投资者对市场的悲观预期或将得到修正。
　　操作策略：美联储主席在9月议息会议上措辞严厉，提升美联储加息预期，10年期美债利率近期升至4.5%上方，但由于美股表现不佳，短期鹰派加息预期得到修正的概率较大。近期8月经济金融数据陆续披露，数据显示前期经济疲弱的趋势得到遏止，经济逐步企稳。当前经济底部逐步得到确立，若十一长假期间相关数据发布能印证前期各项政策发挥的积极效果，那么市场或将明显企稳。在当前市场低位且后续无明显利空的情况下，已不适合再进行减仓，参考近3年长假前后A股市场表现，节后市场具有明显的超额收益，持股过节优势或大于持币。
　　操作上，在政策未充分兑现之前，建议关注顺周期品种，如白酒、煤炭、有色等；前期跌幅较大的科技行业，关注光模块、服务器及软件方向；而随着实体经济进入复苏，市场投资情绪转暖后，超跌的新能源、互联网、医药方向的白马品种也值得重点关注。（黄景楠，执业证书编号S0680620060023）
　　

研究报告全文：盛视早参财富管理部投顾业务2023928星期四策略观点持股过节优势大于持币周三大盘全天冲高回落三大指数均小幅上涨创业板指领涨盘面上医药股全线走强其中CRO方向领涨博腾股份涨超10药明康德涨超5减肥药概念股继续活跃常山药业20CM涨停德展健康双鹭药业涨停光伏风电等新能源赛道股展开反弹宇邦新材罗博特科涨超10钧达股份东方电缆等涨停机器人新型工业化概念股维持强势德恩精工20CM3连板精伦电子6连板下跌方面光刻机概念股陷入调整蓝英装备跌超5总体上个股涨多跌少两市超2800只个股上涨沪深两市全天成交额7165亿元较上个交易日放量509亿技术面看沪指在3100点附近横盘近一个月进入筑底状态且在当前点位有明显的止跌意愿指数想要突破上方阻力位需要量能配合低量状态下难度偏大但从整体走势来看属于从底部起涨的初期阶段交投情绪在缓步恢复需耐心等待消息面与量能的变化若长假期间能够继续出台有利的政策对于最后一个季度年底收官有积极的影响资金方面9月27日央行公告称为维护季末流动性平稳以利率招标方式开展了2000亿元7天期和4170亿元14天期逆回购操作中标利率分别为18和195Wind数据显示当日2050亿元逆回购到期因此单日净投放4120亿元沪深两市主力资金全天净流出5001亿元其中创业板净流出1972亿元沪深300净流出144亿元个股方面隆基绿能常山北明钧达股份荣联科技爱旭股份净流入规模居前大华股份中兴通讯中国船舶昆仑万维农业银行净流出规模居前北向资金全天净买入1803亿元其中沪股通净买入1984亿元深股通净卖出181亿元请务必阅读正文之后的免责声明部分资讯方面国家统计局数据中国8月规模以上工业企业利润同比增长172前值是下滑67国家统计局表示总体看工业企业利润恢复明显加快但累计利润降幅仍然较大下阶段要持续推进新型工业化不断提高供给质量着力扩大有效需求持续提振市场信心激发经营主体活力不断推动工业经济实现质的有效提升和量的合理增长在数据发布之后人民币A50直线拉升A股和港股亦全线走强Wind在市场对国内经济增长悲观预期较为一致的背景下A股上涨明显承压数据发布后明显提振市场做多信心10月基本面的向好因素仍偏多无需怀疑今年实现50左右经济增长目标的决心而此前投资者对市场的悲观预期或将得到修正操作策略美联储主席在9月议息会议上措辞严厉提升美联储加息预期10年期美债利率近期升至45上方但由于美股表现不佳短期鹰派加息预期得到修正的概率较大近期8月经济金融数据陆续披露数据显示前期经济疲弱的趋势得到遏止经济逐步企稳当前经济底部逐步得到确立若十一长假期间相关数据发布能印证前期各项政策发挥的积极效果那么市场或将明显企稳在当前市场低位且后续无明显利空的情况下已不适合再进行减仓参考近3年长假前后A股市场表现节后市场具有明显的超额收益持股过节优势或大于持币操作上在政策未充分兑现之前建议关注顺周期品种如白酒煤炭有色等前期跌幅较大的科技行业关注光模块服务器及软件方向而随着实体经济进入复苏市场投资情绪转暖后超跌的新能源互联网医药方向的白马品种也值得重点关注黄景楠执业证书编号S0680620060023热点聚焦1京东云发布数智算力矩阵大模型推动AI算力持续景气日前京东云发布了数智算力矩阵包括言犀AI开发计算平台云舰混合多云操作系统阿尔法智能算力模块等在底层硬件层面京东云提供硬件网络算力资源智能算力模块以及算力中心和边缘节点等能力为大模型训练提供坚实的保障此外京东云完善的安全体系可有效保障客户云上云下整体资产应用和业务系统的安全稳定上海证券报润建股份002929SZ投入109亿元建设五象云谷云计算中心项目提供2533PopsInt8定点算力或43PflopsFP32单精度浮点算力浪潮信息000977SZ稳居AI服务器领域龙头全栈液冷产品已在京东云数据中心规模化部署及应用2数据要素白皮书发布关注数据要素板块投资机会中国信息通信研究院在2023年数据要素发展大会上发布了数据要素白皮书2023年白皮书指出在推进数据开发利用释放数据价值过程中不同类型数据面临不同的重点任务与关键问题分类推进数据要素探索已成为当前共识白皮书还指出我国正从数据大国向数据强国全速前进在落实数据基础制度请务必阅读正文之后的免责声明部分和建设数字中国的新篇章中数据要素的价值将被更加充分的挖掘我国数据要素的发展也将迎来新的突破证券时报易华录300212SZ公司从2017年开始在全国布局数据湖促进区域和地方的国有数据的汇聚治理以及分级分类存储等工作公司数据银行业务定位为数据要素价值化资产化市场化平台实现政务数据的供需拉通打造赋能数据要素融通创新的数字经济基础设施上海钢联300226SZ公司是大宗商品及相关产业数据服务商作为独立的第三方机构提供以价格为核心的围绕价格波动的多维度数据为全球客户提供产业数据服务公司产业数据服务业务覆盖黑色金属有色金属能源化工建筑材料农产品五大板块并延伸至新能源新材料再生资源基本实现了大宗商品全覆盖免责声明国盛证券有限责任公司以下简称本公司具备证券投资咨询业务资格本报告仅供本公司的客户使用本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户在任何情况下本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任本报告的信息均来源于本公司认为可信的合法公开资料本公司力求报告内容客观公正但本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证本报告中的资料意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断可能会随时调整在不同时期本公司可发出与本报告所载资料意见及推测不一致的报告本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改投资者应当自行关注相应的更新或修改风险提示本报告只提供给客户作参考之用不构成任何投资法律会计或税务的最终操作建议本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户不构成客户私人咨询建议须客户自主作出投资决策并自行承担投资风险投资者应当充分考虑自身状况并配合其他分析手段理解和使用本报告内容不应视本报告为做出投资决策的唯一因素投资者在进行投资决策时须充分了解各类投资风险根据自身的风险承受能力使用相关服务本公司不对使用本资料涉及的信息所产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他损失承担任何责任本报告版权归国盛证券有限责任公司所有未经本公司书面授权任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布复制任何机构或个人如引用刊发本报告需注明出处为国盛证券且不得对本报告进行有悖原意的删节或修改请务必阅读正文之后的免责声明部分